Coinbase, JPMorgan, Citigroup e Bank of America unem forças em projetos-piloto de criptomoedas

Os gigantes tradicionais da Wall Street estão finalmente abrindo as portas do cofre.

Coinbase, a maior exchange dos EUA, está agora em testes práticos com três dos maiores bancos do mundo—JPMorgan, Citigroup e Bank of America. O foco? As engrenagens fundamentais do futuro financeiro: stablecoins, custódia de ativos digitais e infraestrutura de negociação.

Mais do que um aperto de mãos

Isso não é um memorando de entendimento vago ou um estudo teórico. São projetos-piloto ativos, um sinal claro de que a conversa evoluiu da curiosidade para a implementação. Os bancos, que há uma década poderiam ter desdenhado o espaço, agora estão testando as águas com um parceiro que já navega no oceano cripto.

O que está na mesa de testes

A tríade de foco revela a estratégia: estabilidade, segurança e liquidez. As stablecoins representam a ponte entre o dólar digital e os blockchains. A custódia aborda a questão primordial para gestores de patrimônio: onde guardar os ativos com segurança. E a negociação sinaliza a preparação para um fluxo institucional que ainda está por vir—um fluxo que os bancos não pretendem perder para as fintechs.

É uma jogada de risco calculado para os bancos. Afinal, abraçar a tecnologia que pode, a longo prazo, tornar obsoletos alguns de seus serviços mais lucrativos—um clássico dilema da inovação disruptiva onde o medo de ficar para trás supera o conforto do status quo.

O veredito final

Essa colaboração marca um ponto de inflexão silencioso, mas profundo. Não se trata mais de *se* os grandes bancos entrarão no ecossistema de ativos digitais, mas *como* e *com quem*. A Coinbase, ao se posicionar como o parceiro tecnológico preferencial, ganha uma legitimidade incomparável. E Wall Street? Está aprendendo a jogar um novo jogo, ainda que signifique comprar as bolas e as raquetes de seu potencial futuro concorrente. Afinal, na finance, é melhor lucrar com a disrupção do que ser apenas um item de linha em seu balanço patrimonial.

Bancos testam criptomoedas à medida que a política abre portas.

O contato renovado de Wall Street com as criptomoedas acelerou desde que odent Donald Trump retornou à Casa Branca para um segundo mandato e o Congresso avançou com a primeira estrutura federal para stablecoins, os tokens atrelados ao dólar usados para pagamentos rápidos.

As conquistas políticas não impediram a recente onda de vendas.

A queda ocorreu após o anúncio de tarifas no início do outono e se espalhou à medida que as operações alavancadas foram encerradas e a confiança diminuiu. Tokens ligados a Trump e empresas associadas ao seu círculo foram alguns dos mais afetados.

Brian afirmou que a atual movimentação de preços não altera seu plano de longo prazo para o mercado. Ele disse à plateia do DealBook que o valor de ações, títulos e imóveis um dia existirá como tokens usados em redes abertas.

Larry apoiou essa visão com números das carteiras digitais atuais. Ele afirmou que cerca de US$ 4,1 trilhões estão atualmente em carteiras digitais ao redor do mundo, principalmente em stablecoins, e que esses fundos poderiam circular com mais liberdade se outros ativos fossem convertidos em tokens.

Ele também defiBitcoin como “um ativo do medo” e disse que as pessoas o detêm porque se preocupam com a segurança física e financeira, e porque defienfraquecem o dinheiro em papel. A mensagem teve um impacto profundo na sala.

Legisladores vinculam stablecoins a dívidas e fluxos globais.

A nova lei sobre stablecoins reacendeu o debate em Wall Street sobre se esses tokens lastreados em dólar podem impulsionar a demanda por títulos do Tesouro de curto prazo e sustentar a moeda americana. Scott Bessent, secretário do Tesouro dos EUA, afirmou no mês passado que o mercado de stablecoins lastreadas em dólar pode chegar a US$ 3 trilhões até 2030, partindo de cerca de US$ 300 bilhões atualmente.

A lei obriga os emissores a lastrearem integralmente seus títulos com letras do Tesouro e reservas equivalentes cash. Scott afirmou que uma demanda maior permitiria ao Tesouro vender mais letras, depender menos de títulos de longo prazo e aliviar a pressão sobre as taxas de hipoteca e outros custos de empréstimo importantes.

Estrategistas do JPMorgan, Deutsche Bank e Goldman Sachs afirmam que é muito cedo para considerar as stablecoins como uma solução para as necessidades de financiamento dos EUA, por maisdent a equipe de Trump pareça. Stephen Miran, membro do Conselho de Governadores do Fed e economista-chefe da Casa Branca, disse que a demanda nos Estados Unidos pode permanecer limitada. Ele afirmou que a oportunidade mais ampla está no exterior, onde os compradores podem aceitar rendimento zero para manter o acesso ao dólar. Em um discurso recente, ele relacionou as stablecoins às compras de títulos do Fed e ao excesso de poupança global que antes pressionava as taxas de juros para baixo.

O Standard Chartered alertou que até US$ 1 trilhão poderá sair dos bancos em países em desenvolvimento até 2028 se os fundos migrarem para stablecoins. Esse risco levou o Banco Central Europeu e o Banco Popular da China a trabalharem em moedas digitais.

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