Tesouro e ETFs Solana: quase 5% da oferta total de SOL já está sob controle institucional em 2025

O mercado institucional está apertando o cerco à Solana. A combinação de títulos lastreados em SOL e fundos de ETF aprovados já representa uma fatia significativa do ativo—quase 5% de toda a oferta em circulação.

O que isso significa para a rede?

Essa absorção massiva por parte de veículos regulados cria uma base de demanda constante. Não é mais apenas sobre especulação de varejo; agora, fundos de pensão e gestoras de patrimônio estão construindo posições através de canais tradicionais. A liquidez fica mais profunda, mas também mais concentrada.

O lado sombrio da institucionalização.

Com grande poder vem grande responsabilidade—ou, no mundo das finanças, grande influência sobre o preço. Movimentos de grandes blocos desses instrumentos podem criar ondas de volatilidade que afetam todo o ecossistema DeFi construído sobre a Solana. É o velho jogo de Wall Street, só que com um novo ticker.

O futuro é híbrido.

A rede prova sua resiliia. Enquanto os tradicionais compram papéis no sistema antigo, os desenvolvedores continuam a construir aplicações descentralizadas no novo. Essa dualidade pode ser justamente a fórmula para a próxima fase de crescimento: a credibilidade das finanças tradicionais abraçando a velocidade das blockchains de última geração.

No final, quase 5% é só o começo. A verdadeira questão é quanto do resto os grandes players vão querer—e a que custo para a descentralização que deu origem a tudo isso. Afinal, a história financeira ensina que quando os bancos chegam para 'facilitar', alguém sempre paga a comissão.

As entidades estratégicas da Solanaacumularam mais de 20 milhões de SOL em suas reservas, avaliadas em US$ 2,6 bilhões. Dessas reservas, cerca de 9,5 milhões de SOL estão em staking com validadores, aumentando sua influência. 

As empresas do tesouro Solana reduziram as compras

As empresas do Tesouro Solana parecem ter concluído suas rodadas de compras para o ano. Em dezembro, não houve adições líquidas aos títulos do Tesouro, apesar do preço mais baixo do SOL. 

As empresas de tesouraria Solana também registraram perdas no mercado de ações, após o pico de euforia no terceiro trimestre. A Forward Industries, principal empresa de tesouraria, está a tracde fechar o ano com ganhos líquidos de cerca de 40%. No entanto, as ações da FWDI caíram em relação ao pico de US$ 39 em setembro. 

O patrimônio da empresa na SOL está avaliado em US$ 871 milhões, enquanto a capitalização de mercado das ações caiu para US$ 608,8 milhões, demonstrando menor entusiasmo pela compra de ações por procuração. 

Solana Company, com um caixa de 2,3 milhões de SOL, não conseguiu recuperar o valor de suas ações. A antiga empresa de biotecnologia está sendo negociada a US$ 2,78, abaixo do pico de US$ 772,50 atingido em março. 

DeFi Dev Corp caiu de sua máxima anual de US$ 53,88, sendo negociada a US$ 5,76 no final de 2025. A empresa detém o terceiro maior tesouro, com 2,19 milhões de SOL. 

No final do ano, as empresas de tesouraria não receberam novos fluxos de caixa e tiveram que recorrer ao ecossistema interno Solana e às suas taxas. O staking com validadores pode proporcionar alguns lucros inesperados para essas empresas, desde que o preço do SOL permaneça relativamente estável.

Os ETFs Solana estendem sua sequência de compras líquidas

A relativa novidade do ETF Solana prolongou a sequência de compras para fundos. Os ETFs não são tão confiáveis quanto os títulos do Tesouro para investimentos de longo prazo, já que a tendência pode se inverter a qualquer momento. 

Os ETFs Solana disponíveis registraram, em sua maioria, entradas líquidas nas últimas três semanas. No total, os fundos detêm 7,86 milhões de SOL, ultrapassando a marca de US$ 1 bilhão em ativos sob gestão. A partir desse limite, a cobrança de taxas poderá ser retomada. 

A SOL permanece relativamente estável, cotada a US$ 127,91. A presença da SOL nas redes sociais é superior a 10%, com um aumento recente de 29,25% . Apesar da desaceleração do preço, Solana continua sendo uma plataforma fundamental para atividades descentralizadas e aplicativos de alta velocidade. A blockchain esteve entre as maiores geradoras de taxas com base na atividade econômica real prevista para 2025.

Apesar da expansão da atividade on-chain, a SOL permanece estagnada em uma faixa de preço há anos, sem até agora atingir as expectativas de avaliações de quatro dígitos ou mesmo novos recordes de preço. A SOL ainda sofre pressão devido à necessidade de os aplicativos gerarem lucro, já que alguns dos principais geradores de taxas ainda vendem no mercado aberto.

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