Investidores de Wall Street Fogem de Ações dos EUA em Setembro de 2025 e Apostam em Bancos Estrangeiros e Mineração de Ouro
- Por que setembro assusta os investidores?
- O que está atraindo o capital fugitivo?
- Os 3 motivos por trás do êxodo
- Perguntas e Respostas sobre a Rotação de Setembro
Em um movimento surpreendente, os grandes investidores de Wall Street estão reduzindo suas exposições em ações norte-americanas neste setembro de 2025, tradicionalmente um mês fraco para os mercados, e realocando capital em bancos europeus, asiáticos e empresas de mineração de ouro. A estratégia, liderada por gestores como a Lazard Asset Management, reflete preocupações com avaliações excessivas nos EUA, volatilidade cambial e riscos geopolíticos. Este artigo desvenda os motivos por trás da migração, os ativos preferidos e o que isso significa para o cenário global.
Por que setembro assusta os investidores?
Dados históricos do Dow Jones revelam que setembro é, há décadas, o mês mais cruel para os índices norte-americanos. Em 2025, o padrão se repete: após um agosto recorde com o S&P 500 acima de 6.500 pontos, os gestores estão se antecipando à correção sazonal. "É como relógio suíço: todo ano, os algoritmos disparam alertas vermelhos nessa época", comenta um analista do BTCC que prefere não se identificar. O Nasdaq, por exemplo, teve quedas médias de 3,7% em setembros desde 2000.
O que está atraindo o capital fugitivo?
A Lazard, através de seu ETF International Dynamic Equity (IEQ), virou o símbolo dessa rotação. Com US$ 422 milhões em ativos, o fundo de custo 0,4% (nota 5 estrelas Morningstar) concentra-se em:
- Bancos europeus: BNP Paribas (2% do portfólio), Société Générale (+94% em 2025) e Barclays (+34%)
- Ouro: Barrick Gold (+72%) e Kinross (+125%) como hedge contra incertezas
- Tecnologia asiática: TSMC e Samsung como alternativas às big techs dos EUA
Paul Moghtader, CEO da Lazard, justifica: "Os bancos continentais oferecem dividendos robustos e P/L abaixo de 8x, enquanto o ouro protege contra a dança das taxas de juros".
Os 3 motivos por trás do êxodo
- Avaliações estratosféricas: O S&P 500 opera com P/E de 22x contra 14x do Euro Stoxx 600
- Dólar cambaleante: O DXY caiu 4% em 2025, corroendo retornos para estrangeiros
- AI disruptiva: Setores como publicidade (WPP com lucros -71%) sofrem com a revolução tecnológica
Curiosamente, até a Japan Post Bank (+25%) e o State Bank of India entraram na lista de preferências, sinalizando uma busca por "refúgios regulados".
Perguntas e Respostas sobre a Rotação de Setembro
Quais setores estão sendo abandonados nos EUA?
Software e mídia lideram as vendas. A Lazard liquidou posições em AppLovin e Cadence Design Systems, migrando para hardware (Western Digital) e conectividade (Amphenol).
O ouro pode continuar subindo?
Segundo modelos da Lazard, as mineradoras canadenses ainda têm margem, especialmente se o Fed cortar juros em 2026. "Ouro é o seguro contra o caos monetário", brinca Moghtader.
Como investir nessa tendência?
Além do IEQ, ETFs como o iShares MSCI Europe Financials (EUFN) e o VanEck Gold Miners (GDX) replicam parte da estratégia. (Isenção: Este artigo não constitui recomendação de investimento).
