Piscina de USDT da Aave atinge 92,8% de capacidade após whale retirar US$ 115 milhões – liquidez sob pressão
O mercado DeFi mostra sinais de tensão quando um grande jogador saca US$ 115 milhões em USDT da Aave, levando a pool a quase esgotar sua liquidez.
Com a utilização batendo 92,8%, os tomadores de empréstimos agora enfrentam taxas mais altas – enquanto os whales continuam a ditar as regras do jogo descentralizado.
E assim segue o espetáculo: bancos sem bancoiros, onde os tubarões ainda nadam nas águas rasas das finanças pseudodescentralizadas.
Será que Aave corre o risco de ser sobreutilizado?
A utilização excessiva tornou-se um problema para protocolos menores com cofres mais arriscados. Dados recentes mostram que protocolos menores apresentam taxas de utilização extremamente altas , com alguns optando por liquidações forçadas.
Os empréstimos agressivos recentes significam que os fundos de investimento não estão recebendo nenhum reembolso. Os provedores de liquidez também não podem sacar seus fundos, apesar dos altos retornos prometidos.
Em um exemplo recente de endividamento excessivo, dois cofres na Lista DAO foram liquidados à força após atingirem 99% de utilização sem nenhum pagamento. Os cofres usavam como garantia uma stablecoin de alto risco e emprestavam mais ativos líquidos.
A utilização em DeFi refere-se à porcentagem de fundos emprestados de um protocolo. Desde novembro, há alertas para verificar a utilização dos pools antes de depositar liquidez. Alguns protocolos aumentaram sua utilização para 92%.
Outro problema são as garantias dos empréstimos, que também podem se desvalorizar, deixando os credores com prejuízos. Atualmente, Aave detém mais de US$ 32 bilhões em valor total bloqueado e possui US$ 21,7 bilhões em empréstimos pendentes. No geral, o protocolo possui garantias suficientes, mas alguns cofres podem se tornar menos líquidos.
Pelo lado positivo, cofres sobrecarregados não podem gerar contágio. No entanto, protocolos podem impor limitações para evitar empréstimos excessivamente agressivos.
A expansão das garantias pode levar a tentativas de sobreutilização dos fundos de empréstimo, deixando, essencialmente, os credores com a responsabilidade de absorver as perdas ou reivindicar as garantias. Os tomadores de empréstimo ainda têm a vantagem de possuir um portfólio de stablecoins mais líquido.
AAVE cai para o menor nível em um mês
Aave continua sendo o sétimo maior protocolo em geração de taxas diárias, com um programa dedicado à recompra de tokens AAVE .
Em setembro e outubro, as taxas Aave subiram para um patamar mais elevado, acima de US$ 3 milhões por dia, aumentando as reservas do protocolo.
Ao mesmo tempo, o token AAVE despencou cerca de 30%. Após a última rodada de perdas, AAVE estava cotado a aproximadamente US$ 194. Além disso, AAVE não recebeu o apoio prometido nas recompras de tokens, uma forma de compartilhamento de receita.
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