Reguladores avançam com planos para abrir mercado de derivativos de criptomoedas

Autoridades financeiras estão finalmente acordando para o inevitável—e preparando o terreno para derivativos de cripto. Porque nada diz 'adote a inovação' como reguladores correndo atrás do prejuízo uma década depois.

O movimento pode trazer liquidez—e volatilidade—para um mercado que já opera 24/7. Preparem-se para alavancagem, hedges... e os inevitáveis 'eu avisei' quando algo der errado.

A lei Stablecoin passa à medida que a estrutura de políticas cresce

Em maio, os regulamentos foram aprovados para os estábulos do Conselho Legislativo de Hong Kong, alinhando -se ainda mais aos padrões regulatórios internacionais. A lei também apresenta um esquema de licenciamento para os estábulos referenciados pela Fiat que aumentará ainda mais a confiança dos investidores em ativos digitais vinculados a moedas do mundo real.

Paul Chan, secretário financeiro, disse que a nova legislação é vital para fornecer uma plataforma para construir produtos financeiros mais sofisticados. Mais recentemente, as autoridades da região lançaram ETFs de ativos virtuais e produtos futuros inversos para diversificar ainda mais seu mercado digital.

Há também medidas sendo tomadas para refinar o regime tributário mais amplo. Autoridades de Hong Kong disseram que os ativos digitais poderiam em breve ser elegíveis para concessões fiscais agora dadas a fundos de investimento, escritórios unifamiliares e estruturas de juros. Isso também poderia, natrac, mais investidores e gerentes globais de ativos para participar do ecossistema de criptografia da cidade.

O governo também está simplificando a navegação por licenciamento, impostos e conformidade para empresas de finanças digitais que operam na Grande Area Bay e China continental, com o apoio de Invest Hong Kong e do escritório de Hong Kong Key Enterprises.

Segunda declaração de política e alinhamento global à frente

Uma segunda declaração de política de ativos virtuais será publicada pelo SFC no final de 2025. Integração adicional da infraestrutura Web3 em financiamento convencional e esclarecimentos adicionais sobre regras que envolvem responsabilidades de custódia, divulgação de riscos e classificação de investidores são esperados no anúncio.

Em setembro de 2024, os reguladores de Hong Kong disseram que implementariam os padrões de relatório de derivativos de criptografia OTC estabelecidos pela Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA). A medida alinha a supervisão da cidade mais próxima das normas internacionais e pode estartraca instituições que desejam certeza regulatória.

Os primeiros ETFs de criptografia foram lançados em Hong Kong, bem como nove licenças de plataforma de negociação de ativos virtuais (VATP) até agora. Mais de 1.100 empresas de fintech estão baseadas no território, com oito bancos digitais, quatro seguradoras virtuais e 10 plataformas de ativos digitais regulamentadas.

A trajetória atual de Hong Kong foi baseada na estrutura original de 2022. A mudança ocorre depois que a China proibiu a criptografia em todo o país, deixando Hong Kong como uma alternativa regulamentada em toda a região. No entanto, desde então, as empresas criptográficas deslocadas pelas restrições do continente demonstraram grande interesse na cidade.

Hong Kong foi classificado em segunda cidade mais amiga da criptografia, depois de Liubljana, Eslovênia, pela plataforma consultiva de migração multipolitana em um relatório recente. O ranking foi com base na infraestrutura, regulamentação e apoio à inovação.

O relatório se encaixa nos objetivos do governo. Na conferência de consenso, o secretário financeiro Chan afirmou que a estratégia da cidade é consistente com seu "compromisso de construir um próspero ecossistema de ativos digitais".

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