Bitcoin consolida-se como hedge com entradas recorde de US$ 882 milhões em cripto

O mercado de criptomoedas registrou influxos maciços esta semana—enquanto os bancos centrais continuam brincando de deuses com as políticas monetárias.

Bitcoin lidera como reserva de valor: Os investidores estão fugindo para o BTC como proteção contra inflação, mesmo com os reguladores tentando sufocar a adoção.

Dose de realidade: Enquanto isso, os bancos tradicionais cobram taxas de custódia absurdas para guardar ativos que eles nem mesmo entendem.

Os produtos de investimento em ativos digitais registraram um aumento significativo no interesse institucional, com as entradas globais da última semana.

Esse volume de fluxo positivo marca a quarta semana consecutiva de crescimento, elevando as entradas totais no ano (YTD) para US$ 6,7 bilhões, quase alcançando o recorde de US$ 7,3 bilhões registrado no início de fevereiro.

Fluxos de cripto continuam em alta

Na semana passada, os fluxos de cripto somaram US$ 2 bilhões, enquanto a semana anterior registrou US$ 3,4 bilhões, com investidores buscando os ativos digitais como uma alternativa segura em meio à crescente incerteza econômica.

Antes disso, as entradas em produtos de investimento em ativos digitais foram de US$ 146 milhões, onde o XRP contrariou a tendência.

O pesquisador da CoinShares, James Butterfill, destaca que o Bitcoin liderou com US$ 867 milhões em entradas, refletindo seu papel crescente como um hedge macroeconômico em meio à crescente incerteza econômica.

Desde o lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA em janeiro de 2024, as entradas líquidas acumuladas atingiram US$ 62,9 bilhões, superando o recorde anterior de US$ 61,6 bilhões. Enquanto o Ethereum viu uma forte recuperação de preço, o sentimento dos investidores permanece morno, com apenas US$ 1,5 milhão em entradas na semana passada.

A Sui, por outro lado, se destaca entre as altcoins. Registrou US$ 11,7 milhões em entradas, superando a Solana semanalmente e no acumulado do ano. As entradas totais da Sui agora somam US$ 84 milhões YTD, superando os US$ 76 milhões da Solana, apesar desta última ter visto US$ 3,4 milhões em saídas na última semana.

A CoinShares atribuiu o aumento acentuado nos preços das criptos e nos fluxos de investimento a múltiplas tendências macroeconômicas convergentes.

Acreditamos que o aumento acentuado tanto nos preços quanto nas entradas é impulsionado por uma combinação de fatores: um aumento global na oferta monetária M2, riscos de estagflação nos EUA e vários estados dos EUA aprovando o Bitcoin como um ativo de reserva estratégica, escreveu Butterfill.

Análise dos impactos na liquidez global e no mercado

Na mesma linha, a expansão global da oferta monetária M2 está se tornando um ponto focal para investidores de Bitcoin. Dados do TradingView mostram que a oferta monetária M2 da China permanece em um recorde histórico de US$ 326,13 trilhões. Isso sinaliza um possível aumento de liquidez global que ativos de risco como o Bitcoin estão agora absorvendo.

Analistas também observaram que o preço do Bitcoin se correlaciona positivamente com as tendências globais de M2. Essa perspectiva reforça a narrativa do Bitcoin como um ativo macro-responsivo.

No entanto, nem todos os especialistas estão convencidos. Embora haja um consenso crescente ligando a expansão do M2 à ação de preço das criptos, céticos argumentam que a relação pode ser exagerada.

Investidores apostam no Bitcoin diante de incertezas econômicas

Os temores de recessão nos EUA estão alimentando ainda mais as alocações em cripto. O Goldman Sachs recentemente aumentou sua probabilidade de recessão nos EUA em 12 meses para 45%, aumentando discretamente a exposição ao Bitcoin por meio de fundos que incluem produtos de ETF à vista.

Os investidores veem isso como um indicativo de que as criptomoedas estão se consolidando como uma proteção contra ativos tradicionais e o dólar. Esse movimento reforça a narrativa do papel das criptos como um hedge no cenário financeiro atual.

Essa percepção está ganhando validação institucional. O Standard Chartered recentemente destacou que o Bitcoin está cada vez mais posicionado como proteção contra a volatilidade do mercado de títulos do Tesouro e o risco financeiro sistêmico. Isso é particularmente relevante à medida que os déficits dos EUA aumentam e os rendimentos do Tesouro permanecem voláteis.

O crescente otimismo nos fluxos de cripto, aliado ao fortalecimento do Bitcoin nos portfólios institucionais, indica que os investidores estão cada vez mais apostando nos ativos digitais. Além disso, eles os veem como uma proteção contra os desafios macroeconômicos em um cenário de crescente incerteza.

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