Grandes Gestores de Ativos Migram das Ações de IA para Setores Governamentais - Oportunidades Emergentes em 2025

ROMPENDO: Gestores institucionais abandonam hype da IA em busca de retornos reais

SETORES ESTRATÉGICOS GANHAM TRAÇÃO

Enquanto investidores retail continuam obcecados com ações de tecnologia, os grandes players estão realocando capital para infraestrutura, energia limpa e defesa - setores diretamente alimentados por políticas governamentais. A mudança reflete uma busca por valor tangível em meio à volatilidade dos mercados tradicionais.

CRIPTO COMO HEDGE INSTITUCIONAL

Bitcoin e Ethereum surgem como alternativas viáveis para diversificação de portfólio, com adoção crescente por fundos de pensão e family offices. A descentralização oferece proteção contra intervenções estatais excessivas - ironicamente, enquanto investem em setores governamentais, os gestores buscam refúgio em ativos fora do controle direto desses mesmos governos.

O movimento revela a dualidade dos mercados: apostam no sucesso das políticas públicas, mas mantêm uma saída de emergência em criptomoedas. Porque confiar apenas no governo é como investir em NFT de tulipa - funciona até deixar de funcionar.

Programas igualmente ousados estão a emergir dos governos europeus

A Alemanha criou um fundo de infraestrutura de 500 bilhões de euros (US$ 586 bilhões) para contornar suas rígidas restrições fiscais. Além disso, os países da OTAN concordaram em aumentar os gastos com defesa para 3,5% do PIB.

Antonio Cavarero, chefe de investimentos da Generali Asset Management, que administra US$ 430 bilhões em ativos, disse que esses compromissos fiscais são incomuns em sua escala e duração. "O estímulo fiscal é sempre um elemento importante do desempenho dos mercados financeiros", observou Cavarero. Ele acrescentou que as mudanças estruturais que esses programas criam continuariam por anos, embora "leve tempo até que esses recursos realmente circulem pelo sistema... antes de vê-los se tornarem realidade".

Cavarerodenta energia nuclear, a infraestrutura energética, a inovação biotecnológica e a defesa como indústrias que “não podem ser ignoradas pelo mercado”. No entanto, ele alertou que “em algum momento, precisaremos lidar com essas dívidas”.

As ações de defesa contam uma história diferente

O índice S&P 500 subiu quase 14% este ano, superando o índice de referência europeu STOXX 600, que avançou 9,5%. Mas o índice aeroespacial e de defesa saltou quase 68%, demonstrando como as prioridades governamentais estão elevando as empresas de defesa e indústria, apesar do amplo domínio de mercado da IA .

Saira Malik, diretora de investimentos da Nuveen, que administra US$ 1,3 trilhão em ativos, espera que os ganhos das ações se espalhem para além das empresas de tecnologia americanas, atingindo setores cíclicos, empresas de pequena capitalização e ações de valor. "O desempenho superior dos EUA não é o único fator em jogo este ano, graças à desvalorização do dólar", disse ela.

Malik recomendou que os investidores mantivessem carteiras equilibradas, com foco nos mercados americanos. Ele disse que os investidores não deveriam se concentrar exclusivamente em ativos americanos, ignorando outras oportunidades, mas também não deveriam assumir posições contra os Estados Unidos.

Ela também destacou oportunidades em infraestrutura , serviços públicos e gestão de resíduos, chamando-as de opções resilientes que protegem contra a inflação.

Tanto o UBS quanto a Nuveen enfatizaram estratégias de gestão ativa em detrimento do investimento passivo em índices. Haefele sugeriu que os investidores deveriam se concentrar em estratégias ativas em vez de depender do desempenho geral do mercado.

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