Gigantes da tecnologia chinesas dão passo cauteloso de volta ao crédito ao consumidor – será que desta vez vai?
Depois de anos sob o radar regulatório, as big techs chinesas estão voltando ao jogo do crédito ao consumidor. Mas não espere a farra dos empréstimos fáceis de antes – desta vez, elas estão pisando em ovos.
O que mudou? Reguladores agora respiram no pescoço, e até o Jack Ma pensaria duas vezes antes de cutucar o dragão chinês. Mesmo assim, o apetite por dados financeiros e taxas de juros suculentas é grande demais para ignorar.
E os consumidores? Bem, sempre há otários dispostos a trocar seus dados pessoais por um limite de crédito reluzente – especialmente quando o WeChat promete 'experiência perfeita de pagamento'. Só não espere simpatia quando o algoritmo cortar seu limite porque você curtiu um post anti-establishment.
No final, é a mesma velha história: quando os gigantes da tech e os bancos se beijam, alguém sempre paga a conta. E adivinha quem é o trouxa da vez?
O cenário regulatório se torna mais flexível à medida que a China busca crescimento.
Uma fonte do setor afirma que o ambiente regulatório no país "tornou-se mais flexível". "Com a atual conjuntura econômica desafiadora, a economia precisa se apoiar em grandes plataformas de finanças online", disse a fonte citada pela Reuters.
Essa declaração discreta teve peso e as plataformas a interpretaram como um sinal de que o governo deseja que o consumo volte a crescer e que os canais de crédito funcionem, desde que esses canais sejam mais controlados do que na era descontrolada do final da década de 2010. A China está atualmente buscando uma economia de US$ 23,9 trilhões até 2030 para impulsionar os gastos, conforme relatado anteriormente pela Cryptopolitan .
Durante três anos, o setor viveu sob a sombra da suspensão repentina do IPO estrondoso da Ant . Esse único evento sinalizou para a indústria que a era da expansão desenfreada havia chegado ao fim. A Ant e outras empresas foram obrigadas a transferir seus serviços financeiros para empresas separadas e a aceitar regras de capital mais rígidas.
Mesmo depois de os reguladores terem afirmado no ano passado que a reestruturação principal estava concluída, os financiadores da internet continuavam tensos, cientes de que um passo em falso seria punido.
O que está emergindo agora é uma forma cautelosa de confiança; o Estado não diz abertamente para voltarmos a emprestar, mas o espaço para conceder empréstimos está retornando. Uma pessoa próxima a uma grande plataforma afirmou que o ambiente parece mais normalizado em comparação com os últimos anos. Reuniões de alto nível com líderes empresariais do setor privado e a indicação de que o pior da crise regulatória já passou reforçaram essa sensação.
As previsões refletem esse sentimento, já que o UBS espera que os empréstimos em plataformas online aumentem no próximo ano e continuem crescendo de forma constante ao longo da década. O crescimento dos lucros no setor de crédito ao consumidor em geral também deve acelerar.
“É uma boa oportunidade”, disse Zennon Kapron, diretor da consultoria fintech GL Insights.
“Se a economia em geral está em dificuldades, então você precisa de fintech, porque ela impulsiona o consumo, fazendo com que as pessoas se sintam mais à vontade para gastar se puderem pagar em parcelas.”
Kapron.
Consultores de fintech descrevem isso como produto de um momento político e econômico, consumo fraco, baixa confiança das famílias e uma liderança que sabe que o crédito é uma das poucas alavancas capazes de impulsionar os gastos.
Contudo, se há espaço para crescimento, também há novos riscos, visto que a renda familiar não se recuperou no mesmo ritmo que o retorno dos agentes de crédito. Umadentde Xangai, que fez seu primeiro empréstimo online para mobiliar a casa, disse que as aprovações foram tão fáceis que ela resolveu experimentar. Casos como o dela explicam por que as plataformas veem uma demanda reprimida, mas casos no outro extremo explicam por que os órgãos reguladores podem permanecer cautelosos.
No primeiro trimestre deste ano, os empréstimos ao consumidor em situação de inadimplência dispararam, com bancos e financeiras se desfazendo de dezenas de bilhões de yuans em dívidas problemáticas. Institutos de pesquisa estimam que uma parcela considerável de adultos tenha entrado em inadimplência ou atrasado seus pagamentos.
Em alguns casos extremos, os mutuários usaram pequenos empréstimos para especular com ouro ou moedas, apenas para ver suas apostas ruírem e suas dívidas dispararem.
Fontes internas afirmam que Pequim ainda deseja moderação e não quer passar por constrangimentos, e que, se os calotes aumentarem novamente, as restrições poderão retornar sem aviso prévio. Por enquanto, as plataformas de internet continuarão testando os limites e finalmente têm um pouco de fôlego novamente, mas ainda estão atentas a qualquer mudança de rumo.
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