Principais bancos sombra da China enfrentam crise de liquidez e buscam auxílio governamental em meio a atrasos no setor de trust de US$ 3,7 trilhões

Instituições financeiras não regulamentadas no sistema bancário paralelo chinês estão lidando com falhas no cumprimento de obrigações de pagamento, pressionando o governo por medidas de socorro. O setor de trust, que gerencia ativos equivalentes a US$ 3,7 trilhões, registra atrasos crescentes em produtos de investimento, elevando preocupações sobre riscos sistêmicos.

Um setor financeiro sob anos de estresse

O desenvolvimento da AVIC Trust segue eventos semelhantes observados em 2023, envolvendo a Zhongrong International Trust Co., uma vez entre os maiores jogadores bancários das sombras da China. Zhongrong inadimpleiu uma série de produtos de gerenciamento de patrimônio e foi posteriormente colocado sob custódia pela CCB Trust e Citic Trust Co. 

Agora, esses custodiantes concluíram que Zhongrong é insolvente, e uma proposta formal de enrolamento foi submetida aos reguladores, de acordo com fontes familiarizadas com o assunto.

Em 2022, Zhongrong tinha cerca de 786 bilhões de yuan (US $ 108 bilhões) em ativos sob gestão. A empresa, com sede em Harbin, inadimplente em cerca de 250 bilhões de produtos de confiança vendidos para mais de 30.000 investidores individuais e 2.000 instituições. 

Sua empresa controladora, Zhongzhi Enterprise Group Co., entrou em colapso no final de 2023, um momento em que os analistas alertaram os credores de que mais de três quartos dos fundos dos investidores provavelmente nunca seriam recuperados.

Henry Zhang, um investidor individual que perdeu 16 milhões de yuans (US $ 2,2 milhões) nos produtos fracassados ​​de Zhongrong, disse que o choque financeiro abalou a confiança entre a elite da China. Zhang disse que está pensando em vender sua casa em casa em Pequim para reduzir o tamanho e recuperar alguma liquidez.

" Não se trata apenas do dinheiro, é a confiança no sistema que foi quebrado ", disse Zhang.

Casos de padrões aumentam sem sinais de alívio

Pelo menos 162 produtos de confiança de alto rendimento têm inadimplente desde o início de 2024, de acordo com dados compilados pelo Use Trust. A maioria desses padrões está vinculada a empréstimos imobiliários problemáticos, outro setor voltado para a desaceleração, mesmo quando Pequim está tentando promulgar políticas para estabilizar o mercado.

Os rascunhos regulatórios revisados ​​publicados na semana passada reiteram que os compradores de produtos de confiança devem suportar as perdas de investimento, a menos que os vendedores tenham cometido negligência ou má conduta.

Na segunda-feira, o Banco Popular da China manteve sua taxa de um ano de empréstimo em 3,10% e sua taxa de cinco anos em 3,60%. Isso marca o sexto mês consecutivo sem alterações, o que estava bem nas expectativas de uma pesquisa da Reuters com 31 participantes do mercado, 87% dos quais não previam o ajuste.

Os analistas acreditam que tron Ger-Especiado no Primeiro trimestre podem ter aliviado a pressão por flexibilização imediata. Conforme relatado pela Cryptopolitan na semana passada, o produto interno bruto da China cresceu 5,4% no primeiro trimestre de 2025. No entanto, uma batalha comercial com os Estados Unidos e as preocupações com a depreciação do Yuan poderia ter reduzido a sala dos formuladores de políticas para manobrar.

Nesse cenário, os mercados regionais mostraram uma reação mista na segunda -feira. O índice CSI 300 da China continental aumentou 0,33% após a decisão da taxa. o Nikkei 225 do Japão caiu 1,30% e o índice Topix caiu 1,59% no horário de negociação asiático.

O Kospi da Coréia do Sul teve um pequeno aumento de 0,22%, enquanto o Kosdaq de pequena capitalização caiu 0,32%. A Nifty 50 da Índia ganhou 1,39%, e o BSE Sensex adicionou 1,36%.

Os mercados em Hong Kong e na Austrália foram fechados para o feriado da Páscoa.

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