Negociações em DEX Batem US$ 1,3 Trilhões no 3º Trimestre, Lideradas por Binance e Solana

• Como as DEXs alcançaram um volume recorde no 3º trimestre?
• Quais foram os principais impulsionadores do crescimento das DEXs?
• Como as redes menores performaram?
• Qual foi o papel do PancakeSwap nesse cenário?
• Como as DEXs se comparam às exchanges centralizadas?
• Qual é o panorama para o TVL em DeFi?
• Perguntas Frequentes

O terceiro trimestre de 2025 marcou um recorde histórico para as negociações em exchanges descentralizadas (DEX), com um volume total de US$ 1,3 trilhões. Binance e Solana emergiram como os principais impulsionadores desse crescimento, enquanto redes menores como Sei e Avalanche também apresentaram ganhos robustos. A atividade em DEX não apenas superou os efeitos do mercado em baixa, mas também atingiu novos patamares, refletindo uma recuperação significativa em comparação com os volumes de 2022. Este artigo explora os fatores por trás desse crescimento, os principais players envolvidos e o que isso significa para o futuro do setor.

Como as DEXs alcançaram um volume recorde no 3º trimestre?

O terceiro trimestre de 2025 foi um período excepcional para as exchanges descentralizadas (DEXs), com um volume total de negociações atingindo US$ 1,3 trilhões. Esse número representa um crescimento de 160% em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo dados da Dune Analytics. O aumento foi impulsionado por uma combinação de fatores, incluindo a expansão do ecossistema Binance, o crescimento de redes como Solana e Ethereum, e o retorno de plataformas menores como Sei e Avalanche.

Um dos destaques foi o BNB Smart Chain (BSC), que liderou o crescimento entre as redes compatíveis com EVM, excluindo Solana. Enquanto isso, Solana processou impressionantes US$ 326 bilhões em volumes de negociação, um aumento de 21% em relação ao segundo trimestre. Ethereum manteve sua liderança com US$ 339 bilhões, embora parte desse volume possa ser atribuído a tokens Ethereum negociados através do PancakeSwap.

Atividade em DEX em 2025 superou todos os anos anteriores | Fonte: Dune Analytics

Quais foram os principais impulsionadores do crescimento das DEXs?

Vários fatores contribuíram para o crescimento recorde das DEXs no terceiro trimestre. Primeiro, houve um aumento significativo na liquidez e na oferta de stablecoins, facilitando negociações mais rápidas e eficientes. Além disso, a introdução de mercados futuros em plataformas descentralizadas atraiu um novo segmento de traders.

Outro fator crucial foi a melhoria na experiência do usuário, com carteiras e roteadores tornando as transações mais convenientes e com taxas mais baixas. Plataformas como a BTCC também implementaram proteções aprimoradas contra transações sanduíche e bots, aumentando a confiança dos usuários.

"O crescimento das DEXs reflete uma mudança estrutural no mercado de criptomoedas", observou um analista da BTCC. "Os traders estão cada vez mais buscando alternativas descentralizadas, especialmente em um ambiente onde a transparência e o controle sobre os ativos são priorizados."

Como as redes menores performaram?

Enquanto Binance, Solana e Ethereum dominaram os volumes totais, redes menores como Sei e Avalanche apresentaram crescimentos impressionantes. Sei atingiu um recorde histórico no trimestre, com US$ 3,8 bilhões em negociações totais. Avalanche, por sua vez, registrou volumes superiores a US$ 37 bilhões no período, marcando um retorno significativo após anos de liquidez reduzida.

Esse crescimento foi impulsionado pela mudança de foco dessas redes - no caso da Avalanche, uma transição bem-sucedida do setor de jogos para o financeiro descentralizado. A Sei, por outro lado, beneficiou-se de sua arquitetura otimizada para negociações, atraindo projetos que buscam baixa latência e custos reduzidos.

Qual foi o papel do PancakeSwap nesse cenário?

O PancakeSwap emergiu como uma das plataformas mais bem-sucedidas do trimestre, aumentando significativamente sua participação no mercado de DEXs. Esse crescimento foi impulsionado por vários fatores, incluindo o lançamento de tokens Alpha pela Binance, o aumento do interesse em memes do ecossistema Binance e programas de recompensas atrativos.

PancakeSwap e BNB Smart Chain aumentaram sua influência no 3º trimestre | Fonte: Dune Analytics

Além disso, o PancakeSwap se consolidou como uma das plataformas mais bem-sucedidas para lançamento de novos tokens, oferecendo retornos líquidos significativos para os participantes. Essa combinação de fatores ajudou o BSC e o PancakeSwap a carregar a maior parte dos volumes entre as cadeias compatíveis com EVM, excluindo Solana.

Como as DEXs se comparam às exchanges centralizadas?

Um dos desenvolvimentos mais interessantes do trimestre foi o aumento gradual da participação das DEXs em relação às exchanges centralizadas. No início do período, as DEXs representavam cerca de 16% do mercado total; até o final do trimestre, essa participação havia crescido para mais de 18%.

Esse crescimento ocorreu mesmo diante da intensa competição entre os mercados centralizados, onde grandes marcas continuam investindo pesadamente em ambos os modelos de negócio. A convergência entre os mundos centralizado e descentralizado parece ser uma tendência duradoura, com plataformas como a BTCC oferecendo produtos em ambos os segmentos.

Qual é o panorama para o TVL em DeFi?

A atividade nas DEXs também se refletiu no Valor Total Bloqueado (TVL) nos projetos DeFi, que retornou aos níveis do auge do mercado em alta de 2021. Atualmente, o ecossistema DeFi detém mais de US$ 172 bilhões em valor bloqueado, com as DEXs representando o segundo fator de crescimento mais importante, atrás apenas do segmento de empréstimos.

Esse crescimento do TVL é particularmente impressionante considerando que, em 2022, a atividade em DEXs havia caído até 54% em base anual. A recuperação em 2025 sugere uma maturidade crescente do setor e uma adoção mais ampla por parte dos investidores institucionais e varejistas.

Perguntas Frequentes

Quais foram as principais DEXs no 3º trimestre de 2025?

As principais DEXs no período foram PancakeSwap (no BSC), Uniswap (Ethereum) e Raydium (Solana), com Binance e Solana liderando o crescimento geral do setor.

Como o volume de negociação em DEXs se compara a 2022?

Enquanto 2022 viu uma queda de até 54% nos volumes anuais, 2025 registrou um crescimento robusto, com dois trimestres consecutivos acima de US$ 1 trilhão em volumes.

Quais fatores impulsionaram o crescimento das DEXs?

Os principais fatores incluem maior liquidez, oferta de stablecoins, melhoria na experiência do usuário, introdução de mercados futuros e proteções contra manipulação de mercado.

Qual foi o desempenho de redes menores como Sei e Avalanche?

Sei atingiu US$ 3,8 bilhões em negociações (recorde histórico), enquanto Avalanche superou US$ 37 bilhões no trimestre, marcando um retorno significativo após anos de baixa liquidez.

Como está a participação das DEXs em relação às exchanges centralizadas?

A participação das DEXs cresceu de 16% para mais de 18% no trimestre, mostrando uma adoção crescente mesmo diante da competição acirrada das plataformas centralizadas.