Investidores correm para empresas asiáticas de IA enquanto ações despencam - oportunidade ou armadilha?
O mercado global de ações de tecnologia está em queda livre, mas um movimento surpreendente está ganhando força: investidores estão migrando agressivamente para empresas asiáticas de inteligência artificial.
O fluxo de capitais para o leste acelera enquanto os preços das ações ocidentais vacilam. Analistas apontam para regulamentações mais flexíveis, custos operacionais reduzidos e uma corrida tecnológica que está redefinindo o mapa de inovação global.
Mas nem tudo são flores no jardim oriental. A volatilidade permanece extrema, e os ganhos rápidos muitas vezes escondem riscos regulatórios que fariam qualquer gestor de fundos tradicional perder o sono - ou pelo menos seu bônus trimestral.
Enquanto os tradicionais correm para cobrir perdas, os mais ousados estão dobrando as apostas em nomes que a maioria nem consegue pronunciar corretamente. A lição? No jogo financeiro moderno, às vezes você precisa comprar quando há sangue nas ruas - mesmo que esse sangue esteja do outro lado do mundo.
Novos vencedores surgem nos mercados asiáticos
Em vez de abandonar completamente o mercado de IA, os investidores estão optando por ações diferentes. A MediaTek, de Taiwan, uma empresa de design de chips parceira da Alphabet, registrou sua semanatrondesde 2002, após o lançamento do Gemini. A IsuPetasys Co., da Coreia do Sul, que fabrica placas de circuito impresso para a Alphabet, teve uma alta de 18% na semana passada, atingindo um recorde histórico.
Essas medidas demonstram que os fornecedores asiáticos podem lucrar independentemente de qual gigante tecnológico americano lidere a cadeia de suprimentos.
“Cerca de 90% do hardware fabricado globalmente, que equipa data centers, servidores, ambientes de teste, enfim, tudo o que você precisa, desde a fabricação de chips e cartões de memória até testes e sistemas de refrigeração, vem de Taiwan, Coreia, Japão, Tailândia e até mesmo da China continental”, disse Egon Vavrek, chefe de mercados emergentes e ações asiáticas da BlackRock Inc.
Apesar da competição em inteligência artificial entre os EUA e a China, suas cadeias de suprimentos permanecem interligadas. A Zhongji, fabricante de transceptores ópticos com sede em Shandong, obtém 22% de sua receita da Alphabet e 11% da Amazon. Suas ações subiram 11% na semana passada, atingindo um novo recorde.
Líderes estabelecidos mantêm posiçõestron
As empresas líderes do setor ainda não terminaram. A TSMC possui a melhor tecnologia de fabricação de chips e produz para todas as principais fabricantes. Suas ações caminham para o terceiro ano consecutivo de valorização, elevando seu valor para mais de US$ 1 trilhão.
De acordo com uma pesquisa do Macquarie Group Ltd., a SK Hynix e a SamsungtronCo. controlam mais de 90% do mercado global de memória de alta largura de banda, outro componente essencial da IA.
As ações da SK Hynix mais que triplicaram este ano, e as apostas negativas contra o papel diminuíram. O interesse em posições vendidas caiu para 0,6% do free float, ante mais de 3% em maio, segundo dados da S&P Global Inc. consultados pela Bloomberg.
Mas os investidores continuam em busca de novas ideias, impulsionados por notícias, preocupações com ações caras ou limites sobre o que podem manter em carteira.
“A IA continua sendo o foco principal das preocupações dos investidores em tecnologia, mesmo após três anos do surgimento do tema”, disse Timothy Fung, chefe de estratégia de ações asiáticas do JPMorgan Private Bank em Hong Kong. “As oportunidades estão evoluindo em toda a cadeia de suprimentos de IA, mas permanecem ligadas à infraestrutura física.”
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