Administrador da Terraform Labs processa Jump Trading por US$ 4 bilhões em disputa cripto

Um processo bilionário sacode os bastidores do mercado cripto.

O administrador judicial da Terraform Labs entrou com uma ação de US$ 4 bilhões contra a gigante do trading Jump Trading. A alegação central? Que a empresa teria se beneficiado indevidamente durante o colapso do ecossistema Terra no ano passado, exacerbando perdas para os demais investidores.

Os detalhes da acusação

O processo, movido em um tribunal de Singapura, detalha uma série de transações complexas. A Jump, conhecida por suas operações de alta frequência e arbitragem, estaria no centro de uma tempestade que já custou bilhões ao setor. A alegação é de que a empresa teria acesso a informações ou mecanismos privilegiados, permitindo uma saída vantajosa enquanto a casa desabava.

Um golpe na confiança do setor

Este não é apenas mais um processo. É um ataque direto à narrativa de 'tecnologia neutra' frequentemente vendida pelas grandes players. Expõe as fissuras entre a retórica descentralizada e as realidades do capital de risco e do trading institucional—onde os maiores bolsos sempre parecem encontrar uma porta dos fundos. Afinal, na finança, sejam tokens ou títulos, o jogo muitas vezes se resume a quem sai primeiro quando o alarme de incêndio toca.

O caso promete arrastar-se pelos tribunais, servindo como um lembrete contundente: mesmo na fronteira digital, as velhas regras de poder e responsabilidade ainda se aplicam. E US$ 4 bilhões é um preço alto a se pagar por uma lição que o mercado ainda está aprendendo.

A Jump Trading realizou negociações secretas de tokens, diz administrador.

Segundo o processo, a Jump e a Terraform teriam firmado diversos acordos secretos a partir de 2019, que concederam à primeira plataforma acesso preferencial aos tokens Luna a preços significativamente reduzidos. Esses acordos supostamente permitiram que a empresa de trading acumulasse lucros quando o valor de mercado da Luna atingiu seu pico histórico em 2022.

De acordo com um dos contratos citados na denúncia, a Jump comprou milhões de tokens Luna por 40 centavos cada. No seu auge, o Luna chegou a ser negociado acima de US$ 110 por token e, segundo documentos judiciais da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a Jump lucrou cerca de US$ 1 bilhão com a venda do token em seus valores máximos.

O processo também reiterou que esses acordos não foram divulgados ao mercado público, dando à Jump uma vantagem injusta sobre os investidores de varejo que compraram tokens sem conhecer a verdadeira estrutura do ecossistema. Segundo o administrador, os arranjos distorceram a precificação de mercado e ocultaram diversas fragilidades fundamentais no token Luna e nos negócios da Terraform.

Em declarações ao Wall Street Journal, uma porta-voz da Jump rejeitou as alegações e classificou o processo como uma tentativa da equipe de Do Kwon de se eximir da responsabilidade pela queda da emissora de tokens digitais.

“Esta é uma tentativa desesperada da Terraform Labs de desviar a culpa e a responsabilidade financeira dos crimes cometidos por Do Kwon. Defenderemos vigorosamente nossa posição contra essas alegações infundadas”, afirmou ela.

A Jump Trading sustentou a TerraUSD nos bastidores.

A Terraform Labs intensificou as acusações legais contra a Jump Trading, alegando que esta interveio secretamente para dar suporte ao TerraUSD, a stablecoin algorítmica da Terraform, e ajudou a enganar o público, fazendo-o acreditar que o sistema estava funcionando como deveria.

A Terraform entrou em colapso em 2022 depois que o TerraUSD perdeu sua paridade de um para um com o dólar americano, e a Luna, a "estabilizadora do sistema", despencou para perto de zero apenas três dias após a quebra da paridade. O colapso repentino apagou cerca de US$ 40 bilhões em valor de mercado e deixou milhares de investidores sem nada.

O administrador alega que, antes do colapso final, a Jump havia firmado um "acordo de cavalheiros" com a Terraform para ajudar a manter a paridade do TerraUSD. Esse acordo teria sido mantido em segredo para evitar a fiscalização regulatória.

O escritório insistiu que, em maio de 2021, quando o dólar americano caiu brevemente abaixo de US$ 1 e se recuperou, isso ocorreu devido a compras em larga escala feitas pela Jump. A empresa de negociação algorítmica sediada em Chicago supostamente "enganou o público" ao pressionar a Terraform para informar que a paridade do dólar americano havia sido restaurada organicamente.

A Fundação Luna Guard beneficiou os oficiais da Jump e Do Kwon.

Após a desvinculação inicial em 2021, a Terraform criou a Luna Foundation Guard, uma reserva para proteger o TerraUSD usando Bitcoin e outros criptoativos. O administrador do plano acrescentou que a fundação foi dirigida pelo fundador da Terraform, Do Kwon, e por Kariya, da Jump.

Quando a TerraUSD perdeu a paridade novamente em maio de 2022 e entrou em uma chamada espiral da morte, o administrador alega que quase 50.000 bitcoin foram transferidos da fundação para a Jump sem nenhum acordo por escrito sobre como os ativos seriam usados.

A Terraform entrou com pedido de falência em janeiro de 2024 e concordou em pagar cerca de US$ 4,5 bilhões para encerrar um processo civil por fraude de valores mobiliários movido pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA). Cerca de US$ 300 milhões em ativos foram recuperados até o momento para compensar os credores, de acordo com documentos públicos divulgados pela empresa de criptomoedas falida.

Não leia apenas notícias sobre criptomoedas. Entenda-as. Assine nossa newsletter. É grátis .