Frax Price Index Share PreçoFPIS

O que é Frax Price Index Share (FPIS)?

Frax Price Index Share (FPIS) é o token de governação do sistema Frax Price Index (FPI), a segunda stablecoin lançada pela Frax Finance em abril de 2022. O FPI foi concebido como a primeira stablecoin indexada a um cabaz de bens de consumo do mundo real, conforme definido pela média do CPI-U dos EUA, com o objetivo de manter o seu poder de compra através de mecanismos de estabilidade on-chain. Os detentores de FPIS governam este sistema e têm direito ao senhoriagem gerado pelo protocolo. O token tem uma oferta máxima de 100 000 000 FPIS, com cerca de 28,93 milhões de tokens reportados em circulação. O FPIS encontra-se atualmente numa fase de eliminação planeada, com descontinuação prevista até 22/03/2028, após a qual será convertível em FXS ou FRAX.

Especificações Principais e Tokenomics

• Nome: Frax Price Index Share
• Símbolo / Ticker: FPIS
• Cadeia de Blocos / Plataforma: Ethereum; também associado ao Ecossistema Ethereum e ao Ecossistema Arbitrum
• Categoria: Token de Governação
• Data de Lançamento: abril de 2022
• Oferta Máxima: 100 000 000 FPIS
• Oferta Total: 41,12 M FPIS
• Oferta em Circulação: 28,93 M FPIS
• Distribuição de Tokens: 30% Tesouraria da Frax Finance, 25% Tesouraria do Protocolo FPI, 25% Tesouraria dos Programadores Centrais e Contribuidores, 10% Airdrop de fevereiro de 2022 aos Detentores de FXS, 10% Emissões veFPIS
• Website Oficial: https://app.frax.finance/
• Documentação: https://docs.frax.finance/frax-price-index/overview-cpi-peg-and-mechanics
• Explorador: etherscan.io
• Classificação CertiK: 3,7
• Detentores: 2,04 K

Quem criou a Frax Price Index Share?

A Frax Price Index Share foi criada pela Frax Finance, com Sam Kazemian identificado como fundador. O projeto opera no âmbito do ecossistema mais alargado da Frax Finance e está intimamente interligado com o token Frax Share (FXS). As informações públicas detalhadas sobre a equipa central alargada para além do fundador são atualmente limitadas. O sistema FPI é mantido pela multisig FPI Comptroller, que gere o excedente e o défice de FRAX da FPI Controller Pool, detém os contratos relacionados com o FPI e investe em fontes de rendimento como as farms Curve e Convex para ajudar a reforçar a cobertura do protocolo.

Como funciona a Frax Price Index Share?

O FPIS funciona como o token de governação do sistema FPI, que utiliza um mecanismo de indexação ao CPI. O FPI acompanha a taxa de inflação a 12 meses não ajustada do CPI-U reportada pelo Governo Federal dos EUA. Um oráculo Chainlink especializado regista estes dados on-chain imediatamente após a divulgação pública, e a taxa de inflação reportada é aplicada ao preço de resgate das stablecoins FPI. Este preço de resgate cresce por segundo on-chain, ou diminui em casos raros de deflação, com a taxa de cálculo da indexação atualizada a cada 30 dias quando o bls.gov divulga os dados mensais do CPI. O contrato responsável pelo direcionamento do preço de indexação do FPI é o CPI Tracker Oracle.

O FPI utiliza o mesmo tipo de contratos AMO que a stablecoin FRAX, mas foi modelado para manter um rácio de colateralização de 100% em todos os momentos. Para que o rácio de colateralização se mantenha nos 100%, o balanço do protocolo deve crescer pelo menos à taxa de inflação do CPI, o que significa que os contratos de estratégia AMO devem gerar um rendimento proporcional ao CPI. Nos períodos em que o rendimento do AMO está abaixo da taxa do CPI, um TWAMM AMO vende tokens FPIS por stablecoins FRAX para manter o CR nos 100%. A criação de FPI com FRAX e o resgate de FPI para receber FRAX podem ser feitos a qualquer momento mediante uma pequena taxa através da FPI Controller Pool. O Rácio de Colateralização da Frax desempenha um papel crucial no cálculo da distribuição de valor aos detentores de tokens FPIS e veFPIS.

