Broadcom em Alta: Mercados Antecipam Lucros Sólidos Enquanto Investidores Racionalizam Gastos com IA

O setor de tecnologia respira fundo enquanto a Broadcom se prepara para divulgar seus resultados trimestrais. Todos os olhos estão voltados para como a gigante de semicondutores navegará pelo atual cenário de racionalização de investimentos em IA.

O que impulsiona o otimismo?

Apesar do aperto nos gastos com inteligência artificial, a Broadcom mantém uma posição envidraçada. Sua diversificação entre chips personalizados e software de infraestrutura cria um amortecedor contra volatilidade setorial. Os mercados esperam que a empresa supere expectativas—como sempre faz quando outros tropeçam.

O veredito final?

Enquanto fundos de hedge se debatem com projeções, a Broadcom segue cortando ruído e entregando valor. Porque no fim do dia, lucros consistentes falam mais alto que modismos de IA—especialmente para investidores que preferem ganhar dinheiro a fazer manchetes.

A Broadcom aproveita o aumento da IA 

A Broadcom está prestes a divulgar números provavelmente expressivos tron seu último relatório de lucros e tem um histórico de resultados impressionantes. Analistas estimam que o lucro ajustado por ação aumentará 34% em relação ao ano anterior, para cerca de US$ 1,67, com a receita crescendo 21%, para US$ 15,8 bilhões.

O impulsionador óbvio é a inteligência artificial. Analistas preveem que as vendas de IA podem atingir US$ 5,1 bilhões neste trimestre. Isso representaria quase um terço da receita total da Broadcom e um aumento de 60% em relação ao ano anterior. Esse crescimento destaca como a IA se tornou rapidamente um alicerce do modelo de negócios da Broadcom.

Os chips personalizados da Broadcom, chamados ASICs (circuitos integrados de aplicação específica), estão no centro dessa expansão. Ao contrário dos processadores de uso geral, os ASICs são projetados para lidar com tarefas específicas com a máxima eficiência.

Em vez de isolá-los em instalações remotas, grandes operadoras de nuvem como Google, Amazon e Microsoft usam esses chips para atualizar seus enormes data centers, oferecendo tudo, desde pesquisa e streaming até plataformas de IA generativa como ChatGPT.

Essas alianças com hiperescaladores colocam a Broadcom entre as poucas empresas capazes de capitalizar a corrida armamentista de infraestrutura para impulsionar a IA. Analistas observam que a demanda dos provedores de nuvem tem sido tãotronque a carteira de pedidos da Broadcom por chips personalizados se estende até 2025. Essa visibilidade inspira mais confiança entre os investidores de que o crescimento da empresa será duradouro.

Além de hardware, a Broadcom também está investindo na diversificação de software com a VMware, empresa adquirida em 2023. Software de gerenciamento de nuvem, tecnologia de virtualização e assinaturas são fontes recorrentes de receita que a VMware impulsionará. Essa combinação de hardware e software é considerada uma força estabilizadora, principalmente quando as vendas de chips sofrem oscilações cíclicas.

Broadcom enfrenta riscos e resistência dos clientes em meio à expansão da IA

A Melius Research elevou sua meta para US$ 335 e considerou a Broadcom uma ação de IA "obrigatória". Essas metas dão a impressão de que a empresa tem muito mais espaço para continuar subindo, mesmo após sua alta monstruosa.

Mas os riscos são claros. Construir chips personalizados é caro e eles nem sempre superam as potentes GPUs da Nvidia . A concorrência está acirrada à medida que outras empresas se apressam para desenvolver hardware de IA. A Broadcom também está exposta a riscos geopolíticos, com cerca de 20% de sua receita derivada da China. Barreiras comerciais adicionais ou tensões geopolíticas podem prejudicar os resultados.

A empresa também enfrenta resistência dos clientes em relação às grandes mudanças no modelo de licenciamento da VMware, à medida que muda o foco para IA. Conforme relatado anteriormente pelo Cryptopolitan , a empresa inicialmente forneceu aos clientes acesso a milhares de produtos para gerenciar data centers quando comprou a VMware por US$ 69 bilhões em 2023. No entanto, a empresa rapidamente reduziu essa linha para cinco.

O CEO da Broadcom, Hock Tan, explicou que o plano original era reduzir a oferta da VMware para quatro produtos. No entanto, objeções persistentes dos clientes levaram a empresa a manter uma quinta opção.

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