Amazon arrecada bilhões em oferta de títulos nos EUA – capital barato enquanto as taxas caem

O gigante do varejo aproveitou o apetite insaciável por dívida corporativa para levantar fundos a juros quase históricos.

Detalhes cruciais: A emissão ocorre quando os investidores estão desesperados por rendimento em um mercado saturado de liquidez – e dispostos a ignorar riscos de crédito por migalhas de spread.

Última ironia: O mesmo mercado que financia a expansão da Amazon é o que destrói lojas físicas – um ciclo autofágico típico do capitalismo tardio.

Primeira emissão de títulos da Amazon em três anos 

Segundo relatos, a meta inicial da venda era de cerca de US$ 12 bilhões; no entanto, o valor foi posteriormente aumentado para US$ 15 bilhões devido ao grande interesse dos investidores, chegando a atingir um pico de aproximadamente US$ 80 bilhões. 

O acordo consiste em títulos com grau de investimento que serão emitidos em seis partes, com vencimentos que variam de curto prazo a um título de 40 anos, o de prazo mais longo, com uma taxa de juros 0,85 ponto percentual acima dos títulos do Tesouro. 

Segundo informações, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley foram encarregados de gerenciar a oferta, e a Amazon revelou planos de usar os recursos, que superaram as estimativas iniciais em US$ 3 bilhões, para uma variedade de fins corporativos, desde aquisições e despesas de capital até recompra de ações e o pagamento de suas dívidas com vencimento próximo. 

A última vez que a Amazon realizou uma emissão de títulos nos EUA foi em 2022 e, naquela ocasião, apesar das altas taxas de juros, arrecadou US$ 8,25 bilhões. A diferença nos valores arrecadados entre aquela época e agora pode ser tracao ambiente mais favorável do qual a recente emissão de títulos se beneficiou, bem como ao maior apetite dos investidores por dívida vinculada às operações de IA. 

Com o montante arrecadado por meio dessa venda, a Amazon poderá acelerar sua entrada no setor de IA sem comprometer suas finanças ou prejudicar seu balanço patrimonial.

As grandes empresas de tecnologia intensificam os investimentos em IA.                                                                               

A emissão de títulos da Amazon ocorre em um momento em que mais grandes empresas de tecnologia se apressam para desenvolver infraestrutura de IA. Essas grandes empresas de tecnologia têm recorrido à venda de dívida na casa das dezenas de bilhões de dólares para financiar suas diversas ambições.

No mês passado, a Meta Platforms anunciou o que está sendo considerado sua maior emissão de títulos, de até US$ 30 bilhões, enquanto a Oracle, fabricante de software e infraestrutura em nuvem, também estaria buscando levantar US$ 15 bilhões em emissões de títulos.

Além disso, no início deste mês, a Alphabet Inc., controladora do Google, vendeu US$ 25 bilhões em dívida nos EUA e na Europa, enquanto a Meta emitiu US$ 30 bilhões em títulos corporativos no mês passado, a maior oferta desse tipo no ano, e a Oracle Corp. captou US$ 18 bilhões por meio de títulos de alta qualidade em setembro.

No total, espera-se que as principais empresas de tecnologia, incluindo Meta, Amazon e Alphabet, invistam US$ 400 bilhões em infraestrutura de IA este ano. 

A Amazon já aumentou consideravelmente seus investimentos em IA, com a previsão de que seus gastos de capital ultrapassem a marca de US$ 125 bilhões este ano e aumentem ainda mais no ano seguinte. A empresa anunciou um acordo de US$ 38 bilhões com a OpenAI, que deve impulsionar significativamente sua unidade de computação em nuvem, que enfrenta forte concorrência da Microsoft.

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