Bitcoin da Strategy registra alta de 12% no rendimento anual em 2025

O desempenho do Bitcoin oferecido pela Strategy supera expectativas com valorização acima de 12% no acumulado do ano, refletindo a recuperação do mercado de criptomoedas. O ativo demonstra resiliência frente à volatilidade global, atraindo investidores em busca de exposição a ativos digitais.

Especialistas questionam o status do Bitcoin (BTC) como proteção contra a inflação e a incerteza econômica, à medida que a influência institucional cresce.

A recente compra de 6.556 BTC pela Strategy, antiga MicroStrategy, no valor de US$ 555,8 milhões, elevou o rendimento acumulado da empresa para 12,1% em 2025.

A MSTR adquiriu 6.556 BTC por US$ 555,8 milhões a US$ 84.785 por Bitcoin e alcançou um rendimento de 12,1% YTD 2025. No dia 20, a Strategy detém 538.200 BTC adquiridos por ~US$ 36,47 bilhões a ~US$ 67.766 por Bitcoin, Michael Saylor, CEO da Strategy, compartilhou.

A empresa usa o rendimento de Bitcoin YTD para medir o aumento das participações de BTC por ação. Esse modelo tem sido central na estratégia financeira da empresa desde sua primeira compra em agosto de 2020.

A aquisição está alinhada com o sentimento otimista do mercado, com o Bitcoin se aproximando do marco de US$ 90 mil, conforme apontado pelo US Crypto News.

Apesar de uma leve recuperação nos preços do Bitcoin besta semana, com alta de mais de 3% nas últimas 24 horas, vale destacar que o Bitcoin é altamente sensível a indicadores econômicos.

Da mesma forma, o mercado global é altamente sensível às políticas monetárias definidas por grandes economias, particularmente os EUA. Em entrevista ao BeInCrypto, o fundador e CEO da Paybis, Innokenty Isers, revelou que a política macroeconômica pode influenciar a volatilidade do BTC.

Dada a forte concentração de investidores em ações de tecnologia, mudanças nas políticas comerciais e intervenções governamentais que influenciam índices-chave como o Nasdaq Composite criam efeitos em cadeia nos mercados financeiros, afirmou o executivo.

Ainda segundo Isers, desde a inauguração presidencial dos EUA, a perspectiva do Bitcoin mudou de uma proteção confiável contra a inflação para um ativo mais arriscado.

Com sua volatilidade relativamente alta, investidores avessos ao risco podem preferir proteções alternativas contra a inflação em vez do Bitcoin, acrescentou.

Ele ainda expressou consciência sobre a longa duração da guerra comercial e a potencial inflação que surgirá. Com base nisso, ele observou que a alocação de capital para o Bitcoin como proteção contra a instabilidade econômica pode ser reduzida.

Prêmio das ações da Strategy diminui

Enquanto isso, a Strategy viu uma mudança na dinâmica de avaliação de suas ações no último ano. Michael Saylor revelou recentemente que, no primeiro trimestre de 2025, mais de 13 mil instituições e 814 mil contas de varejo possuíam MSTR diretamente.

Estima-se que 55 milhões de beneficiários tenham exposição indireta por meio de ETFs, fundos mútuos, pensões e carteiras de seguros, comentou.

De acordo com dados do Bitcointreasuries, o prêmio que os investidores pagavam pela exposição às suas participações em Bitcoin diminuiu expressivamente.

Especificamente, o multiplicador NAV, uma medida de quanto a ação é negociada acima do valor dos ativos de Bitcoin da Strategy, diminuiu em comparação ao ano passado. Isso indica que a MSTR agora está sendo negociada mais próxima do valor real de suas reservas de Bitcoin.

Em 2024, os investidores estavam dispostos a pagar um prêmio substancial pelas ações da MSTR, impulsionados pelo hype do Bitcoin e pela estratégia agressiva de acumulação da MicroStrategy.

Não sei se comprar ações da strategy é uma boa ideia para o governo. A ação apenas inflacionaria, e provavelmente está sendo negociada com um prêmio sobre o NAV com um perfil de risco mais alto. Além disso, acredito que o governo terá dificuldade em encontrar instituições dispostas a vender seus BTC em grandes quantidades, comentou um analista.

O encolhimento do multiplicador NAV sugere um sentimento de mercado mais cauteloso. Analistas acreditam que isso reflete uma mudança em direção a valorizar a MicroStrategy com base em seus fundamentos, em vez do entusiasmo especulativo pelo Bitcoin.

Isso sugere uma abordagem de mercado mais madura para a estratégia de investimento única da empresa.

Gráfico do dia

Este gráfico mostra como o preço das ações da Strategy (azul) se move com o preço do Bitcoin (laranja). Quando o Bitcoin sobe, a MicroStrategy geralmente acompanha, mas oscila ainda mais.

No entanto, o multiplicador NAV diminuiu em comparação ao ano passado, o que significa que as ações da MicroStrategy estão agora sendo negociadas mais próximas do valor real de suas participações em Bitcoin.

No ano passado, os investidores pagaram um prêmio maior para ter exposição à MSTR, mas essa diferença diminuiu. Isso sugere um sentimento mais cauteloso ou uma mudança em direção a valorizar a empresa com base em fundamentos, em vez de apenas no hype do Bitcoin.

O artigo Rendimento do Bitcoin da Strategy sobe mais de 12% no ano foi visto pela primeira vez em BeInCrypto Brasil.