O que torna a Frax Price Index Share única e valiosa?

O FPIS retira a sua singularidade do facto de governar o FPI, a primeira stablecoin on-chain concebida para ter a sua própria unidade de conta derivada de um cabaz de bens, tanto cripto como não cripto. Embora o FPI possa ser considerado um ativo de rendimento resistente à inflação, a sua motivação principal é criar uma nova stablecoin para denominar transações, valor e dívida. Denominar tesourarias de DAO e medir receitas em FPI, bem como comparar o desempenho com um par de negociação FPI, ajuda a avaliar melhor se a acumulação de valor está a crescer ativamente face à inflação em termos reais. Esta abordagem também ajuda a ancorar a economia on-chain a cabazes de ativos do mundo real.

O FPIS é um token de governação vinculado e interligado com o token Frax Share (FXS), acompanhando especificamente o crescimento do FPI, um token que representa a economia específica do próprio protocolo. O FPIS acompanha o crescimento do FPI de forma semelhante à de um token ERC20 específico que acompanha o crescimento do seu próprio protocolo e não de toda a economia da L1. Como o protocolo opera dentro do ecossistema Frax, o FPIS também direciona uma parte variável das suas receitas para os detentores de FXS. O sistema veFPIS introduz um mecanismo modular de vesting e rendimento com uma whitelist DeFi, permitindo que contratos inteligentes aprovados pela governação adicionem funcionalidades como contratos de liquidação ou novos métodos de obtenção de rendimento, mantendo simultaneamente um sistema de staking totalmente trustless através de aprovações opt-in dos utilizadores.

Para que serve a Frax Price Index Share?

O FPIS desempenha várias funções centrais dentro do sistema FPI. Concede direitos de governação sobre a stablecoin FPI, particularmente na gestão das suas propriedades de indexação ao Índice de Preços no Consumidor. Ao fazer staking de FPIS, os utilizadores podem convertê-lo em veFPIS, que concede direitos de governação únicos sobre as operações da stablecoin e ajustes ao seu mecanismo de indexação. Os detentores de veFPIS podem participar na votação dos pesos dos gauges do CPI, contrair empréstimos em FPI ou controlar a implementação de liquidez. O FPIS também confere aos detentores uma parte do senhoriagem gerado pelo protocolo. À medida que o ecossistema Frax cresce e gera rendimento excedente, uma parte deste rendimento é distribuída aos detentores de FPIS, de forma semelhante à estrutura FXS da Frax Finance. Além disso, os detentores de FPIS podem bloquear os seus tokens para gerar rendimento na Fraxswap.

Como está a evoluir o ecossistema da Frax Price Index Share?

O FPIS está intimamente ligado ao ecossistema mais alargado da Frax Finance, espelhando alguns aspetos da estrutura do token Frax Share, particularmente na forma como distribui o rendimento excedente da tesouraria pelos detentores de tokens. O FPI é a segunda stablecoin do ecossistema Frax Finance, a seguir ao FRAX, e é totalmente coberto e colateralizado em cripto. Os mercados relacionados com o FPI onde os utilizadores podem comprar ou vender FPI incluem a Curve e a Fraxswap. A multisig FPI Comptroller investe ativamente em várias fontes de rendimento, como as farms Curve e Convex, e utiliza os proveitos para ajudar a reforçar a cobertura do protocolo. Os tokens relacionados no ecossistema incluem FRAX, FXS, FPI, veFPIS, veFXS, cvxFXS e tFXS.

