Bomba-relógio no mercado: US$ 3 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum vencem hoje

O mercado de cripto segura a respiração enquanto contratos maciços atingem o prazo final.

Os traders estão se preparando para turbulência—e os tubarões de Wall Street já esfregam as mãos.

Bitcoin e Ethereum encaram seu teste de resistência definitivo enquanto liquidações em cascata ameaçam sacudir o mercado.

E tem sempre aquele fundo hedge esperando para ’salvar’ os retail investors... convenientemente após a queda.

Traders e investidores do mercado cripto acompanharam nesta sexta-feira (2) a expiração de contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), com valor total de US$ 2,95 bilhões.

A expiração de opções costuma gerar volatilidade nos preços, por isso, é recomendável que participantes do mercado cripto acompanhem de perto os desdobramentos do dia e, se necessário, ajustem suas estratégias de negociação.

US$ 2,95 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expirando

Segundo a Deribit, 26.949 contratos de opções de Bitcoin expiraram hoje (2). O ponto de dor máxima — nível de preço que resulta no maior prejuízo agregado aos investidores — foi estabelecido em US$ 91 mil, valor no qual a maioria dos contratos perde validade sem gerar retorno.

A relação put-to-call do Bitcoin é de 1,01. Isso sugere um sentimento de baixa, já que investidores fazem mais vendas (Put) do que compras (Call).

De acordo com dados da Deribit, 184.296 contratos de opções de Ethereum expiraram hoje (2), totalizando um valor nocional de cerca de US$ 340,7 milhões. O ponto de dor máxima foi fixado em US$ 1.800, nível em que a maior parte dos contratos perde valor. A relação put-to-call de 0,92 sugere uma leve predominância de posições compradas, refletindo uma expectativa otimista para o desempenho do ETH.

O Ethereum teve um aumento modesto de 2,27% desde a abertura da sessão de hoje, sendo negociado a US$ 1.848 até a publicação deste texto.

Apesar das chamadas de venda de Bitcoin superarem as de compra, analistas da Greeks.live citam um sentimento predominantemente otimista no mercado. Eles também mencionam que muitos traders esperam um impulso em direção a US$ 100 mil, citando baixa volatilidade e estrutura de mercado.

Níveis-chave sendo observados incluem o NPOC [Ponto de Controle Nu] de US$ 96 mil que acabou de ser atingido e o VWAP [Preço Médio Ponderado por Volume] de US$ 94.400, embora alguns expressem preocupações sobre a sazonalidade de venda em maio e vá embora, escreveu a Greeks.live.

Com baixa volatilidade, traders veem oportunidades para posições longas. Segundo a Greeks.live, formadores de mercado estão vendendo calls a 30% de volatilidade implícita (IV) para coletar gamma, enquanto a alavancagem permanece baixa. Isso sugere um potencial de alta com traders antecipando mais cortes de taxa.

Coletar gamma significa vender opções para lucrar com preços estáveis, gerenciar pequenos movimentos de preço e ganhar prêmios em um mercado de baixa volatilidade.

Traders apostam na alta do Bitcoin

Diante do desempenho mais fraco do Ethereum em relação ao Bitcoin, parte dos traders adota estratégias de venda a descoberto. Paralelamente, outros investidores mantêm o foco na trajetória de alta do BTC e avaliam posições voltadas à volatilidade para julho, com o objetivo de capturar ganhos de vega. O cenário evidencia uma divisão clara nas abordagens do mercado frente aos dois principais criptoativos.

Ganhos de vega ocorrem quando os preços das opções sobem devido ao aumento da volatilidade do mercado, beneficiando traders que possuem opções com maior sensibilidade a vega.

Enquanto isso, analistas da Deribit concordam que alguns traders estão focando na ascensão constante do Bitcoin. Nesse contexto, há um acúmulo significativo de BTC acima de US$ 95 mil.

O mercado mostra forte acúmulo de calls de BTC acima de US$ 95 mil, qual impacto a expiração terá?, questionaram analistas da Deribit .

Até este texto ir ao ar, o Bitcoin estava sendo negociado por US$ 97.108, com ganhos de quase 3% nas últimas 24 horas.

Portanto, o acúmulo pesado de opções de call de Bitcoin acima de US$ 95 mil aponta para o otimismo dos traders por um aumento de preço.

No entanto, é imperativo notar que a expiração de opções pode desencadear volatilidade, como visto com a expiração de US$ 8,05 bilhões em opções da semana passada, que causou consolidação de preços de curto prazo.

O artigo Quase US$ 3 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expiram hoje foi visto pela primeira vez em BeInCrypto Brasil.