Dólar e cripto: a dança dos ativos em tempos de incerteza

Enquanto o dólar oscila como um político em ano eleitoral, as criptomoedas fazem seu próprio rally—ignorando reguladores e economistas tradicionais.

Bitcoin e altcoins disparam enquanto bancos centrais tentam colocar o genie de volta na garrafa. Será que o ’dinheiro de internet’ finalmente está virando o jogo—ou é só mais uma bolha esperando para estourar?

Ps: algum banco tradicional já aceitou que perdeu a corrida? Perguntando para um amigo...

Tudo isso trouxe o Índice de Dólares dos EUA - que traco dólar contra seis grandes moedas - atrás de 100 pela primeira vez em uma semana. Ainda assim, caiu 8% no ano e a maioria dos analistas não é vendida com a idéia de uma manifestação sustentada, alertando que uma longa batalha legal por tarifas poderia manter o mercado nervoso.

A perda tarifária de Trump aumenta o dólar e outras moedas

A imprevisibilidade comercial do governo Trump tem sido um arrasto consistente nos ativos dos EUA este ano, à medida que os investidores ficam mais cautelosos com a alta dívida do governo e a direção econômica inconsistente.

Essa mudança no apetite por risco está aparecendo nos mercados asiáticos. Quando as tensões comerciais de Trump com a China começam a facilitar, os investidores estão começando a extrair fundos de ativos dos EUA e empilhar posições em moedas asiáticas.

Uma nova da Reuters mostrou o crescente sentimento de alta pelo dólar Yuan, Taiwan e Filipino, todos os níveis de atingimento que não são vistos desde o final de 2020. O Yuan chinês, que agora está em sua posição mais alta entre as conversas longas entre 2024, em 2024, subiu 1% neste mês, em parte ao comércio revivido entre Washington e Beijing.

Enquanto isso, líderes do sudeste da Ásia concordaram que qualquer acordos comerciais bilaterais com os EUA não deve danificar outras economias membros, um sinal claro de que a reação coletiva da Ásia para as táticas de Trump está ganhando trac.

O dólar de Taiwan, por exemplo, já aumentou mais de 6% em maio, registrando seu desempenho mensaltronGest. O President de Taiwan negou improcedente a conversa sobre qualquer contrato de moeda com Washington, adiando os rumores de que aumentaram o dólar por especulações de que Trump estava influenciando seu valor.

Bitcoin se mantém constante, apesar da volatilidade nos mercados globais

Enquanto as moedas fiduciárias eram posições de embaralhamento, ativos criptográficos como Bitcoin mal se moviam. Atualmente, Bitcoin está com cerca de US $ 108.500, depois de subir brevemente acima de US $ 112.000 há uma semana.

Apesar da ação suave do preço, a Wallet aborda entre 100 e 1.000 BTC acumulou 122.330 BTC nas últimas seis semanas. Esse padrão de acumulação , apesar das condições macroeconômicas voláteis, sugere que os titulares maiores estão se posicionando para um movimento de alta de longo prazo, mesmo quando o preço de curto prazo permanece sob controle.

O Bitcoin está mostrando uma semelhança peculiar com os ciclos anteriores, apesar da escala agora enorme do mercado de criptografia. Do ganho de 1076% do ciclo de 2015-2018, até o aumento de 1007% do ciclo do ciclo de 2018-2022 e agora o aumento de 656% do ciclo de 2022, a estrutura permanece chocantemente semelhante. Isso diz muito sobre a demanda subjacente por Bitcoin , mesmo com seu valor de mercado muito maior hoje.

A lucratividade em todo o mercado também está mudando. À medida que Bitcoin subiu em direção à sua alta anterior de todos os tempos, a métrica de lucro não realizada relativa quebrou acima de sua banda +2σ. Historicamente, esse nível significa que a euforia está aumentando, geralmente sinalizando volatilidade aumentada e corridas de vida curta. Apenas 16% dos dias de negociação na história do Bitcoinviram lucros em papel tão alto.

Isso está aparecendo com lucros realizados também. A métrica de lucro/perdas obtidas por volatilidade ajustou-se à rede, que normaliza ganhos e perdas em relação ao tamanho e volatilidade do mercado Bitcoin, aumentou.

Até agora, 14,4% dos dias de negociação viram lucros maiores realizados, o que significa que mais investidores estão começando a cash , mas ainda não está em níveis de pânico.

Enquanto isso, o mercado de derivativos está esquentando. O interesse aberto no Futures ContracTs saltou de US $ 36,8 bilhões em abril para US $ 55,6 bilhões hoje, um aumento de 51% em 49 dias. Esse tipo de crescimento indica um nível crescente de alavancagem no sistema.

Ainda mais agressivo tem sido o aumento dastrac, que aumentou de US $ 20,4 bilhões para uma nova alta de US $ 46,2 bilhões. Isso representa um aumento de US $ 25,8 bilhões, superando em muito o mercado futuro.

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