JPMorgan entra na era cripto: Empréstimos lastreados em Bitcoin e Ethereum em 2025

O gigante financeiro JPMorgan está prestes a sacudir o mercado com uma jogada ousada: empréstimos garantidos por Bitcoin e Ethereum. A medida marca um salto institucional na adoção de criptomoedas — e uma reviravolta irônica para um banco que já chamou Bitcoin de 'fraude'.

Como funciona: Clientes poderão usar suas holdings de BTC e ETH como colateral, sem precisar vender. A estratégia mira investidores institucionais que buscam liquidez sem desfazer posições em cripto.

O subtexto: Wall Street finalmente entendeu que ignorar US$ 2 trilhões em mercado cripto era burrice. Agora corre atrás do prejuízo — com taxas e spreads, claro. Bancos tradicionais descobrindo cripto? Só faltava cobrar custody fee em satoshis.

Dimon suaviza a postura de cripto

Se a iniciativa for implementada, permitiria que os clientes emprestassem ativos como Bitcoin e Ethereum - marque a indicação mais clara, mas de que os gigantes de Wall Street estão integrando criptomoedas em seus serviços principais. Também colocaria o JPMorgan à frente de concorrentes como o Goldman Sachs , que ainda não aceitou a criptografia como garantia.

Nos últimos anos, Dimon temperou sua posição. "Eu não acho que você deveria fumar, mas defendo seu direito de fumar. Defendo seu direito de comprar Bitcoin. Vá", disse ele em maio. Seus comentários anteriores, que incluíam ameaças aos comerciantes que se envolveram em criptografia, supostamente alienaram clientes em potencial que haviam construído riqueza por meio de ativos digitais ou mantiveram condenações detronG no potencial de longo prazo do setor.

O JPMorgan já mergulhou em criptografia por meio de planos de emprestar contra participações em fundos negociados em troca de criptografia (ETFs). No entanto, o empréstimo contra os tokens digitais seria um salto significativo, especialmente como o sentimento regulatório nos turnos de Washington. 

A legislação de Stablecoin estimula o interesse de Wall Street

A Câmara dos Deputados aprovou recentemente a primeira grande legislação de criptografia a regular os stablecoins - os tokens digitais ligados a moedas fiat, como o dólar americano - que grandes bancos receberam como uma porta de entrada para mais operações de ativos digitais mais fáceis.

Outras empresas estão seguindo o exemplo. O Morgan Stanley está avaliando as opções de negociação de criptografia por meio de sua plataforma de comércio e*, e o interesse institucional mais amplo aumentou em meio às expectativas de que um segundo governo de Trump poderia trazer supervisão maisdent do que as políticas da Biden.

Ainda assim, os obstáculos permanecem. Uma preocupação importante para os bancos é gerenciar riscos de lavagem de dinheiro e obrigações de conformidade vinculadas a criptomoedas. Além disso, o JPMorgan deve enfrentar desafios técnicos, como o gerenciamento de garantias apreendidas em caso de inadimplência de empréstimos. Ao contrário da maioria dos principais bancos, o JPMorgan não mantém a criptografia diretamente em seu balanço. Em vez disso, provavelmente funcionaria com um custodiante de terceiros, como a Coinbase, para gerenciar os ativos.

Ainda assim, os obstáculos permanecem. Uma das maiores preocupações para os bancos é gerenciar o risco de lavagem de dinheiro e os requisitos regulatórios associados a criptomoedas. E o JPMorgan tem que lidar com obstáculos tecnológicos, como lidar com garantias confiscadas de mutuários que não conseguem pagar seus empréstimos. Em contraste com muitos outros grandes bancos, o JPMorgan não mantém a Crypto diretamente em seu balanço. Em vez disso, presumivelmente usaria um custodiante de terceiros, como o Coinbase, para armazenar os ativos.

Apesar de sua abordagem cautelosa às criptomoedas convencionais, o JPMorgan tem sido ativo no espaço de ativos digitais mais amplo. Em 2019, lançou a JPM Coin - o primeiro token digital emitido por um banco dos EUA, para otimizar pagamentos por atacado entre clientes institucionais.

Dimon disse recentemente que o banco planeja expandir seu papel nos estábulos, incluindo sua própria moeda de depósito JPMorgan, embora tenha sido cético em relação às suas vantagens sobre os canais de pagamento tradicionais.

Falando durante a chamada de ganhos de terça -feira do Banco, Dimon enfatizou a necessidade de entender e se tornar um especialista no espaço, acrescentando que os estábulos fazem parte de um ecossistema financeiro legítimo. No entanto, há uma pergunta sobre o uso prático deles.

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