Atenção, traders: Bitcoin enfrenta risco de queda de 30% com mudança de política do Banco do Japão

O Banco do Japão sinaliza um aperto monetário, e o mercado de criptomoedas sente o tremor.

O que está acontecendo?

Após anos de taxas de juros negativas, o BoJ parece pronto para virar a chave. Para um ativo como o Bitcoin, que prosperou em um mundo de dinheiro barato, essa é uma mudança de jogo. Especialistas alertam que o impacto imediato poderia ser uma correção de até 30% no preço da principal criptomoeda. É a velha história: quando o custo do dinheiro sobe, o apetite por ativos de risco cai.

Por que isso importa agora?

O Japão não é apenas outra economia. É um dos últimos grandes bastiões da política monetária ultra-acomodatícia. Se ele se mover, o sinal para os mercados globais é poderoso. O iene carrega o peso de operações de 'carry trade' que financiaram investimentos em todo o mundo, incluindo cripto. Um iene mais forte e caro desfaz essa lógica.

A reação do mercado

Os gráficos já mostram nervosismo. A volatilidade aumentou, e os grandes players estão reavaliando suas posições. Enquanto alguns veem apenas um solavanco temporário, outros preveem um inverno mais rigoroso caso outros bancos centrais sigam o exemplo. Afinal, no mundo das finanças tradicionais, uma decisão em Tóquio pode causar um terremoto em Wall Street—e, agora, também na blockchain.

O lado otimista da moeda

Historicamente, correções agudas no Bitcoin precederam novos máximos. Os fundamentos de longo prazo—escassez digital, adoção institucional—permanecem intactos. Esta pode ser a tempestade que separa as mãos fracas dos verdadeiros crentes, criando uma oportunidade de compra para quem acredita na tese macro original.

O veredito? A era do dinheiro gratuito pode estar terminando, e o Bitcoin está no teste de estresse definitivo. Prepare-se para turbulência, mas lembre-se: a tecnologia por trás dele não se importa com as taxas de juros de nenhum banco central. Enquanto isso, os banqueiros tradicionais provavelmente estão brindando com saquê caro—finalmente, algo abala a concorrência.

Os mercados de previsão apostam em um iene caro.

Os mercados de previsão estão pessimistas. No Polymarket , 98% dos usuários votaram que um aumento de 25 pontos-base é provável. Os 2% restantes acreditam que o Banco do Japão não alterará a taxa atual.

Menos de 1% acredita que o Banco do Japão aumentará as taxas de juros em 50%.

Caso os aumentos nas taxas de juros sejam implementados, a taxa básica de juros do Japão atingirá 75 pontos-base. A última vez que a taxa básica de juros ultrapassou 0,5% foi em setembro de 1995.

Uma taxa de juros de 0,75% é considerada baixa em comparação com a taxa do Federal Reserve , que varia entre 3,50% e 3,75%, e com a taxa do Banco Central Europeu, em torno de 2,00%. No entanto, uma taxa de juros de 0,75% representa uma mudança significativa no Japão, visto que o país passou décadas com taxas de juros próximas de zero ou negativas.

O iene pode derrubar Bitcoin .

Durante anos, o Japão foi uma fonte de empréstimos baratos, o que criou uma estratégia de investimento chamada "carry trade de ienes". Os investidores tomam empréstimos em ienes japoneses a taxas baixas e os convertem em dólares, euros ou outras moedas.

Em seguida, investem em ações, títulos, criptomoedas ou ativos de maior rendimento e embolsam a diferença entre os custos de empréstimo e os retornos do investimento.

O carry trade está agora ameaçado. Se as taxas de juros japonesas subirem, tomar empréstimos em ienes ficará mais caro.

A margem de lucro no carry trade diminuiria. O risco de valorização do iene aumenta, o que pode amplificar as perdas. Para pagar empréstimos em ienes, os investidores podem precisar vender ativos voláteis como Bitcoin.

Analistas acreditam que Bitcoin pode cair para US$ 70.000, e dados históricos corroboram essa visão.

Em março de 2024, Bitcoin caiu 23% depois que o Japão aumentou as taxas de juros em 10 pontos-base, encerrando sua política de taxas de juros negativas.

Em julho de 2024, o BTC caiu quase 30% depois que o Banco do Japão aumentou as taxas em 25 pontos-base, levando sua taxa básica de juros para cerca de 0,25%.

A última vez que esse cenário ocorreu foi em janeiro de 2025, quando o BTC despencou 31% depois que o Banco do Japão aumentou as taxas de juros em 25 pontos-base mais uma vez.

Em todos os casos, as quedas do Bitcoinse desenrolaram ao longo de várias semanas. Os mercados reajustaram gradualmente os preços da liquidez global após os aumentos das taxas de juros do Banco do Japão, evitando uma venda imediata impulsionada pelo pânico.

Mas a queda do preço do BTC em janeiro foi rápida porque os mercados estavam mais sensíveis ao valor do iene japonês. Desta vez, não está claro quanto tempo levaria para uma queda do preço do BTC se materializar. Poderia se desenrolar ao longo de dias ou semanas.

Analistas aconselham investidores a se prepararem para volatilidade. A semana contará com diversos eventos nos Estados Unidos, incluindo dados sobre desemprego e o relatório de empregos não agrícolas (non-farm payroll) na terça-feira.

Na quinta-feira, serão divulgados os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos. Na Europa, os mercados estarão atentos à decisão sobre a taxa de juros do Banco Central Europeu.

Por fim, o Banco do Japão deverá anunciar sua decisão sobre a taxa de juros na sexta-feira.

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