Seguros europeus escapam por pouco: incêndios na Califórnia custam ’apenas’ US$ 3,5 bi

As seguradoras do Velho Continente respiram aliviadas—o rombo foi menor que o previsto. Enquanto o fogo devorava hectares, os acionistas contavam os centavos.

Números queimados: o prejuízo de US$ 3,5 bilhões parece quase irrisório diante dos estragos. Quem diria que hedge funds chorariam por menos destruição?

E assim a roda do capital gira: catástrofes viram linha item, vítimas viram estatística. Pelo menos os relatórios trimestrais estarão ’quentes’.

Previsão de perda de Doubles Swiss, quando La Fires matar 30, destruir milhares de casas

Os incêndios florestais, que rasgaram o Eaton Canyon e o Palisades, deixaram 30 mortos, destruíram milhares de edifícios e deslocaram milhões. A escala forçou a RE para aumentar sua projeção para perdas totais de seguradas de US $ 20 bilhões para US $ 40 bilhões. 

Esses números atualizados agora tornam o desastre um dos piores da história da Califórnia. Os danos econômicos gerais ainda devem atingir cerca de US $ 50 bilhões, mas o pedaço coberto pelas seguradoras aumentou rapidamente.

Michael Huttner, analista da Berenberg, disse que o tamanho dessas perdas de seguros pegou muitas empresas de surpresa. "Foi uma combinação de incomum e grande", disse à CNBC. Ele acrescentou que a propagação descontrolada do incêndio levou as reivindicações muito além do que as resseguradoras esperavam.

Apesar disso, Michael apontou que os lucros em todo o setor ainda vieram em StronGer do que o previsto. Ele o descreveu como um sinal de "resiliência" diante de desastres em larga escala.

Mas mesmo com a Europa comendo bilhões de danos, suas seguradoras ainda estão apenas lidando com uma pequena fatia do total de segurados em geral. Isso ocorre porque os acordos de resseguro não entram em ação até que as seguradoras primárias, como Chubb, absorvam a primeira onda.

Essestraccomeçam a cobrir perdas somente após cerca de € 400 milhões em danos foram tratados pelas empresas da linha de frente. Portanto, as resseguradoras só foram arrastadas depois que o incêndio já causou alguns danos graves na Califórnia.

As seguradoras do Japão atingiram mais o que o esperado, dedutíveis em toda a Europa

Enquanto isso, as seguradoras no Japão também foram queimadas. Tokio Marine e SOMPO divulgaram perdas com incêndios florestais de quase 50 bilhões de ienes, o que é de aproximadamente US $ 348 milhões. Esse número ultrapassou a estimativa inicial do JPMorgan pós-fogo de apenas US $ 63 milhões.

Se a previsão da Swiss Re de US $ 40 bilhões for precisa, este evento será quatro vezes pior do que os incêndios florestais de 2018 na Califórnia, que custam às seguradoras em torno de US $ 16 bilhões. Durante esse desastre anterior, Munich Re recebeu o maior sucesso individual em cerca de 500 milhões de euros. 

Essa experiência - junto com outros grandes eventos desde então - levou a franquias mais altas em todo o mercado de resseguros europeus. Onde uma vez que as empresas só tiveram que esperar 100 milhões de euros em perdas primárias, hoje o limiar saltou para 400 milhões de euros.

Mesmo com esse buffer, não foi o suficiente para impedir que as resseguradoras sejam atingidas por força desta vez. Uma das coisas que suavizou o golpe, no entanto, foi o plano justo - um fundo compartilhado pagou por várias seguradoras que operam na Califórnia. 

Esse plano foi projetado para absorver a primeira camada de perdas antes que qualquer seguradora privada comece a pagar, e isso ajudou a aliviar a pressão sobre os maiores jogadores - incluindo os baseados na Europa. Mas com um incêndio tão grande, mesmo isso não foi suficiente para impedir US $ 3,5 bilhões de desembarcar em resseguradoras em todo o continente.

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