O ecossistema sofreu alterações estruturais significativas. No âmbito de uma eliminação planeada, as emissões de veFPIS foram descontinuadas no início de julho de 2024. Os tokens FPIS remanescentes estão guardados na multisig da Tesouraria do Protocolo FPI e destinam-se a ser queimados. O FPIS será eliminado até 22/03/2028 e convertível thereafter em FXS de acordo com a documentação da Frax Finance, ou em FRAX de acordo com o IQ.wiki. Inicialmente, a tesouraria do FPI era composta apenas por FRAX, mas foi concebida para se expandir de forma a incluir outros ativos nativos de cripto, como BTC bridged, ETH e bens e serviços de consumo não cripto.

Como minerar Frax Price Index Share?

O FPIS não é minerado através de consenso tradicional proof-of-work ou proof-of-stake. Em vez disso, os tokens foram inicialmente distribuídos através de um evento genesis e de um airdrop. A 20/02/2022, teve lugar um snapshot para o airdrop de FPIS, no qual todos os membros da comunidade que fossem stakers de veFXS, cvxFXS, tFXS e/ou fossem fornecedores de liquidez FRAX-FXS antes das 11:59:59 UTC eram elegíveis para reclamar tokens gratuitos. Foram distribuídos 10 milhões de tokens FPIS a estes contribuidores de FXS com base no seu peso, reclamáveis até 20/08/2022. O montante recebido por cada detentor foi determinado pela fórmula: (peso individual * 10 milhões de FPIS) / (peso total), garantindo uma distribuição proporcional.

Atualmente, os utilizadores podem adquirir FPIS através de compras no mercado ou fornecendo liquidez. O staking de FPIS converte-o em veFPIS, podendo os utilizadores bloquear os seus tokens FPIS por um período até 4 anos, recebendo em troca quatro vezes a quantidade de veFPIS. O veFPIS não é transferível e não é negociado em mercados líquidos; em vez disso, funciona como um sistema de pontos baseado em contas que representa a duração do vesting dos tokens FPIS bloqueados. O saldo de veFPIS diminui gradualmente à medida que os tokens se aproximam do fim do período de bloqueio, convergindo para um rácio de 1 veFPIS por 1 FPIS quando resta tempo zero de bloqueio. O protocolo Frax Finance permite aos detentores de FPIS bloquear tokens FPIS para gerar rendimento na Fraxswap.

Como manter a sua Frax Price Index Share Coin segura?

Proteger os tokens FPIS exige atenção tanto à custódia como às interações com contratos inteligentes. Uma vez que o FPIS é um token baseado em Ethereum, armazená-lo numa carteira de autocustódia de reputação que suporte ativos ERC-20 é um passo fundamental. Os utilizadores devem salvaguardar as suas chaves privadas e frases-semente, nunca as partilhando com ninguém, e considerar carteiras hardware para detenções de longo prazo. Ao interagir com o sistema de staking veFPIS, os utilizadores devem aprovar individualmente cada contrato com whitelist DeFi para poder gastar os seus tokens FPIS e desbloquear novas funcionalidades. Esta abordagem opt-in garante um sistema de staking totalmente trustless, onde nenhuma lógica adicional pode aceder ao saldo veFPIS de um staker sem a sua aprovação explícita.

A governação pode introduzir melhorias iterativas ao staking de veFPIS, como condições de slashing e novas formas de obter rendimentos mais elevados, permitindo aos detentores de veFPIS participar na votação dos pesos dos gauges do CPI, contrair empréstimos em FPI ou controlar a implementação de liquidez. Antes de aprovar qualquer contrato, os utilizadores devem verificar a sua autenticidade através da documentação oficial da Frax Finance e das propostas de governação. Uma vez que o veFPIS é não transferível e baseado em contas, os utilizadores devem também estar cientes de que o FPIS bloqueado não pode ser movimentado ou negociado até que o período de vesting termine. É aconselhável monitorizar regularmente as atualizações do protocolo, incluindo a eliminação planeada até 22/03/2028, para compreender as opções de conversão e os prazos.