TSMC surpreende com lucro do Q2: salto de 61% acima das expectativas do mercado
A gigante das fundições de semicondutores, TSMC, acaba de entregar um desempenho que deixou Wall Street com inveja—um lucro do segundo trimestre que disparou 61% ano a ano.
Os analistas, que sempre parecem estar um passo atrás, foram pegos de surpresa. Enquanto isso, os acionistas celebram—e os shortsellers choram em silêncio.
O que impulsionou esse salto? Demanda insaciável por chips AI, é claro. A TSMC continua sendo a fornecedora não-oficial da revolução tecnológica—enquanto cobra preços que fariam um banqueiro de investimentos sorrir.
Fica a lição: na guerra dos semicondutores, só há um vencedor claro—e não são os fundos hedge que apostaram contra.
A demanda de IA eleva as perspectivas, apesar das ameaças de política
Olhando para o futuro, o TSMC agora espera que a receita do terceiro trimestre aterrisse entre US $ 31,8 bilhões e US $ 33,0 bilhões, o que seria um aumento de 38% em relação ao ano anterior e um aumento de 8% em relação ao segundo trimestre, se o ponto médio se mantiver. O CEO CC WEI disse aos analistas durante a chamada dos ganhos que a receita de 2025 do ano inteiro da empresa deve aumentar cerca de 30% em termos de USD, graças ao aumento da demanda e produção da IA nos nós de 3 nm e 5nm.
Segundo a empresa, os chips fabricados no processo de 7nm ou menores representaram 74% da receita de wafer durante o trimestre. Isso reflete a crescente necessidade de chips menores, mais poderosos e eficientes - especialmente para treinamento e inferência de IA. Wei não se conteve: ele disse que o crescimento vem diretamente dos clientes da IA e não está desacelerando tão cedo.
"O principal fator de crescimento do TSMC tem sido a demanda robusta por chips relacionados à IA, principalmente para os nós de ponta abaixo de 7Nm", disse Brady Wang, diretor associado da Counterpoint Research. Ele acrescentou: "A demanda crescente do boom da IA é altamente sustentável no curto prazo, com a IA ainda em seus estágios iniciais e continua a se expandir entre as indústrias".
Mas a estrada à frente tem mais do que apenas ventos de cauda. As tensões comerciais estão de volta em jogo. dent dos EUA , já propôs íngremes 'tarifas recíprocas' sobre as importações de Taiwan . Atualmente, Taiwan enfrenta uma tarifa de 32% anunciada em abril, e as negociações entre Taipei e Washington estão em andamento, de acordo com relatórios locais. Trump também alertou no início deste mês que mais tarifas sobre semicondutores podem estar chegando.
Além disso, os controles de exportação dos EUA continuam a prejudicar os negócios da TSMC na China, bem como os da NVIDIA e da AMD, dois de seus maiores clientes. Ambas as empresas disseram recentemente que receberam garantias do governo para continuar remessas limitadas para a China, mas o quadro regulatório permanece nublado.
Há também o problema do fortalecimento do dólar de Taiwan, que pode pesar nos lucros, e possíveis cortes de pedidos de empresas de smartphones e PCs se a economia global diminuir mais do que o esperado. A analista Sravan Kundojjala, da Semiânica, disse que esses riscos podem espremer as margens que entram na segunda metade do ano.
Ainda assim, mesmo com esses riscos, o TSMC está durando com força na IA. Ele está preso como o maiortracde chips do mundo e, no momento, todos, desde plataformas em nuvem a fabricantes de dispositivos de consumo, querem chips que possam lidar com uma computação maciça. Por enquanto, o TSMC está fornecendo a maioria deles.
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