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O que é BFUSD? Principais Especificações e Tokenomics

BFUSD é um ativo de margem com recompensas, lançado pela Binance, projetado para oferecer aos usuários oportunidades de rendimento dentro do seu ecossistema de negociação com margem. É um ativo centralizado e off-chain dentro da plataforma Binance, não é um token baseado em blockchain, não é uma stablecoin e não pode ser levantado para carteiras externas. É projetado para gerar rendimento para os usuários que o detêm como garantia no sistema de negociação com margem da Binance. Sua oferta máxima total não é fixa ou limitada.

Principais conclusões:

• BFUSD é um ativo de margem com recompensas, criado pela Binance.
• É um ativo centralizado e off-chain dentro da plataforma Binance, não é um token baseado em blockchain e não pode ser levantado para carteiras externas.
• O ativo é projetado para gerar rendimento para os usuários que o detêm como garantia no sistema de negociação com margem da Binance.
• Sua oferta máxima total não é fixa ou limitada.

Quem criou o BFUSD?

O BFUSD foi criado e lançado pela Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo por volume de negociação. A Binance desenvolveu este ativo como parte do seu conjunto de produtos financeiros para fornecer utilidade e benefícios adicionais aos usuários da sua plataforma de negociação com margem. O desenvolvimento e a emissão são gerenciados centralmente pela Binance, alinhando-se com a sua estratégia de inovar dentro do seu próprio ecossistema e oferecer recursos competitivos à sua base de usuários. Jeff Li, Vice-Presidente de Produto da Binance, afirmou: "Como líder global em produtos de derivados de criptomoedas, pretendemos oferecer aos usuários mais utilidade e uma experiência de negociação aprimorada. O BFUSD é uma adição amigável ao nosso plataforma, combinando rendimento passivo com recompensas de negociação ativa."

Como funciona o BFUSD?

O BFUSD funciona como um ativo gerador de rendimento dentro da estrutura de negociação com margem da Binance. Sua operação é baseada em um modelo interno de gestão da Binance, sem contratos inteligentes ou mecanismos de consenso.

A Binance criou um Fundo de Reserva com 1 milhão de USDT para proteger contra taxas de financiamento negativas. O fundo garante que o APY não caia abaixo de zero, protegendo os usuários em condições adversas de mercado.

O BFUSD adota um sistema de APY em dois níveis: o Base APY, que acumula diariamente para todos os usuários que mantêm BFUSD na carteira de futuros, independentemente de negociarem; e o Boosted APY, uma taxa mais alta concedida a usuários que cumprem requisitos específicos de atividade de negociação em Futuros USDⓈ-M em um determinado dia.

• Gestão Interna Binance: Refere-se ao sistema interno onde o BFUSD é reconhecido e gerenciado como garantia válida para negociações com margem na exchange Binance. Representa a garantia da Binance do valor e da funcionalidade do ativo dentro da sua plataforma.
• Geração de Rendimento: Como um ativo que gera recompensas, o BFUSD é projetado para acumular rendimento ao longo do tempo para os detentores que o usam como garantia. Este rendimento é gerado através de uma abordagem de dupla estratégia gerida pela Binance: Delta Hedging (compra de ETH à vista e venda a descoberto de igual valor em contratos perpétuos, capturando taxas de financiamento) e ETH Staking (parte do capital é usada para comprar e fazer staking de Ethereum, com recompensas de staking obtidas através do Binance Earn para obter recompensas de staking WBETH).

O que torna o BFUSD único e valioso?

A principal proposta de valor do BFUSD reside na sua função dupla como garantia de negociação e ativo que gera rendimento, tudo dentro de um ecossistema de grande exchange.

• Rendimento Integrado: Ao contrário de stablecoins padrão ou garantias, o BFUSD é projetado para gerar rendimento passivamente enquanto é usado para negociação com margem. Isso pode potencialmente compensar os custos de empréstimo ou aumentar os retornos para traders ativos.
• Suporte do Ecossistema Binance: Sendo um produto nativo da Binance, beneficia-se de integração profunda, alta liquidez e confiança dentro de uma das maiores plataformas de negociação de criptomoedas. Os usuários podem usá-lo perfeitamente nos produtos de margem da Binance.

