IPOs de ações preferenciais perpétuas: a nova jogada arriscada do mercado financeiro

O mercado está fervendo com os lançamentos de ações preferenciais perpétuas via IPO — será moda passageira ou uma armadilha para investidores incautos?

Estratégia ousada ou desespero? Bancos e corretoras empurram esses instrumentos híbridos como se fossem a próxima revolução. Spoiler: não são.

Enquanto isso, os grandes players seguram os melhores papéis para si mesmos — porque claro que seguram. A bolsa sempre foi um jogo de cartas marcadas.

Estratégia para oferecer dividendos no STRD

A estratégia (MSTR, STRF, STRK) anunciou seus planos de vender 2,5 milhões das novas ações preferidas da STR. Dependendo das condições e aprovação do mercado, a estratégia venderá ações preferenciais da Série A de 10% com o STRD Ticker. 

Os recursos da venda serão destinados às compras regulares da BTC , bem como às compras corporativas e capital de giro em geral. A venda de ações preferenciais dará algum impulso às compras do BTC da empresa, embora nas últimas semanas, a compra tenha sido financiada principalmente com as vendas do MSTR e colocações menores da STRK.

A mais recente compra do BTC foi financiada com o STRF e o STRK Produces.

O STRD transportará dividendos não obrigatórios a uma taxa anual de 10%, após a aprovação do Conselho de Administração. Se o conselho declarar um dividendo, o STR observará os períodos de pagamento em 31 de março, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro de cada ano. O primeiro período de pagamento de dividendos começará em 30 de setembro. 

Os dividendos STRD não serão fumulativos e não acumularão juros ou recompensas adicionais. Os dividendos serão pagos totalmente em cash. As ações da STRD podem acumular mais de 10% em dividendos durante condições favoráveis. 

A estratégia também se reserva o direito de resgatar todas as ações da STRD se o valor das ações em circulação for inferior a 25% do suprimento total. Nesse caso, a estratégia tem direito a um resgate total, mas sem compras parciais. 

O preço da liquidação do STR é fixado em US $ 100 e os titulares também podem exigir recompra no caso de eventos incomuns e condições desfavoráveis do mercado. 

O ativo STRD carrega um risco maior

Comparado ao STRF e STRK, o novo ativo STRD é de maior risco. A prioridade em caso de liquidação estará acima dos detentores de ações ordinárias, mas abaixo da STRK. As novas ações da STRD não levarão de cabeça para o BTC. 

Atualmente, a estratégia carrega 0,00209 BTC por ação, embora nem todos os investidores tenham uma reclamação sobre essa reserva no caso de eventos desfavoráveis do mercado. A venda é considerada um impulso no curto prazo, especialmente para investidores que buscam renda passiva. No entanto, os dividendos não-fumulativos e não obrigatórios são vistos como arriscados, além da exposição no caso de um mercado em baixa. 

A estratégia mencionou que pode vender algumas de suas participações no BTC para cobrir os pagamentos de dividendos. Até agora, a estratégia não anunciou as vendas, embora nem todas as suas carteiras sejam públicas. A atual estratégia de ações criou um efeito de volante para o BTC, mas apenas durante um período de crescimento, com altos riscos durante um mercado de baixa.

A recente venda de ações coincide com a estabilidade do BTC, pois o preço se recuperou para US $ 105.375. A MSTR caiu para US $ 372,27, após uma breve manifestação acima de US $ 400.

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