Outubro de 2025: BTC Registra Segundo Maior Volume Spot do Ano - Mercado em Ebulição

Bitcoin explode em outubro com volume histórico - apenas um mês superou esses números em 2025.

O que impulsiona essa corrida?

Corretoras relataram volumes que deixaram até os traders mais experientes de queixo caído. O segundo melhor mês do ano mostra que, enquanto os bancos tradicionais ainda debatem regulamentação, o mercado já votou com suas carteiras.

Movimento institucional acelera

Grandes players continuam entrando no mercado, ignorando o FUD sazonal. A liquidez atinge níveis que fazem o sistema financeiro tradicional parecer operando em câmera lenta.

E agora?

Com volumes assim, até os analistas mais céticos estão reconsiderando suas projeções. Parece que quando se trata de Bitcoin, o mercado prefere ação a discussão - especialmente quando os bancos centrais continuam brincando de deus com as taxas de juros.

A liquidez à vista ainda não se recuperou totalmente, visto que a maior parte das negociações de BTC migrou para mercados de derivativos altamente alavancados. Os mercados à vista atuais dependem de uma oferta menor de BTC e stablecoins, e a maioria das oscilaçõesmatic de preço ainda está ligada ao mercado de derivativos. Apesar disso, o BTC mostrou que um retorno ao mercado à vista é possível, com alguns sinais de altas impulsionadas por esse mercado nas últimas semanas.

Outubro gerou expectativas de ganhos significativos, mas isso só se concretizou na primeira quinzena do mês. Resumidamente, os ganhos líquidos em outubro aumentaram para 1,2%, mas o mês acabou fechando no vermelho, com uma perda acumulada de 2,69%. 

O Bitcoin era negociado a US$ 110.337 após uma breve queda para a faixa dos US$ 109.000, em reação às notícias de um possível fim do ciclo de flexibilização monetária do Fed .

A negociação à vista também permitiu o acúmulo de BTC em carteiras de autocustódia. O aumento da atividade à vista também ressaltou o risco da negociação de derivativos. Além disso, somente os mercados à vista continuaram absorvendo as carteiras antigas que haviam sido recentemente reativadas. 

análises recentes , uma mudança para os mercados à vista pode diminuir a volatilidade de posições em derivativos com alta alavancagem.

As reservas cambiais diminuem em outubro.

De forma geral, a quantidade de BTC mantida em carteiras quentes de exchanges diminuiu em outubro. No último mês, as reservas em todas as exchanges caíram de 2,65 milhões de BTC para 2,38 milhões. 

No curto prazo, alguns fluxos de entrada retornaram à Binance , mas, no geral, mais BTC foi mantido como reserva. A negociação à vista passou a ser feita por novas baleias, já que a maioria dos detentores mais antigos vendeu em estágios anteriores do mercado.

Os fluxos de entrada nas exchanges mostram que, ocasionalmente, grandes investidores ainda fazem depósitos consideráveis de BTC com o objetivo de obter um preço médio melhor. 

As bolsas à vista registraram uma combinação de vendas e acumulação.

Em outubro, dados on-chain mostraram desembolsos das Binance . Ao mesmo tempo, o histórico de ordens indicava que os traders ainda tentavam comprar BTC à vista por meio de ordens . Além disso, os dados de negociação mostraram que os vendedores estavam extremamente ativos durante as tentativas de rompimento da cotação do BTC, causando liquidações nos mercados de derivativos.

No último mês, a relação entre ordens de compra e venda (taker) manteve-se praticamente equilibrada. No entanto, a Bybit foi utilizada principalmente para a compra de BTC. Já na Binance , as ordens de venda (sell-taker) foram mais predominantes em outubro, evidenciando ainda mais a pressão vendedora na exchange à vista.

Ocasionalmente, grandes investidores exibiram ordens de compra agressivas, potencialmente ligadas a instituições ou outros grandes negociadores. As compras de títulos do Tesouro continuaram em um ritmo muito mais lento, já que as empresas de DAT adquiriram a menor quantidade de BTC durante todo o ano.

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