Para que serve o BFUSD?

O principal caso de uso do BFUSD é dentro do ecossistema de negociação com margem da Binance.

• Garantia de Negociação com Margem: Os usuários podem depositar BFUSD como garantia para abrir posições longas ou curtas alavancadas em vários pares de criptomoedas oferecidos pela Binance.
• Acúmulo de Rendimento: Enquanto mantido como garantia ou mesmo em uma carteira de Futuros USDⓈ-M na Binance, o ativo é projetado para gerar recompensas, fornecendo um retorno adicional sobre o capital. Para usá-lo como garantia de negociação, os usuários devem ativar o "Multi-Asset Mode", que permite que o BFUSD contribua para o saldo de margem para posições de futuros.
• Eficiência de Capital: Permite que os traders potencialmente ganhem rendimento sobre a sua garantia ociosa, fazendo o seu capital de negociação trabalhar mais em comparação com o uso de ativos que não geram rendimento.

A taxa padrão de compra é de 0,1%, que foi isenta durante o período promocional do lançamento até 26 de dezembro de 2024.

Como está a se desenvolver o ecossistema BFUSD?

O ecossistema BFUSD está intrinsecamente ligado ao crescimento e desenvolvimento dos produtos de margem e empréstimo da Binance. Seu desenvolvimento é centralizado e impulsionado pelo roteiro de produtos da Binance.

• Integração Liderada pela Binance: O desenvolvimento foca em expandir sua utilidade em mais produtos financeiros da Binance.
• Adoção do Usuário: O crescimento depende da Binance promover seu uso para traders de margem que buscam retornos aprimorados sobre a sua garantia. Uma adoção mais ampla aumenta sua liquidez e estabilidade dentro da exchange.

Em agosto de 2025, a Binance integrou o BFUSD ao produto Simple Earn, removendo a exigência de conta ativa de Futuros para adquiri-lo. Em 25 de agosto de 2025, a Binance começou a descontinuar o suporte ao USDC relacionado ao BFUSD, consolidando suas operações em stablecoins, provavelmente em favor do USDT.

Como minerar BFUSD?

BFUSD não é uma criptomoeda minerável. É um ativo emitido centralmente pela Binance. Não há processo de mineração de prova de trabalho ou prova de participação envolvido na sua criação. Novos tokens BFUSD são cunhados e distribuídos de acordo com as políticas da Binance, principalmente em relação às suas atividades de plataforma de negociação com margem e mecanismos de recompensa. Os usuários adquirem BFUSD convertendo USDT a uma taxa de 1:1 na Binance; o ativo não é negociado no mercado aberto.

Como manter seu BFUSD seguro?

Como o BFUSD é um ativo baseado em exchange, as práticas de segurança focam em proteger sua conta Binance e entender sua custódia.

• Proteja sua Conta Binance: Ative todos os recursos de segurança oferecidos pela Binance, incluindo Autenticação de Dois Fatores (2FA), códigos anti-phishing e lista de permissões de saque. Use uma senha forte e única.
• Entenda a Custódia: Quando mantido na Binance, o ativo está sob a custódia da exchange. O BFUSD não pode ser levantado para carteiras externas e permanece apenas dentro da conta Binance.

Como comprar BFUSD?

BFUSD é um ativo centralizado e off-chain dentro da plataforma Binance. Os usuários adquirem BFUSD convertendo USDT a uma taxa de 1:1 na Binance; o ativo não é negociado no mercado aberto. Uma vez adquirido, o BFUSD é mantido na carteira de Futuros USDⓈ-M do usuário. Para usá-lo como garantia de negociação, os usuários devem ativar o "Multi-Asset Mode".

Riscos e Limitações

• Restrições Regulatórias: As recompensas não estão disponíveis para países sob a regulamentação MiCA (Markets in Crypto-Assets).
• Risco de Custódia Centralizada: O BFUSD é um produto de conta e garantia administrado centralmente, e sua operação depende da custódia, contabilidade, controles de risco e liquidez de resgate da Binance.
• Rendimento Não Garantido: O rendimento não é garantido e pode ser afetado por taxas de financiamento negativas, embora o fundo de reserva garanta que o APY não caia abaixo de zero.