Ouro cai abaixo de 4.300 dólares com pressão macroeconómica; BTC mantém-se nos 77 mil dólares

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A 2 de setembro, o conflito entre os EUA e o Irão voltou a intensificar-se, fazendo disparar os preços internacionais do petróleo, enquanto o dólar americano e os rendimentos das obrigações do Tesouro se fortaleceram em conjunto. As ações, o ouro e os criptoativos ficaram sob pressão generalizada. O ouro à vista caiu brevemente abaixo dos 4.300 dólares, enquanto o BTC desceu abaixo dos 77.000 dólares antes de recuperar rapidamente para cima desse nível.

Petróleo, Dólar e Rendimentos das Obrigações Sobem em Conjunto

Os EUA e o Irão voltaram a entrar em confronto, com ambos os lados a enviar sinais fortes e a alimentar preocupações sobre possíveis perturbações no fornecimento de energia. O crude WTI voltou a subir acima dos 90 dólares, enquanto o Brent subiu acima dos 95 dólares. A subida acentuada dos preços do petróleo reacendeu as preocupações com a inflação energética.

Combinado com as declarações hawkish anteriores do presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, em Jackson Hole, as expectativas do mercado para uma subida das taxas em setembro subiram para cerca de 68%. O risco de as taxas de juro permanecerem elevadas ou subirem ainda mais tornou-se novamente um fator importante na avaliação dos ativos globais.

O dólar americano e os rendimentos das obrigações do Tesouro a 10 anos fortaleceram-se em conformidade. O Índice do Dólar Americano subiu 0,25% para 99,7, enquanto o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos subiu para 4,812%, o nível mais alto desde o final de 2023.

Ouro e Ações dos EUA Caem em Conjunto

Os três principais índices de ações dos EUA caíram na terça-feira. O Dow caiu 0,79%, o Nasdaq desceu 1,03% e o S&P 500 perdeu 0,71%. As ações de tecnologia ficaram sob pressão notável, com a Nvidia a cair 1,5% e a AMD a cair 2,4%, enquanto a Tesla, a Microsoft e a Micron também recuaram de forma generalizada. A subida dos preços do petróleo empurrou as expectativas de inflação para cima, enquanto os rendimentos mais elevados das obrigações pesaram sobre as avaliações, colocando as ações de tecnologia e os ativos de crescimento de beta elevado sob a maior pressão.

A abordagem do mercado à avaliação das ações de IA e tecnologia voltou à questão de saber se o elevado crescimento pode compensar o impacto das taxas de juro elevadas. Se os rendimentos das obrigações do Tesouro a 10 anos continuarem a subir, o capital poderá continuar a sair das ações de crescimento de longa duração. No entanto, se o relatório de empregos não agrícolas de sexta-feira mostrar um arrefecimento do mercado de trabalho, a pressão sobre as taxas poderá aliviar.

Durante a sessão asiática de 2 de setembro, as ações japonesas e sul-coreanas fecharam em forte baixa. O Nikkei 225 caiu cerca de 3% no dia, enquanto o KOSPI da Coreia do Sul caiu cerca de 4%. A SK Hynix e a Samsung Electronics caíram ambas mais de 4%.

O ouro, tradicional ativo de refúgio, também não conseguiu beneficiar dos riscos geopolíticos. O ouro à vista caiu brevemente abaixo dos 4.300 dólares, sugerindo que o movimento atual do mercado está a ser impulsionado mais pelo dólar americano, pelos rendimentos reais e pela inflação energética do que apenas pela procura de refúgio geopolítico.

BTC Recupera Após Cair Abaixo dos 77 Mil Dólares, Mostrando Resiliência a Curto Prazo

Em comparação com o ouro, o Bitcoin registou apenas uma queda modesta. De acordo com os dados de mercado da BTCC, o BTC estava a ser negociado a 77.624 dólares, uma queda de 1,45% nas últimas 24 horas. O BTC caiu brevemente abaixo dos 77.000 dólares antes de recuperar rapidamente para perto dos 77.500 dólares. O preço permanece dentro do intervalo de 76.000–79.000 dólares. A volatilidade a curto prazo aumentou, mas ainda não houve uma rutura técnica significativa.

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Tecnicamente, 76.500–77.000 dólares é a primeira zona de suporte fundamental. Se esta área não se mantiver, o BTC poderá testar ainda mais os 75.000–75.700 dólares. Em sentido ascendente, o BTC precisa de reconquistar os 78.500–79.200 dólares antes de se tornar possível outra tentativa de alcançar os 80.000–81.000 dólares.

Os fluxos de ETF divergiram novamente. A 1 de setembro, os ETF de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas líquidas combinadas de 236,5 milhões de dólares, elevando as saídas líquidas em dois dias consecutivos para 436 milhões de dólares. Entretanto, os ETF de Ethereum à vista registaram 8,6 milhões de dólares em entradas líquidas ontem, prolongando a sua série de entradas líquidas para 12 dias.

No geral, o BTC evitou uma queda profunda apesar do aumento da pressão macroeconómica, com os preços a permanecerem relativamente estáveis. No entanto, a procura mais fraca a curto prazo e um dólar americano mais forte estão a contribuir para uma maior volatilidade do mercado a curto prazo.

ETH Volta a Testar os 2.400 Dólares com UNI e ARB a Subir Contra o Mercado

O ETH caiu mais acentuadamente do que o BTC, atingindo um mínimo intradiário perto dos 2.386 dólares. Embora os fluxos de ETF permaneçam relativamente fortes para o ETH, a aversão ao risco macroeconómico e a redução de posições de beta elevado limitaram a sua recuperação a curto prazo.

Tecnicamente, 2.380–2.400 dólares é a zona de suporte fundamental a curto prazo para o ETH. Se esta área se mantiver, o ETH poderá voltar a testar os 2.480–2.500 dólares. Se cair abaixo dos 2.380 dólares, a atenção poderá deslocar-se para a zona de suporte dos 2.300–2.350 dólares.

Entre as altcoins, o mercado continua dominado por rotação seletiva. A UNI ganhou mais de 10% hoje e subiu brevemente para os 6 dólares, enquanto a ARB disparou cerca de 30% nos últimos dias, potencialmente impulsionada pelo facto de a receita da Robinhood Chain ter atingido um recorde.

Perspetivas de Negociação

O mercado não está necessariamente a mostrar uma tendência de enfraquecimento, mas sim a entrar numa fase de "teste de esforço macroeconómico". Os preços do petróleo, o dólar americano e os rendimentos das obrigações do Tesouro a 10 anos estão todos a subir, tornando mais difícil uma rutura do BTC a curto prazo. Nos próximos dias, os fatores-chave a observar serão se a liquidez do mercado melhora e se os fluxos de ETF se tornam positivos.

Para o BTC, os níveis-chave a observar são o suporte nos 76.500–77.000 dólares e a resistência nos 78.500–79.200 dólares. O BTC precisaria de reconquistar os 79.200 dólares com volume forte antes de se tornar possível outro teste dos 80.000 dólares. No entanto, uma quebra abaixo dos 76.500 dólares aumentaria o risco de uma queda para os 75.000 dólares. Para o ETH, o nível-chave a observar é os 2.400 dólares. Se as entradas de ETF continuarem, o ETH poderá ainda registar uma recuperação rápida.

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Aviso de Risco: Algumas das opiniões neste artigo são provenientes de fontes de comunicação públicas e são apenas para referência. Não constituem qualquer aconselhamento de investimento ou recomendação de negociação. Os mercados envolvem riscos e a negociação deve ser abordada com cautela. Certifique-se de que dispõe de controlos de risco adequados.