Impulsionada pela IA, Kioxia lidera desempenho global com vendas recordes de memória NAND

A demanda insaciável por memória NAND, alimentada pela expansão da inteligência artificial, catapultou a Kioxia para o topo dos rankings globais de desempenho acionário. A empresa japonesa, uma das maiores fabricantes mundiais do componente, viu suas ações dispararem, deixando o mercado tradicional em choque.

O Motor por Trás do Frenesi

Não é segredo que a IA consome dados em uma escala voraz. Cada modelo de linguagem, cada algoritmo de visão computacional e cada sistema de recomendação precisa armazenar e acessar informações a uma velocidade vertiginosa. A memória NAND flash, essencial para SSDs e armazenamento em data centers, tornou-se a commodity mais quente do setor de tecnologia. A Kioxia, com sua capacidade de produção e parcerias estratégicas, posicionou-se perfeitamente para surfar essa onda.

Um Sinal para o Mercado Mais Amplo

O sucesso da Kioxia é mais do que a história de uma única empresa; é um sinal claro de onde o capital está fluindo. Enquanto setores tradicionais lutam com juros altos e crescimento anêmico, os fornecedores de infraestrutura crítica para a IA estão colhendo recompensas desproporcionais. É um lembrete cínico, mas eficaz, de que no mercado financeiro moderno, às vezes é melhor vender pás e picaretas do que tentar encontrar ouro.

O que isso significa? Que a corrida pela supremacia da IA está sendo financiada e construída em camadas físicas de silício. E, pelo menos por enquanto, os fabricantes dessas camadas estão tendo o último riso—e os retornos mais robustos.

A demanda por armazenamento de IA pressiona os preços da Kioxia à medida que Microsoft e Apple se tornam clientes

A Kioxia agora possui um valor de mercado de aproximadamente ¥5,7 trilhões, ou US$ 36 bilhões, e conta com a Apple e a Microsoft entre seus clientes, à medida que seus data centers de hiperescala se expandem para atender às cargas de trabalho de IA, de acordo com seu último relatório trimestral de novembro.

Os chips NAND são o núcleo dos centros de dados que alimentam grandes sistemas, e a capacidade de produção não acompanhou a demanda.

Os investidores se posicionaram em torno desse desequilíbrio, impulsionando as ações da Kioxia com base na expectativa de que os preços e os volumes sustentariam a receita até 2026. "No setor de tecnologia, entramos em 2026 focados principalmente em memória, seja por meio de exposição direta à Kioxia ou por meio de estratégias derivadas", disse Amir Anvarzadeh, estrategista de ações japonesas da Asymmetric Advisors.

Amir afirmou que fornecedores de wafers, como a Sumco, também estão em posição de se beneficiar no próximo ano, visto que a produção de memória permanece sob pressão.

A alta não seguiu uma linha reta. As ações caíram 23% em uma única sessão em novembro, após os resultados trimestrais não atenderem às elevadas expectativas embutidas no preço da ação, devido a preocupações generalizadas em ações ligadas à inteligência artificial sobre avaliações exageradas durante o segundo semestre do ano. Mesmo assim, as condições de oferta permaneceram restritas. "Preocupações com uma desaceleração nos investimentos em data centers não devem afetar os preços da memória no próximo prazo, já que o mercado já está com uma oferta bastante insuficiente", disse Amir.

As ações japonesas atingem recordes, com o apoio político atendendo à demanda

A valorização das ações da Kioxia coincidiu com um ano recorde para as ações japonesas. O índice Topix fechou 2025 em 3.408,97 pontos, superando o patamar de 2.881,37 pontos registrado no auge da bolha econômica japonesa do final da década de 1980. O índice subiu 22% no ano, registrando seu terceiro ganho anual consecutivo.

Os mercados financeiros globais sofreram um grande em abril, depois que as tarifas do Dia da Libertação, impostas pelo presidente dent Trump , desencadearam vendas globais, mas o Japão se recuperou relativamente rápido, atingindo novas máximas históricas em julho, à medida que as tensões comerciais diminuíram.

Em novembro, a primeira-ministra do Japão, Takaichi Sanae, anunciou um pacote adicional de estímulo econômico de cerca de 18 trilhões de ienes, ou US$ 115 bilhões. O pacote teve como alvo 17 setores estratégicos, incluindo computação quântica e fusão nuclear, reforçando os planos de investimento em tecnologia a longo prazo.

Algumas ações ligadas à inteligência artificial apresentaram desempenho inferior no final do ano, como a SoftBank , com sua queda de 17% nos últimos três meses, mas a empresa ainda acumula alta de cerca de 90% no ano. A participação no mercado se ampliou, com as ações de pequena capitalização subindo 27% e as de média capitalização ganhando 26%, ambas superando as de grande capitalização pela primeira vez desde 2022.

O índice Nikkei 225 fechou em 50.339,48, registrando seu segundo recorde anual consecutivo, com ganhos das principais ações impulsionando uma alta anual de 26%, superando o índice Topix pelo terceiro ano consecutivo, com a Kioxia no centro datronvalorização das ações japonesas em décadas.

As mentes mais brilhantes do mundo das criptomoedas já leem nossa newsletter. Quer receber? Junte-se a eles .