Notícias de Fusões e Aquisições: Ação da Papa John’s Dispara em Negociações para Tornar-se Privada por US$ 2 Bilhões

As ações da rede de pizzarias Papa John’s International (PZZA) subiram mais de 15% durante o pregão ontem após a notícia de uma oferta de aquisição da Apollo Global (APO) e do fundo de investimento catariano Irth Capital. As duas empresas de private equity (PE) fizeram uma oferta combinada de aproximadamente US$ 2 bilhões, representando uma proposta de aquisição na faixa dos US$ 60 por ação. A notícia foi inicialmente relatada pela Semafor, citando fontes familiarizadas com o assunto. As ações da PZZA encerraram o dia com alta de 7,5% em 11 de junho.

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Por que a Papa John’s Está Atraindo um Prêmio Tão Alto?

Atualmente, a capitalização de mercado da PZZA é de US$ 1,6 bilhão, e seu preço de ação fechou em US$ 48,20 antes da notícia da aquisição, implicando um prêmio de aproximadamente 24% sobre o preço de fechamento de terça-feira. Os detalhes exatos da oferta ainda não são conhecidos.

A Papa John’s, considerada a terceira maior marca de entrega de pizza globalmente, superou consistentemente as expectativas de lucro em sete dos últimos oito trimestres consecutivos. A empresa está fazendo esforços sólidos para melhorar suas margens, enquanto sua receita permaneceu estável nos últimos trimestres. Além disso, a PZZA é negociada com desconto em relação às concorrentes Yum! Brands (YUM) e Domino’s Pizza (DPZ), tornando-a uma oportunidade de investimento atraente.

Apollo e Irth se Unem em uma Parceria Incomum

O Irth Capital é um pequeno fundo respaldado pelo xeque Mohamed al Thani da família real do Catar. A empresa administrava cerca de US$ 190 milhões em ativos em 31 de dezembro de 2024. Embora menor em comparação com a gigante de private equity Apollo, o Irth já detém uma participação de 5% na Papa John’s, tornando-o um candidato adequado para a oferta. Além disso, o Irth tem experiência em revitalizar marcas de consumo, como a marca de colchões Casper e a rede de frango frito Bojangles. Havia rumores sobre o interesse do Irth em adquirir a Papa John’s em fevereiro, quando as ações da PZZA subiram 20%.

Enquanto isso, a Apollo Global é uma grande empresa de PE listada, com uma capitalização de mercado atual de US$ 82,8 bilhões. Em 31 de março de 2025, a APO administrava ativos geradores de taxas (FGAUM) de US$ 595 bilhões. Notavelmente, o relatório sugere que o Irth ainda não finalizou seus arranjos de financiamento para o possível acordo. Nesse caso, a Apollo poderia prosseguir com a aquisição independentemente.

Vale a Pena Comprar Ações da Papa John’s?

Na TipRanks, as ações da PZZA têm uma classificação de consenso de Compra Moderada, baseada em quatro recomendações de Compra e três de Manter. Além disso, o preço médio-alvo da Papa John’s International de US$ 47,33 implica um potencial de queda de 8,6% em relação aos níveis atuais. No ano até agora, as ações da PZZA acumulam alta de 29,1%.

Traduzido por BlockchainAce