Jerome Powell no Fed: Decisão Pode Aumentar Custos de Empréstimos dos EUA em US$ 60 Bi/Ano

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, está prestes a sacudir o mercado financeiro—e não de um jeito que os devedores vão gostar.

Com uma possível mudança na política monetária, os custos dos empréstimos podem disparar. E adivinhe quem paga a conta? Você—e mais US$ 60 bilhões por ano.

Números que doem: O impacto direto nos bolsos dos americanos seria equivalente a financiar um pequeno país—ou talvez só o bônus anual de um banco de investimento.

Prepare-se: Taxas mais altas podem forçar famílias e empresas a repensar seus orçamentos. Enquanto isso, Wall Street já está ajustando suas previsões—e seus spreads.

Última provocação: Porque nada diz 'recuperação econômica' como transferir mais riqueza para os credores. Obrigado, Fed.

A estimativa de US $ 58 bilhões cobre apenas parte da imagem

Goldberg acrescentou que os rendimentos do tesouro a longo prazo podem subir de 20 a 50 pontos base (com cada ponto base igual a 0,01%), aumentando as taxas de 20 e 30 anos para aproximadamente 5,5%.

Ele calculou que esse aumento equivaleria a US $ 58 bilhões adicionais em juros anuais em cerca de US $ 276 bilhões de 30 anos e US $ 168 bilhões em valores mobiliários de 20 anos que o tesouro é lançado a cada ano.

A estimativa cobre apenas 20 e 30 anos de títulos e não inclui outros vencimentos, como notas de 10 anos, o que também pode ver as taxas subirem.

Essa projeção assume que os níveis de rendimento permanecem estáveis e que a estratégia de emissão de dívidas do governo permanece a mesma. "Se as taxas de juros saltarem, o ônus da dívida poderá rapidamente se tornar insustentável", alertou Goldberg.

Alex Everett, gerente de fundos da Aberdeen, sugeriu que, em um período de dois a três meses, esse choque poderia aumentar o rendimento de 30 anos em um ponto percentual inteiro, aproximando -se de 6%.

Esse cenário representaria o aumento mais nítido dos rendimentos dos títulos dos EUA desde o período de Volcker do início da década de 1980, quando o então presidente do Paul Volcker aumentou agressivamente as taxas para domar a inflação. Everett apontou que a ascensão de hoje refletiria as preocupações do mercado sobre a capacidade do Fed de conter a inflação, em vez de seu sucesso em fazê -lo.

"[Os mercados pensarão] a inflação não será mantida sob controle por uma instituição que existe para moderar a economia", disse ele.

A cadeira alimentada de queima pode desencadear a volatilidade política e fiscal

A remoção de um presidente do Fed também pode despertar apostas em instabilidade política aumentada e gastos fiscais mais frouxos.

"Seria um ponto de progressão muito importante na agenda de Trump; você assumiria que o próximo passo lógico é que ele pode se esforçar mais para outras coisas", disse Everett.

Ele acrescentou que os rendimentos elevados do tesouro provavelmente pesariam no dólar, infligindo perdas aos investidores.

Esse aumento coincidiria com os gastos com juros, agora cerca de 3,2% das despesas federais, que devem subir para aproximadamente 6,1% até 2054, se forem adotadas propostas de orçamento de Trump, de acordo com o Comitê para um orçamento federal responsável.

Ao mesmo tempo, rendimentos mais altos do tesouro aumentariam as taxas de hipoteca, já em torno de 7%, ainda mais. Isso desacelerará o mercado imobiliário para o seu mais fraco em 30 anos.

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