JPMorgan Preveem Anos Explosivos para BTC e ETH: Redução de Riscos Abre Caminho

Os analistas do gigante bancário estão dobrando a aposta. À medida que os ventos da redução de risco mudam de direção, o cenário está sendo montado para que Bitcoin e Ethereum tenham corridas monumentais.

O Pêndulo Balança

Durante meses, o mantra nos corredores de Wall Street foi 'redução de risco'. Agora, essa narrativa está perdendo força. A pressão de venda institucional que pesou sobre os ativos digitais está diminuindo. Os fluxos estão se invertendo. A liquidez, que antes fugia, agora começa a voltar para o sistema.

Infraestrutura no Lugar

Este não é o mercado de 2021. A base é mais sólida. A infraestrutura regulatória – com a FSA e outras entidades no mundo todo – está mais definida. Os produtos de investimento, como ETFs, já provaram sua resiliência. As instituições não estão mais apenas testando as águas; elas estão construindo piscinas olímpicas.

O Duelo dos Titãs

Bitcoin consolida seu papel como reserva de valor digital. Ethereum, por sua vez, vê sua narrativa evoluir para a espinha dorsal financeira da internet. Enquanto os banqueiros tradicionais ainda debatem taxas de juros – um espetáculo que já se tornou cansativo – esses ativos estão reescrevendo as regras do jogo. Cortam intermediários, descentralizam a confiança e criam novos paradigmas de valor.

A previsão é clara: com menos headwinds macroeconômicos e uma adoção que só acelera, os próximos ciclos para BTC e ETH podem não ser apenas bons. Podem ser históricos. Afinal, nada faz um banco de investimento mudar de opinião mais rápido do que a perspectiva de perder uma comissão gorda.

Analistas do JPMorgan afirmam que a medida da MSCI pode melhorar a estabilidade do mercado

De acordo com os dados atuais de ETFs, o JPMorgan acredita que tanto os investidores de varejo quanto os institucionais podem ter concluído, em grande parte, a redução de suas posições. A instituição escreveu: "Em conjunto, todos esses indicadores sugerem que a redução anterior das posições em criptomoedas por parte de investidores de varejo e institucionais durante o último trimestre de 2025 provavelmente já ficou para trás."

Os analistas acrescentaram que a decisão da MSCI de incluir empresas ligadas a criptomoedas em seus índices de referência de fevereiro de 2026 pode contribuir significativamente para reforçar a estabilidade do mercado. Eles argumentaram que, embora a MSCI pretenda reavaliar essas empresas posteriormente, a medida atual pode proporcionar algum alívio a curto prazo para empresas como a Strategy e diminuir a probabilidade de vendas obrigatórias causadas por mudanças nos índices.

Além disso, ao falar sobre o que provocou a queda das criptomoedas no quarto trimestre do ano passado, os analistas disseram que, embora a deterioração da liquidez seja sempre um fator, "muito provavelmente não" foi a causa da recente correção.

Eles apontaram para métricas como a amplitude do mercado e o impacto dos volumes de negociação nos futuros bitcoin da CME e nos ETFs bitcoin , concluindo que problemas de liquidez provavelmente não causaram a queda. Explicaram que a correção do mercado de criptomoedas foi impulsionada principalmente pela redução de riscos após o anúncio da MSCI sobre a estratégia em 10 de outubro.

Eles acrescentaram: "A boa notícia é que há sinais de estabilização e de que os indicadores de fluxo e posicionamento de criptomoedas estão atingindo o fundo do poço em janeiro, o que sugere que a redução de posições anterior por parte dos investidores já ficou para trás."

O diretor de investimentos da Bitwise afirma que os participantes do mercado de criptomoedas já superaram o evento de liquidação de 10 de outubro

Recentemente, da Bitwise, afirmou que três condições precisam ser atendidas para que os ativos digitais atinjam novos recordes este ano, e uma delas pode já estar em vigor.

Ele observou que, após o choque de mercado em 10 de outubro, os investidores estavam preocupados com a possibilidade de grandes fundos de hedge serem forçados a vender, resultando em uma pressão de baixa contínua. No entanto, ele afirmou que esses temores parecem estar diminuindo, já que cortes significativos de posições provavelmente ocorreram antes do final do ano, e o desempenho do mercado no início de 2026 indica que o excesso de posições não está mais afetando os investidores.

Além disso, Hougan afirmou que o CLARITY Act , atualmente em tramitação no Congresso, representa apenas parte do que ainda precisa ser feito em termos legislativos, acrescentando que sua aprovação seria um marco fundamental.

Ele afirmou que um cenário estável no mercado de ações também é crucial para as criptomoedas, mas acrescentou que, embora não haja uma correlação clara, uma forte queda no S&P 500 poderia pressionar os ativos de risco de forma generalizada. Atualmente, os mercados indicam uma baixa probabilidade de recessão e perspectivas favoráveis para as ações, mas o risco não pode ser totalmente descartado.

De modo geral, o futuro dos ativos digitais parece promissor, com o aumento do interesse institucional, o crescimento das stablecoins e dos mercados de tokenização, e a manifestação dos benefícios, ainda que tardios, de uma mudança regulatória mais favorável que teve início no começo de 2025.

A Bitwise espera que a força das criptomoedas neste início de ano continue, desde que as políticas se mantenham no traccerto e os mercados em geral apresentem bom desempenho.

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