Shima Capital, empresa de capital de risco em criptomoedas, encerra operações após acusações de fraude da SEC contra fundador

O cenário de venture capital cripto perde um player. A Shima Capital, conhecida por investimentos em estágio inicial, está fechando as portas.

O que desencadeou o colapso

A decisão segue acusações da SEC contra o fundador Yida Gao. A agência alega desvio de fundos e falhas na divulgação de conflitos de interesse – um clássico do playbook regulatório quando as coisas desandam.

Um golpe para o ecossistema?

A saída da Shima deixa um vazio no nicho de seed funding. Startups que dependiam desse capital agora enfrentam um mercado ainda mais seletivo. Mostra como o risco reputacional de uma figura central pode evaporar anos de construção – às vezes mais rápido que uma stablecoin mal estruturada.

O fechamento serve como lembrete ácido: na criptoeconomia, a due diligence precisa ir além do whitepaper e chegar até quem segura as chaves. Enquanto alguns lamentam a perda, os cínicos do mercado já estão realocando suas fichas – afinal, na corrida por retornos, capital de risco sempre encontra um novo veículo, mesmo que o último tenha pegado fogo.

Em que outros esquemas o fundador da Shima Capital estava envolvido?

As acusações também abrangem um esquema separado envolvendo um veículo de propósito específico chamado BitClout SPV. Em abril e maio de 2021, Gao arrecadou aproximadamente US$ 11,9 milhões de cinco investidores, alegando que poderia comprar tokens BitClout com um desconto substancial que protegeria seus investimentos. 

No entanto, os promotores alegam que Gao comprou os tokens com desconto, mas os vendeu para a SPE (Sociedade de Propósito Específico) a preços mais altos, embolsando US$ 1,9 milhão em lucros não divulgados.

Gao concordou com um acordo que o obriga a restituir mais de US$ 3,9 milhões, além de US$ 304.622,67 em juros pré-julgamento. O acordo inclui uma liminar permanente que o impede de cometer futuras violações e a proibição de ocupar cargos de diretor e executivo na empresa, com penalidades civis a serem determinadas posteriormente. 

O Gabinete do Procurador dos EUA para o Distrito Norte da Califórnia também tornou pública uma ação penal paralela contra Gao no mesmo dia.

Em seu e-mail aos fundadores das empresas do portfólio, Gao pediu desculpas por sua conduta. "Lamento profundamente minhas decisões equivocadas e peço desculpas por tê-los decepcionado", escreveu ele, acrescentando que ambas as ações se referiam à sua conduta individual, e não aos fundos da Shima Capital ou às empresas do portfólio.

A FTI Consulting supervisionará o encerramento das atividades da Shima. 

O fundo passará agora por um processo de encerramentodent liderado por especialistas em criptomoedas da FTI Consulting e da FTI Capital Management, que, segundo ele, "conduzirão o processo de encerramento ordenado e atuarão como consultores de investimento registrados substitutos do fundo".

Ele escreveu: “A FTI está em processo de contratação e, assim que esse processo for concluído, membros da equipe Shima e eu trabalharemos em estreita colaboração com a FTI para apoiar uma transição eficaz. Buscaremos alcançar o melhor resultado possível para o portfólio, com a intenção de manter a continuidade operacional.”

Gao afirmou que não haverá vendas forçadas e que os investimentos serão realizados de acordo com as condições normais de mercado. A atual equipe financeira, incluindo o diretor financeiro (CFO), permanecerá em seus cargos durante o período de transição.

A Shima Capital foi lançada em 2021 e anunciou seu primeiro fundo em 2022,traco apoio de investidores proeminentes, incluindo Dragonfly Capital, Animoca Brands, OKX Blockdream Capital e o ex-candidato àdentdos EUA, Andrew Yang. 

A empresa se posicionou como um dos principais players em investimentos em blockchain em estágio inicial, construindo um portfólio que também inclui Humanity Protocol e Shib a Inu, além de investir em Berachain , Monad, Pudgy Penguins, Sleepagotchi, Gunzilla e dezenas de outros projetos de criptomoedas.

Os órgãos reguladores continuarão a investigar o crime. 

O caso representa uma mudança notável em relação à aplicação regulatória comum no setor de criptomoedas, que historicamente se concentra em corretoras, emissores de tokens e plataformas de finanças descentralizadas. 

A ação da SEC contra a Shima reforça a da SEC, sob a liderança de Paul Atkins, de continuar a perseguir condutas ilegais e criminosas, apesar de ter revertido anos de excessiva regulamentação da era Gensler. O alvo, uma empresa de capital de risco, também sinaliza uma fiscalização em todo o setor, incluindo as práticas de investimento no setor de ativos digitais, onde as métricas de desempenho têm sido notoriamente opacas.

A Shima Capital ganhou as manchetes em 2024 por motivos negativos, quando surgiram relatos de que Gao havia direcionado investimentos por meio de uma entidade offshore não divulgada, e outros veículos de comunicação questionaram as práticas da empresa em relação à avaliação de ativos e transferências de dinheiro.

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