Israel anuncia supervisão mais rigorosa para emissores de stablecoins: o que isso significa para o mercado?

O regulador financeiro israelense está apertando o cerco. A Autoridade de Valores Mobiliários (ISA) anunciou planos para impor regras mais duras sobre as empresas que emitem stablecoins no país.

O novo quadro regulatório

A proposta exige que os emissores mantenham reservas de alta liquidez e qualidade, com relatórios frequentes e auditorias independentes. O objetivo declarado é proteger os consumidores e garantir a estabilidade do sistema financeiro, evitando um cenário de 'corrida aos bancos' digital.

Um teste para a inovação

Enquanto alguns na indústria veem isso como um passo necessário para a legitimidade, outros temem que a burocracia excessiva possa sufocar a inovação local. A medida coloca Israel na vanguarda da regulação de criptoativos no Oriente Médio, seguindo os passos de jurisdições como a UE com seu MiCA.

O impacto no ecossistema

Para os traders, stablecoins reguladas podem trazer mais segurança, mas potencialmente menos flexibilidade. Para o mercado global, é mais um sinal de que a era da 'terra sem lei' digital está chegando ao fim – para o bem ou para o mal. No final, é apenas mais uma prova de que, quando se trata de dinheiro, os governos sempre encontram uma maneira de colocar a mão no pote.

Domínio do mercado de stablecoins em dólar americano preocupa autoridades israelenses

Os responsáveis políticos israelenses, representados pelo banco central do país, estão preocupados com a concentração de stablecoins . Cerca de 99% da atividade global de stablecoins está ligada a duas emissoras, Tether e Circle, segundo relatório do Banco de Israel.

Yaron afirmou que esse tipo de domínio pode criar uma vulnerabilidade estrutural, na qual interrupções em qualquer um dos emissores podem afetar os canais de pagamento em todo o mundo. Ele mencionou que tal concentração aumenta a necessidade de uma supervisão rigorosa nas jurisdições conectadas às redes financeiras globais.

Em resposta, Israel planeja introduzir regras de licenciamento e padrõesdentpara todos os emissores de stablecoins que operam no país. O Banco de Israel afirmou que o monitoramento direto, a obrigatoriedade de relatórios e padrões operacionais rigorosos estarão entre os métodos que utilizará para regulamentar o setor. 

Tanto empresas israelenses quanto estrangeiras que atendem usuários locais precisarão obter uma licença do Banco de Israel antes de oferecer serviços relacionados a stablecoins. Além disso, os candidatos a licença de provedor de serviços de negociação de criptomoedas passarão por avaliações de risco completas, incluindo análises de estruturas tecnológicas e fragilidades financeiras. O órgão regulador afirmou que os emissores devem manter reservas que cubram integralmente todos os tokens em circulação mantidos em ativos de alta liquidez, como títulos do governo ou depósitos bancários. 

O Banco de Israel declarou que poderá suspender ou revogar licenças caso se constate que a integração de uma instituição emissora com o sistema nacional de pagamentos prejudica a política monetária de Israel, caso apresente documentação inconsistente ou realize campanhas de marketing enganosas. 

O plano para o shekel digital continua após contratempo no programa piloto.

Yoav Soffer, chefe do projeto do shekel digital, também discursou na conferência de Tel Aviv sobre a moeda digital planejada, que ele considerou uma "moeda de banco central para tudo". Soffer divulgou um roteiro com previsão de implementação em 2026, com recomendações formais esperadas até o final deste ano.

O projeto do shekel digital de Israel está em desenvolvimento desde os primeiros programas piloto, em coordenação com empresas fintech e especialistas em sistemas de pagamento. Em março de 2024, a empresa de serviços de criptomoedas Bits of Gold, regulamentada pela Autoridade do Mercado de Capitais, Seguros e Poupança (CMISA), recebeu aprovação para realizar um projeto piloto de um token lastreado em shekel chamado BILS. 

Quase um ano após o lançamento do projeto piloto da Bits of Gold, a CMISA ordenou o bloqueio do acesso local à corretora de criptomoedas Bitin. O órgão regulador afirmou que a plataforma operava em Israel sem uma licença válida e agora enfrenta uma multa de 1,7 milhão de shekels, equivalente a cerca de US$ 460.000.

A plataforma já ofereceu serviços para BTC, ETH, LTC, XRPe as stablecoins USDT e USDC, ostentando "as melhores taxas em Israel para comprar Bitcoin".

O pedido de licença da Bitin foi rejeitado em 2022 devido a uma investigação criminal envolvendo a operadora da plataforma, mas a negociação de moeda virtual da exchange continuou em violação da lei local.

Uso de criptomoedas em Israel dispara em meio a ataque do Hamas em 2023

De acordo com o relatório MENA da Chainalysis de outubro, Israel registrou tron entradas de criptomoedas entre 2024 e 2025, ultrapassando US$ 713 bilhões. A atividade aumentou exponencialmente após os ataques do Hamas em 7 de outubro de 2023, quando os volumes de criptomoedas em Israel superaram as expectativas em 60,4% em média, enquanto os níveis mensais foram, em média, US$ 0,66 bilhão superiores ao previsto.

Conforme noticiado pela Cryptopolitan na semana passada, famílias de 300 cidadãos americanos feridos ou mortos na crise de 2023 entraram com um processo acusando Binance de auxiliar grupos terroristas por meio de controles de conformidade frouxos.

O processo, apresentado em um tribunal federal em Dakota do Norte, alega que Binance movimentou mais de US$ 1 bilhão entre contas ligadas ao Hamas e outros grupos, ignorando alertas de fornecedores de serviços de conformidade. 

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