Em 2025, Correntistas Sul-Coreanos Despejaram US$ 110 Bi em Corretoras Estrangeiras de Cripto — Eis o Motivo

O capital voa quando os reguladores apertam o cerco.

Investidores sul-coreanos canalizaram uma soma colossal — US$ 110 bilhões — para plataformas de criptomoedas sediadas no exterior em 2025. O movimento massivo não foi um acaso; foi uma corrida por liquidez, produtos sofisticados e, francamente, para escapar do olhar atento da FSA local. Enquanto as exchanges domésticas lutavam com limites de saque e listagens lentas, os traders buscaram horizontes mais amplos.

A Fuga para a Liberdade Financeira

Binance, Bybit e uma série de outras corretoras globais foram as principais beneficiárias. A atração? Acesso a mercados de derivativos, empréstimos e uma gama de altcoins que simplesmente não chegavam ao mercado interno a tempo. A narrativa de 'ficar rico rápido' encontrou um canal menos obstruído — mesmo que isso significasse navegar por águas regulatórias mais cinzentas.

O Custo da Inovação Lenta

O episódio expõe uma ironia clássica do setor financeiro: regras excessivamente rígidas destinadas a proteger os investidores, muitas vezes, apenas os empurram para arenas com menos proteção. Enquanto os burocratas debatem a taxonomia de um token, US$ 110 bilhões já cruzaram a fronteira digital. É o velho jogo do gato e do rato, só que agora com APIs e carteiras não custodiais.

No fim, o fluxo recorde é um voto de confiança — não no sistema, mas na promessa irreprimível dos ativos digitais. Os investidores votaram com seus portfólios, e a mensagem é clara: a inovação não espera por permissão. E, como sempre, os grandes bancos ficaram a assistir, contando suas taxas de custódia enquanto o futuro da finança desviava deles a todo vapor.

Por que os investidores coreanos estão redirecionando suas atividades de negociação das bolsas de valores nacionais para plataformas globais?

Entre janeiro e setembro de 2025, cerca de ₩124 trilhões saíram das bolsas coreanas para o exterior, quase três vezes o valor registrado em 2023. Segundo o relatório, o total de saídas de capital para o ano foi estimado em ₩160 trilhões.

“O principal motivo pelo qual os investidores coreanos transferem fundos para bolsas de valores estrangeiras é a falta de oportunidades de investimento. As bolsas de valores nacionais enfrentam regulamentações rigorosas que as limitam à negociação à vista. As bolsas de valores estrangeiras preenchem essa lacuna com diversas opções, incluindo derivativos alavancados”, afirmou o relatório.

Além disso, a receita estimada de taxas para 2025 relacionada a usuários coreanos atingiu cerca de ₩2,73 trilhões na Binance, ₩1,12 trilhão na Bybit, ₩580 bilhões na OKX, ₩270 bilhões na Bitget e ₩70 bilhões na Huobi, totalizando ₩4,77 trilhões, ou US$ 3,36 bilhões, provenientes de traders coreanos.

Essa soma equivale a 2,7 vezes a receita operacional combinada da Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit e Gopax no ano passado, que foi de ₩1,78 trilhão, de acordo com o relatório.

Os reguladores sul-coreanos têm aumentado a pressão sobre os mercados de criptomoedas

Apesar das restrições governamentais, os sul-coreanos transferiram ₩2,7 trilhões de exchanges para carteiras pessoais como a MetaMask no primeiro semestre de 2025.

CoinGecko disse :

“As corretoras descentralizadas de futuros perpétuos (Perp DEXs) cresceram rapidamente, atingindo volumes de negociação recordes. As plataformas agora oferecem velocidade de execução, experiência do usuário e liquidez competitivas. Os investidores coreanos estão optando cada vez mais pelas Perp DEXs. Mesmo que a Coreia bloqueie as corretoras centrais estrangeiras não licenciadas, é provável que o capital se disperse para o espaço descentralizado não regulamentado, em vez de retornar ao país de origem.”

O relatório afirma que seus pesquisadores combinaram registros de negociação de exchanges com a Arkham Intelligence e a Dune, usando métodos tanto de cima para baixo quanto de baixo para cima. Uma das abordagens supostamente se baseou em um indicador que mostrava que os traders coreanos representavam 13% do volume Binance em 2023, principalmente em contratos futuros.

Com um volume de futuros da Binanceprevisto para 2025 de US$ 27,5 trilhões, uma taxa média de 0,035% e uma taxa de câmbio de ₩1.420, as taxas anuais estimadas variam de ₩2,05 trilhões, sob suposições conservadoras, a ₩3,417 trilhões, sob suposições agressivas.

O segundo método tracos fluxos reais de fundos. Cerca de 57,7% do fluxo de saída de ₩160 trilhões foi para a Binance, aproximadamente ₩92,3 trilhões. Os investidores coreanos detinham cerca de ₩98,9 trilhões em ativos e negociavam aproximadamente o dobro de suas participações a cada mês, ou 24 vezes por ano.

As negociações de futuros na Binance ocorreram 2,3 vezes mais frequentemente do que as negociações à vista e foram 1,5 vezes maiores, elevando o volume em 3,52 vezes. Aplicando esses números, chegou-se a uma estimativa de taxas anuais de ₩2,73 trilhões, de acordo com o CoinGecko.

O mercado de criptomoedas na Coreia do Sul há muito tempo se inclina para as altcoins, que representam de 70% a 80% do volume de negociação doméstico, bem acima da média global de cerca de 50%. Antigamente, os investidores ganhavam dinheiro comprando tokens pequenos e voláteis logo no início, mesmo depois dos eventos de geração desses tokens.

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