Canaccord ignora fissuras de demanda de curto prazo e eleva preço-alvo da Tesla para US$ 551

Os analistas do Canaccord Genuity acabam de dar um soco na mesa. Ignoram completamente os ruídos de curto prazo sobre demanda e dão um salto de fé no alvo da Tesla.

O Movimento Ousado

Em vez de se prender aos ciclos trimestrais, a firma focou no panorama geral. Ajustou seu modelo, recalculou os fluxos de caixa futuros e chegou a um número que faz os olhos brilharem: US$ 551 por ação. É um voto de confiança agressivo na narrativa de crescimento de longo prazo da montadora, mesmo quando os titubeantes do mercado sussurram sobre desaceleração.

O Cálculo por Trás do Otimismo

O que justifica essa meta? A análise aponta para a execução contínua da Tesla em margens, a escalada da produção do Cybertruck e, crucialmente, a liderança inabalável em software e baterias. Eles veem não apenas uma fabricante de carros, mas uma plataforma de energia e tecnologia com um fosso competitivo que só aumenta. Enquanto concorrentes tradicionais lutam com dívidas e transições custosas, a Tesla parece estar vários lances à frente.

Um Alerta para os Céticos

Claro, elevar um alvo de preço em meio a preocupações macroeconômicas é um movimento que cheira a otimismo institucional – aquele tipo caro que bancos pagam para analistas produzirem entre um almoço e outro. Mas a mensagem é clara: para o Canaccord, os fundamentos da história da Tesla permanecem intactos, e qualquer fraqueza temporária é vista como uma oportunidade, não uma ameaça. O mercado, como sempre, terá a palavra final.

Price target raised despite weak Q4 delivery forecast

George said the end of U.S. EV subsidies has hit short-term demand harder than expected. That’s why he revised the Q4 delivery estimate lower, even while raising the price target. Still, he sees it as a short dip, not a trend.

He added that the subsidy cut is “forcing a healthier, more durable market to emerge,” one that’s shaped by product strength, not government help.

According to George, the EV shakeout is making it clearer which carmakers actually care about electric vehicles. The rest? They just slapped together compliance projects to look busy. But Tesla, he said, has dedicated platforms, real software development, capital planning, and customer loyalty.

“Only brands with strong products, cost discipline, and loyalty are positioned to keep/gain share,” George wrote.

He pointed at Rivian as the only possible long-term rival, but didn’t sound too worried. The tone was clear: most carmakers are falling behind, and Tesla is still ahead, even if growth slows short-term.

EV growth in emerging markets adds to long-term optimism

Beyond the U.S. market, George highlighted growing EV adoption in countries like Thailand, Vietnam, and Brazil. He called these markets “nascent opportunities” that could deliver long-term upside for Tesla, even though they’re small now.

He also touched on Tesla’s robotaxi rollout, which is moving slower than originally expected. Still, he backed it.

And he flagged one more thing Wall Street should be watching: the Optimus humanoid robot program. He said that by 2026, it could bring new attention to Tesla’s non-automotive business and help it tap new profit streams.

“Potentially more expansive news flow around the Optimus humanoid robot program in 2026 could further enhance Tesla’s perceived optionality in nonautomotive profit pools,” he wrote.

Taking all this together, George said these upsides “outweigh the near-term earnings reset in the valuation framework,” and that’s why he bumped the target price up to $551, even as Q4 deliveries go lower.

Shares of Tesla have climbed 21% this year, and Canaccord is betting that the rally still has more room to run.

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