Argentina pode suspender proibição de criptomoedas - Banco Central revê regras de 2022

O Banco Central da Argentina está prestes a virar a chave. Fontes próximas ao governo indicam que a autoridade monetária avalia suspender a proibição que, desde 2022, impede instituições financeiras de negociar criptoativos e oferecer serviços de custódia.

O que mudou

A decisão sinaliza uma guinada pragmática. A Argentina enfrenta inflação crônica e uma moeda doméstica enfraquecida – cenário onde ativos digitais ganharam tração como hedge informal. A proibição, criada para conter riscos ao sistema, acabou empurrando a atividade para o mercado paralelo.

Impacto no setor

Bancos e fintechs aguardam o sinal verde. Com a suspensão, poderão integrar criptomoedas a seus produtos, capturar uma fatia do volume negociado e competir com exchanges internacionais. Para o usuário, significa mais opções – e a promessa, ainda que duvidosa, de que seu banco finalmente entendeu a tecnologia.

Um alívio cínico

A medida chega tarde, mas é um reconhecimento tácito: tentar banir criptomoedas é como proibir a água de encontrar seu caminho – ela sempre contorna o obstáculo. Enquanto reguladores discutiam, os argentinos já movimentavam volumes significativos fora do radar. Agora, o sistema financeiro tradicional tenta recuperar o tempo perdido, numa corrida para regulamentar o que não conseguiu controlar.

A Argentina poderia revisar o plano de reestruturação do FMI para evitar Bitcoin

Em 2022, o FMI aprovou um acordo de reestruturação da dívida que incluía o compromisso de "desencorajar o uso de criptomoedas com o objetivo de prevenir a lavagem de dinheiro, a informalidade e a desintermediação", de acordo com correspondência enviada à diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva.

A abordagem regulatória limitou o acesso formal a ativos digitais, deixando milhões de argentinos dependentes de canais informais para negociação de criptomoedas. Apesar da proibição, alguns bancos privados, como o Banco Galicia, o maior banco privado da Argentina, adicionaram serviços de negociação de criptomoedas. 

Caso a alteração das regras seja bem-sucedida, permitir que bancos regulamentados facilitem transações com criptomoedas poderá oferecer aos cidadãos uma forma mais segura e estruturada de investir, e o banco central terá maior controle sobre a atividade do mercado.

Os argentinos acreditam que os ativos digitais Bitcoin e stablecoins são a resposta para as altas taxas de inflação e os rígidos controles cambiais. A taxa de inflação da Argentina caiu ligeiramente em outubro, passando de 31,8% para 31,3%.

Durante a decisão do banco central de restringir a revenda de dólares por 90 dias antes das eleições de 26 de outubro, a plataforma de negociação local Ripio registrou um aumento semanal de 40% nas transações de stablecoins por pesos.

“As stablecoins são, sem dúvida, um meio de obter dólares mais baratos”, disse Julián Colombo, gerente nacional da Bitso. Ele também mencionou as lacunas regulatórias que permitiram o florescimento do sistema informal de negociação “rulo”, no qual as stablecoins são trocadas por pesos a taxas favoráveis.

Nicole Connor, líder da organização Mulheres em Criptomoedas da Argentina, afirmou que muitos cidadãos agora evitam completamente poupanças em pesos. “A inflação e a incerteza política nos tornam mais conservadores, então não tenho nenhuma poupança ou investimento em pesos. Mantenho minhas economias em criptomoedas e stablecoins e tento gerar rendimentos com elas”, acrescentou.

Criptomoedas podem aliviar o peso econômico sobre os bancos argentinos.

Segundo a Bloomberg, os bancos privados na Argentina registraram prejuízos durante o terceiro trimestre, em um contexto de inadimplência recorde nos últimos 15 anos.

“Uma política monetária muito restritiva, caracterizada por taxas de juros reais insustentavelmente altas e exigências de reservas históricas antes das eleições, teve um impacto severo na atividade econômica e, particularmente, em todo o setor bancário”, disse Julio Patricio Supervielle, CEO do Banco Supervielle SA.

A inflação persistente corroeu o poder de compra dos argentinos comuns, incluindo funcionários públicos, trabalhadores informais e aposentados, cujas rendas estão bem abaixo dos níveis do início de 2023. Se o BCRA decidir autorizar a negociação de criptomoedas para bancos tradicionais, poderá haver mais liquidez em dólares americanos para o país negociar, além de mais maneiras para o presidente dent Milei combater a inflação.

“O dólar ocupa um lugar muitotronna sociedade argentina e no cotidiano porque nos oferece um refúgio contra a moeda nacional”, disse um corretor da bolsa à Bloomberg.

Os resultados das eleições de meio de mandato de outubro favoreceram amplamente a coligação dodent Javier Milei e forneceram umtronsinal ao mercado. No entanto, o governo ainda precisa garantir mais dólares para reconstruir as reservas cambiais e manter o peso dentro de uma banda de negociação por meio de uma depreciação gradual de cerca de 1% ao mês até as eleiçõesdentde 2027.

A ProMeritum, um fundo de crédito e renda fixa com sede em Londres, registrou um ganho de 1,76% em outubro após adquirir ativos argentinos na sequência de uma onda de vendas em setembro. "Não tínhamos nenhuma exposição à Argentina antes das eleições de setembro na província de Buenos Aires, então evitamos o impacto negativo", disse o sócio-gerente Pavel Mamai.

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