Dívida dos EUA atinge US$ 36,5 trilhões enquanto economias do G7 sucumbem à pressão

Os gigantes econômicos tropeçam sob o peso de obrigações financeiras insustentáveis.

Enquanto os EUA batem recorde de endividamento, o G7 enfrenta uma crise de confiança nos mercados.

E os bancos centrais? Continuam imprimindo dinheiro como se não houvesse amanhã - ou como se a inflação fosse um problema dos outros.

Os gastos de Trump combustam os medos de dívida de longo prazo

Nodent do problema crescente está a nova política de gastos e imposto e gastos de Donald Trump, que o Comitê de Projetos de Orçamento Federal Responsável aumentará a dívida nacional em outros US $ 3,3 trilhões até 2034.

Isso está no topo dos atuais US $ 36,5 trilhões e já pegou fogo dos principais players financeiros. Jamie Dimon, CEO da JP Morgan, alertou sobre uma “rachadura no mercado de títulos”, culpando -o por excesso de excesso e má administração fiscal.

Embora Scott Bessent, o atual secretário do Tesouro, insistiu que os EUA " nunca padrão ", a confiança global está se esgotando. Os investidores ainda esperam que o governo tente encerrar os rendimentos de 10 anos abaixo de 4,5%, mas a janela para fazer isso está diminuindo.

Enquanto isso, os bancos estão observando possíveis mudanças nas regras da taxa de alavancagem suplementares. Se os reguladores afrouxarem as restrições, os bancos podem voltar ao mercado do Tesouro com posições maiores, mas por enquanto, a maioria está sentada.

As nações G7 enfrentam crescente pressão da dívida como Japão, Reino Unido, França e Itália respondem

O grupo G7 de grandes economias também está lutando com o aumento da dívida. O Japão, conhecido há muito tempo por seu passivo maciço, tem sua dívida pública em mais que o dobro do tamanho de sua economia.

Em maio, um leilão de títulos de 20 anos entrou em colapso com seu pior resultado desde 2012. Os rendimentos de títulos de 30 anos aumentaram 60 pontos base nos últimos três meses, subindo ainda mais rápido que as taxas dos EUA, de acordo com dados de retuadores.

Grandes compradores, como empresas de seguros de vida e fundos de pensão, também estão se retirando e, pela primeira vez em 16 anos, o Banco do Japão reduziu suas participações de títulos do governo.

O primeiro-ministro Shigeru I shib A está sob pressão para aumentar os gastos públicos e cortar impostos, mas a Reuters diz que as autoridades agora estão falando sobre reduzir as vendas de títulos a longo prazo para acalmar as coisas.

Na Grã -Bretanha, a dívida pública está agora pairando cerca de 100% do PIB. O Reino Unido permanece exposto a choques globais de títulos e atualmente é o único país do G7 com rendimentos de títulos de 30 anos acima de 5%. Na próxima semana, o ministro das Finanças, Rachel Reeves, deve apresentar um plano de gastos de vários anos que possa testar os nervos dos investidores novamente.

Apesar da promessa do governo de não aumentar os impostos, os gastos com defesa e saúde parecem estar aumentando. Jane Foley, estrategista do Rabobank, disse que Reeves parece pronto para gastar mesmo enquanto prometeu uma restrição fiscal. O FMI já disse a ela para continuar emprestando baixo.

A França, por outro lado, viu algum mercado calmo após um ano caótico. O prêmio que os investidores exigem para manter títulos franceses, em vez de pães alemães, caíram de 90 pontos base para cerca de 66 anos. Otimismo sobre a coordenação européia detronGer, especialmente em torno da defesa, ajudou. Mas as preocupações permanecem.

O primeiro-ministro Francois Bayrou deve anunciar um plano de redução de dívida de quatro anos em julho, mas já se fala em resistência no Parlamento.

Por fim, a Itália, geralmente a criança do problema financeiro do G7, está vendo um raro momento de estabilidade. Seu defiCIT orçamentário caiu para 3,4% do PIB em 2024, abaixo de 7,2% no ano anterior. As previsões mostram que o número caindo mais para 2,9% até 2026, correspondendo à Alemanha. Essa é uma grande mudança.

O desempenho da Itália reduziu o rendimento de títulos detronanos da Itália/Alemanha para pouco menos de 100 pontos base, o menor desde 2021. Os investidores estão respondendo à calma política e a uma mudança na demanda européia de títulos.

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