Burry Revela: Por Que a Oracle Está na Sua Lista de Finalistas para a Próxima Grande Aposta

O lendário investidor Michael Burry, famoso por prever a crise de 2008, está de olho em um gigante da tecnologia tradicional. E a razão pode surpreender os puristas do cripto.

O Sinal Inesperado do Vale do Silício

Enquanto o mercado foca em blockchains descentralizadas, Burry identifica valor na infraestrutura de dados que alimenta tudo—inclusive a Web3. A Oracle, com sua rede global de data centers e domínio em bancos de dados corporativos, posiciona-se como a espinha dorsal invisível para a tokenização de ativos em massa.

Infraestrutura > Hype

É uma tese clássica de Burry: apostar no picadeiro, não no circo. A migração de registros financeiros tradicionais para ledger digitais exigirá potência de computação e segurança em escala industrial—exatamente o que a Oracle vende. Enquanto novas chains brigam por validadores, ela já tem os servidores.

O Contraponto Cético

Claro, os puristas torcem o nariz. "Investir na Oracle para ganhar com cripto é como comprar ações da Caterpillar para apostar no metaverso," brinca um analista. Mas Burry sempre preferiu lucrar com a febre do ouro vendendo pás—e essa pode ser sua pá digital.

A jogada revela uma visão matura do setor: a verdadeira revolução financeira será construída sobre pilares antigos, apenas reformados. Às vezes, o futuro pertence a quem já guarda as chaves do data center.

Burry explica por que a Oracle está em sua lista de finalistas

“Não gosto do posicionamento da empresa nem dos investimentos que ela está fazendo. Não precisava fazer o que está fazendo, e não sei por que está fazendo isso. Talvez seja ego”, escreveu Burry quando um leitor perguntou por que ele havia apostado contra a Nvidia e não contra a Oracle. Acontece que ele estava apostando contra as duas. Ele não especificou o tamanho da aposta, mas a mensagem era clara: ele considera a investida da Oracle em IA imprudente.

A Oracle apostou tudo em serviços em nuvem, tentando acompanhar a Microsoft e a Amazon. Isso significa construir data centers repletos de chips da Nvidia, o que custa uma fortuna. A Oracle se endividou desenfreadamente. A empresa agora possui uma dívida de US$ 95 bilhões, tornando-se a maior devedora corporativa fora do setor financeiro no índice de alto grau de investimento da Bloomberg.

Inicialmente, os investidores adoraram a ideia. As ações da Oracle subiram 36% em um único dia, em setembro, após a empresa divulgar uma previsão otimista relacionada aos seus planos para nuvem e inteligência artificial.

Mas a realidade não colaborou. Os custos se acumularam. Surgiram dúvidas sobre seustracde nuvem. E a dívida continuou a crescer. As ações perderam todos os ganhos e fecharam o ano com queda de 40% em relação ao pico de setembro.

A Oracle reorganiza sua liderança à medida que os custos da IA aumentam

O conselho de administração da empresa também está passando por mudanças. Dois diretores de longa data (George Conrades e Naomi Seligman) estão se aposentando. Conrades já dirigiu a Akamai. Seligman é sócia sênior da empresa de pesquisa tecnológica Ostriker von Simson. A Oracle afirmou que não houve nenhuma disputa envolvida. O conselho agora tem 12 membros.

Entretanto, Safra Catz deixou o cargo de CEO. A Oracle a substituiu por Clay Magouyrk e Mike Sicilia, dois executivos encarregados de acelerar a implantação de data centers para clientes como OpenAI e xAI. O plano é continuar comprando chips da Nvidia e executar modelos de IA em larga escala para empresas externas.

Embora Burry esteja evitando posições vendidas em Meta, Alphabet e Microsoft, ele afirma que essas gigantes não são apostas puramente em IA . "Se eu apostar na queda das ações da Meta, também estarei apostando na queda de seu domínio nas mídias sociais e na publicidade", escreveu ele. "As grandes empresas não são apostas puramente em IA."

Ele disse que eventualmente reduzirão os gastos e continuarão dominantes, mesmo que tenham construído em excesso. "Esses três não vão desaparecer", acrescentou.

Mas ele apostaria contra a OpenAI sem hesitar, mesmo com uma avaliação de mercado de US$ 500 bilhões. Para ele, a Nvidia ainda é a maneira mais clara de apostar contra a bolha da IA. "A Nvidia também é a mais amada e a menos questionada", escreveu Burry. "Portanto, apostar contra ela é barato, e suas opções de venda são mais baratas do que algumas das outras grandes apostas contra ela que são mais questionadas."

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