A AMD concluiu sua maior emissão de títulos da história! Foram arrecadados US$ 4,75 bilhões para apoiar a expansão da infraestrutura de IA.

A AMD concluiu uma emissão de títulos no valor de US$ 4,75 bilhões, estabelecendo um novo recorde para o maior financiamento em dólares da empresa. À medida que a demanda por data centers de IA continua a crescer, as empresas de semicondutores estão captando recursos nos mercados de capitais para acelerar seus investimentos em infraestrutura de computação.

Segundo a Reuters, a Advanced Micro Devices (AMD.O) lançou na quinta-feira uma oferta de títulos em dólares dividida em quatro partes, arrecadando ao final US$ 4,75 bilhões, o que a torna a maior oferta de títulos em dólares da história da empresa.

Esta emissão inclui títulos seniores não garantidos com vencimento em 2029, 2031, 2033 e 2036. De acordo com fontes de mercado, o título de 10 anos foi precificado com um aumento de 90 pontos-base em relação aos títulos do Tesouro dos EUA, reduzindo o spread em aproximadamente 25 pontos-base em relação à previsão inicial, o que reflete a demanda dos investidores pela credibilidade da AMD.

A mais recente rodada de financiamento da AMD ultrapassou o limite inferior da faixa anteriormente esperada de US$ 4 bilhões a US$ 5 bilhões, tornando-se um exemplo significativo de como a onda de investimentos em inteligência artificial impulsionou as empresas de tecnologia a expandirem seu financiamento.

A empresa declarou que os recursos da emissão de títulos serão utilizados para fins corporativos gerais, que podem incluir o pagamento de dívidas. Um porta-voz da AMD afirmou: "A AMD está comprometida em manter um balanço patrimonial sólido e possui uma alta classificação de crédito de grau de investimento. Planejamos utilizar os recursos líquidos desta emissão para fins corporativos gerais."

A emissão de títulos foi garantida por instituições como Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays, Morgan Stanley e Wells Fargo. A liquidação dos títulos está prevista para 17 de agosto.

A AMD protocolou documentos junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) na manhã desta quinta-feira, relacionados à oferta, mas o documento não divulgou os termos específicos da transação.

A demanda por inteligência artificial impulsiona as empresas de semicondutores a acelerarem o financiamento.

A emissão de títulos da AMD ocorre em um contexto de rápido crescimento do investimento em infraestrutura de inteligência artificial. À medida que as empresas aumentam seus investimentos em treinamento de modelos de IA, capacidades de inferência e construção de data centers, os fabricantes de chips estão utilizando cada vez mais o mercado de capitais para captar recursos.

Atualmente, a AMD está expandindo seus negócios de inteligência artificial e data centers, competindo com a Nvidia (NVDA.O) no campo de chips de aceleração de IA, enquanto continua a competir com a Intel (INTC.O) no mercado de processadores.

Este ano, a AMD continuou a expandir o escopo de aplicação de seus chips de IA. A empresa anunciou recentemente colaborações com empresas como a Anthropic e a Microsoft para promover a implementação de seus chips de IA em mais cenários de inferência de inteligência artificial.

A AMD planeja investir até US$ 5 bilhões na Anthropic, com as duas empresas colaborando em infraestrutura de IA. A AMD também está em parceria com a Microsoft para implantar sua plataforma de infraestrutura de IA Helios nos serviços de nuvem Azure, a fim de expandir o uso de chips AMD em aplicações de IA corporativas.

A compilação de previsões de analistas da Bloomberg indica que a receita da AMD pode crescer 47% este ano, ultrapassando US$ 51 bilhões. O mercado acredita que o aumento da demanda por chips de IA será um fator-chave para a expansão futura da receita da empresa.

O financiamento não se deu por pressão financeira, mas sim para nos posicionarmos à frente do ciclo da IA.

Essa emissão de títulos pela AMD não indica que a empresa esteja enfrentando problemas de liquidez. Em 27 de junho, a AMD possuía aproximadamente US$ 13,1 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo, e a empresa também possui uma alta classificação de crédito de grau de investimento.

Segundo a Bloomberg, a AMD possui atualmente US$ 875 milhões em títulos com vencimento no próximo mês. A empresa afirmou que os recursos arrecadados poderão ser utilizados para quitar dívidas e otimizar sua situação financeira.

As empresas de semicondutores estão garantindo recursos antecipadamente por meio de financiamento de dívida para atender às necessidades de capital de longo prazo para a construção de infraestrutura de IA. No início desta semana, a Intel levantou US$ 20 bilhões por meio de uma oferta ampliada de ações para apoiar o desenvolvimento de seu negócio de fabricação de wafers.

Em comparação com a opção da Intel de financiamento por meio de ações, o financiamento da AMD através do mercado de títulos evita a diluição de ações, ao mesmo tempo que aumenta sua flexibilidade financeira para futuros investimentos em chips de IA, centros de dados e projetos de fabricação.

A incursão mais recente da AMD no mercado de títulos de grau de investimento ocorreu em março de 2025, quando concluiu uma emissão de títulos no valor de US$ 1,5 bilhão. Esta rodada de financiamento de US$ 4,75 bilhões representa um aumento significativo, indicando que empresas em toda a cadeia da indústria de IA estão entrando em uma fase de maior investimento de capital.

No início deste mês, após divulgar seu relatório de resultados do segundo trimestre, a AMD afirmou que espera que a receita do terceiro trimestre supere as expectativas de Wall Street e prevê que as vendas para o segmento de data centers mais que dobrem até 2027, indicando que a demanda do mercado por chips relacionados à IA permanece forte.