Estratégia domina o mercado: detém colossal montante de 671.268 BTC

Um grande jogador acaba de revelar sua mão, e as fichas são de fazer qualquer banco central suar frio.

O movimento colossal

Não se trata de um fundo de hedge comum ou de um ETF recém-aprovado. Esta entidade, identificada simplesmente como 'Estratégia', consolidou uma posição que a coloca entre os maiores detentores institucionais de Bitcoin do mundo. Os números falam por si: 671.268 BTC sob sua custódia. Em um mercado conhecido por sua volatilidade, uma aposta dessa magnitude não é apenas uma declaração de confiança – é um ato de convicção agressiva.

O que os números realmente significam

Para colocar em perspectiva, essa reserva supera as reservas de ouro de várias nações. Enquanto gestores de fundos tradicionais ainda debatem a alocação de 1% ou 2% em criptoativos, a 'Estratégia' vai direto ao ponto, ignorando a hesitação convencional. Esse acúmulo silencioso, muitas vezes invisível nas movimentações diárias de preço, representa um voto de confiança profundo na tese de valor de longo prazo do ativo, em detrimento do ruído de curto prazo. É uma jogada que lembra mais um soberano acumulando reservas estratégicas do que um trader buscando lucro rápido – um lembrete irônico de que, às vezes, a estratégia financeira mais sofisticada é simplesmente comprar e segurar, enquanto o resto do mercado paga taxas por 'gestão ativa'.

O mercado nunca olhará para o Bitcoin da mesma forma. Quando um único jogador controla uma fração tão significativa do suprimento finito, a narrativa muda de 'ativo especulativo' para 'reserva de valor institucional'. A pergunta que fica no ar não é se outros seguirão o exemplo, mas quando – e quantos já estão fazendo o mesmo nos bastidores.

A Strategy marca presença ao deter 671.268 BTC.

A aquisição foi financiada com recursos obtidos por meio de ofertas públicas iniciais (IPOs) de ações ordinárias e preferenciais da empresa. Isso inclui a receita líquida das ações STRK, STRD e MSTR. A empresa arrecadou US$ 600.000, US$ 82,2 milhões e US$ 888,2 milhões com essas vendas de ações, respectivamente.

Esta é a segunda semana consecutiva em que a Strategy compra mais de 10.000 Bitcoin aquisição anterior de 10.624 Bitcoin entre 1º e 7 de dezembro, totalizando aproximadamente US$ 962,7 milhões, a um preço médio de US$ 90.615 por Bitcoin .

A empresa alcançou um rendimento de BTC de 24,79% no acumulado do ano e detém 671.268 BTC, adquiridos por US$ 50,33 bilhões a um preço médio de US$ 74.972 por Bitcoin. Apesar da correção da criptomoeda nas últimas semanas, as participações da Strategy valem pouco mais de US$ 60 bilhões. O lucro não realizado da empresa é de expressivos US$ 10 bilhões.

A Strategy tem se mantido como compradora consistente de BTC nos últimos meses; a maioria das compras semanais tem sido relativamente pequena devido às limitações da empresa em sua capacidade de captar mais recursos.

No entanto, nas últimas duas semanas, a Strategy deixou de lado as preocupações com a diluição das ações e tem vendido agressivamente ações ordinárias para financiar aquisições. A empresa também anunciou que a Strategy continuará fazendo parte do índice Nasdaq 100. 

As ações da MSTR despencaram mais de 24% em um mês. 

As novas aquisições ocorrem em um momento em que a Strategy acumulou uma reserva de US$ 1,44 bilhão para cobrir o pagamento de dividendos e juros da dívida em cash. Isso elimina a necessidade de vender suas extensas reservas Bitcoin durante períodos de alta volatilidade do mercado.

O CEO Phong Le afirmou que a nova reserva cash da empresa visa acalmar a ansiedade dos investidores quanto à sua capacidade de resistir a uma forte queda no Bitcoin. Le disse que a medida foi tomada após semanas de especulação sobre se a empresa conseguiria continuar honrando seus compromissos com dividendos e dívidas caso as condições de mercado piorassem.

“Fazemos parte integrante do ecossistema cripto e Bitcoin […] Por isso, decidimos há algumas semanas começar a captar recursos e a adicionar dólares americanos ao nosso balanço patrimonial para nos livrarmos desse FUD (medo, incerteza e dúvida)”, afirmou.

A reserva, financiada por meio da venda de ações, tem como objetivo garantir pelo menos 12 meses de pagamento de dividendos, com planos de estender essa reserva para 24 meses.

No entanto, essas aquisições ocorrem em meio à incerteza sobre uma possível exclusão do MSCI devido às suas Bitcoin no tesouro. Conforme relatado pelo Cryptopolitan, a empresa de Saylor já solicitou que o MSCI retire sua proposta de excluir tesouros de ativos digitais que detêm mais de 50% em criptomoedas de seus índices globais.

Uma possível queda no preço do BTC é um fator negativo para as ações da MSTR, que compartilham umatroncorrelação positiva com a principal criptomoeda. As ações caíram mais de 24% no último mês, em meio à queda do Bitcoinabaixo de US$ 100.000.

Enquanto isso, os dados do TradingView mostram que as ações da Strategy estão atualmente estáveis, apesar do anúncio da empresa sobre sua mais recente compra Bitcoin . A MSTR acumula perdas significativas no ano, tendo perdido mais de 41% do seu valor desde 1º de janeiro.

A ação também vem sofrendo uma queda substancial desde julho deste ano, despencando de mais de US$ 450 por ação na época para US$ 176 no fechamento de sexta-feira. No pré-mercado, a ação está sendo negociada a quase US$ 177. Por outro lado, Bitcoin caiu 2,64% na última semana e está sendo negociado a US$ 89.245.

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