Relatório da Redstone prevê crescimento explosivo de ativos remunerados em 2025
Os investidores estão prestes a surfar uma nova onda de oportunidades.
Segundo análise da Redstone, ativos que geram renda passiva—como staking de criptomoedas e tokens DeFi—devem disparar nos próximos trimestres. O relatório aponta para uma combinação perfeita: demanda institucional crescente e aprimoramentos na infraestrutura de yield.
Mas atenção: onde há yield, há sempre um fundo de hedge esperando para transformar inovação em produto superfaturado.
Redstone sobre o potencial dos ativos geradores de rendimento
O relatório afirma que o tamanho do mercado de stablecoins remuneradas já aumentou 300% no último ano devido ao surgimento de novos projetos para competir com Tether e Circle. Os pesquisadores apontaram que os ativos geradores de rendimento representam apenas de 8% a 11% do mercado de criptomoedas, em comparação com 55% a 65% do sistema financeiro tradicional, o que demonstra que há muito mais espaço para o crescimento da infraestrutura de rendimento das criptomoedas.
Embora a capitalização total do mercado de criptomoedas fosse de cerca de US$ 3,55 trilhões, apenas US$ 300 bilhões a US$ 400 bilhões desses ativos geraram algum rendimento, segundo o relatório. De acordo com a Redstone, essa lacuna representa a “maior oportunidade” para as criptomoedas.
Quando o setor começar a oferecer rendimentos padronizados juntamente com métricas de risco claras, ele se tornará ainda maistracdo que o TradFi, algo que, segundo alguns observadores nativos do mundo das criptomoedas, preocupa os bancos.
Uma brecha na Lei GENIUS torna os ativos remuneradostrac.
Os ativos remunerados têm apresentado um desempenho crescente este ano, mas, apesar dostronindicadores e das claras vantagens que a tokenização oferece, os investidores institucionais continuam receosos; eles simplesmente não se sentirão seguros a menos que haja indicadores de risco claros.
A Lei GENIUS proporciona clareza regulatória e também estabelece algumas exigências interessantes que afetam ativos de rendimento, como as stablecoins, nos EUA, garantindo um futuro promissor para eles no setor.
No mercado financeiro tradicional, o capital costuma render juros, mas a maioria dos criptoativos não oferece nenhum retorno além do lucro proveniente da valorização dos preços. Criptoativos que geram rendimento seriam uma combinação perfeita entre os dois extremos e poderiam desbloquear fundos significativos, ao mesmo tempo que incentivariam grandes instituições financeiras a explorar o mercado à medida que as regulamentações se tornam mais rigorosas.
A Lei GENIUS torna crime para grandes emissores de stablecoins, como Circle e Tether, pagar juros, rendimentos ou outras recompensas financeiras diretamente aos detentores. Dessa forma, as stablecoins não competirão diretamente com depósitos bancários segurados ou fundos do mercado monetário, que estão sujeitos a uma supervisão mais rigorosa.
No entanto, existe, segundo relatos, uma brecha na Seção 16(d) da Lei GENIUS, que isenta afiliados de emissores ou distribuidores terceirizados, como corretoras e exchanges de criptomoedas, da emissão de recompensas ou incentivos sobre a posse de stablecoins. Dessa forma, essas plataformas podem efetivamente fornecer rendimento indiretamente, capturando os retornos gerados pela reserva subjacente e redistribuindo-os aos usuários como "recompensas", "incentivos de staking" ou bônus promocionais.
As recompensas estão sendo comercializadas como pagamentos não relacionados a juros, de acordo com a redação da lei; no entanto, alguns podem argumentar que elas são essencialmente rendimentos, já quetracusuários com retornos competitivos, enquanto as bolsas lucram com rendimentos de reserva, taxas de aquisição de clientes ou volume de negociação.
Os críticos destacaram essa brecha como potencialmentematic, com muitos alegando que ela poderia afetar a capacidade de empréstimo dos bancos e até mesmo causar uma interrupção. Grupos comerciais solicitaram sua remoção, mas até o momento da redação deste texto, nada foi feito.
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