CoinShares anuncia listagem nos EUA em acordo bilionário de US$ 1,2 bilhão - expansão estratégica no mercado americano

CoinShares entra na bolsa americana com acordo de fusão avaliado em US$ 1,2 bilhão - maior player europeu de cripto conquista Wall Street.

Expansão Transatlântica

A aquisição pela Liberty Strategic Capital catapulta a empresa para o principal mercado financeiro global. O movimento estratégico posiciona a CoinShares como primeira empresa europeia de criptoativos com listing direto nos EUA.

Valuation Billonário

O acordo valoriza a companhia em patamares que rivalizam com players tradicionais do setor financeiro - porque nada diz 'adotei cripto' como um cheque de doze zeros assinado por fundos de private equity.

Os acionistas da CoinShares receberão aproximadamente 77,5 milhões de novas ações na entidade combinada, consolidando a presença europeia enquanto conquistam território americano. O fechamento está previsto para o primeiro trimestre de 2026, sujeito às aprovações regulatórias padrão - onde 'padrão' significa meses de revisão e possíveis surpresas desagradáveis.

O mercado reage com otimismo cauteloso: afinal, quando foi a última vez que um acordo de US$ 1,2 bilhão no setor de cripto não veio acompanhado de letras miúdas problemáticas?

A CoinShares International Limited, gestora europeia especializada em criptomoedas, anunciou a assinatura de um acordo definitivo de combinação de negócios com a Vine Hill Capital Investment Corp.. O movimento resultará na listagem pública da CoinShares na Bolsa de Valores Nasdaq, nos Estados Unidos, ampliando a presença global da empresa.

A operação avalia a CoinShares em US$ 1,2 bilhão em base pré-dinheiro pro-forma, consolidando-a entre as maiores gestoras de criptomoedas listadas em bolsa no mundo. Atualmente, a companhia administra cerca de US$ 10 bilhões em ativos sob gestão (AuM).

CoinShares na bolsa

De acordo com o comunicado, a CoinShares ocupa a posição de quarta maior gestora global de produtos negociados em bolsa (ETPs) de criptomoedas. A empresa fica apenas atrás de BlackRock, Grayscale e Fidelity. Além disso, lidera o mercado na região da EMEA (sigla para Europa, Oriente Médio e África), com 34% de participação.

Nos últimos dois anos, a empresa registrou crescimento superior a 200% em ativos sob gestão. Por trás desse crescimento estão preços favoráveis de criptoativos, lançamentos de produtos e forte entrada de novos recursos. O comunicado descreve o modelo de negócio da CoinShares como altamente recorrente e rentável, com margem de EBITDA ajustado de 76% no primeiro semestre de 2025 e 68% em 2024.

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Estrutura da operação

Com a conclusão do acordo, os acionistas da CoinShares e da Vine Hill trocarão suas participações por títulos da nova empresa combinada, chamada Odysseus Holdings Limited. A expectativa é que o processo se conclua até o quarto trimestre de 2025. Mas o processo ainda está sujeito a aprovações regulatórias e dos acionistas.

Segundo Jean-Marie Mognetti, CEO e cofundador da CoinShares, a listagem nos Estados Unidos não representa apenas a mudança de mercado, mas um passo estratégico para acelerar a expansão da empresa. Mognetti destacou que os EUA são hoje o “centro de gravidade do setor de ativos digitais”. Dessa forma, a operação reforça a ambição de liderança global da gestora.

Já Nicholas Petruska, CEO da Vine Hill, afirmou que a CoinShares reúne características essenciais para crescimento sustentado: liderança de mercado, modelo de negócios escalável, forte geração de caixa e margens consistentes de EBITDA em torno de 70%.

A CoinShares passou de 4 produtos em 2021 para 32 produtos em 2025, abrangendo ETPs de criptomoedas, índices de criptoativos e produtos de ações ligados ao setor digital. Atualmente, mantém uma base diversificada de clientes, que inclui bancos privados, plataformas de gestão de patrimônio e investidores profissionais.

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