ETFs de Ouro e Mineradoras: A Aposta de 2025 para Desempenho Superior

O ouro digital? ETFs tradicionais e ações de mineradoras estão prontas para uma corrida em 2025, enquanto investidores buscam ativos reais em meio à volatilidade dos mercados.

Fuga para o Concreto

Em um cenário de possíveis cortes de juros e incerteza geopolítica, o brilho do ouro retorna. ETFs lastreados no metal e as empresas que o extraem do solo se tornam refúgios—um movimento clássico de portfólio que, ironicamente, parece quase inovador depois de uma década de hype em criptoativos puramente digitais.

Mineradoras Sob os Holofotes

Enquanto ETFs oferecem exposição direta, as ações das mineradoras carregam uma alavancagem adicional. Cada salto no preço da commodity pode amplificar os lucros—e os dividendos. É uma aposta na eficiência operacional em um setor que sabe cavar fundo, literalmente, para gerar caixa.

O Contraponto Cético

Claro, a narrativa é tentadora: ativos tangíveis, hedge contra inflação, segurança. Mas parte desse fluxo pode ser simplesmente capital girando de um setor quente para outro, na eterna busca do mercado pelo próximo trade—afinal, até o ouro precisa de um pouco de marketing para brilhar.

O veredito? Em 2025, a velha guarda dos ativos de refúgio pode roubar a cena. Não por inovação disruptiva, mas pela pura e resiliente lógica de que, às vezes, o que está enterrado no chão vale mais do que o que está armazenado na nuvem.

Preços recordes do ouro impulsionaram ganhos massivos de fundos.

A alta ocorreu quando o ouro subiu 60%, ultrapassando os US$ 4.300 por onça troy. A prata ultrapassou os US$ 60 por onça em dezembro. O que impulsionou essa valorização? Quatro fatores: caos geopolítico, bancos centrais se afastando do dólar, inflação persistente e um verdadeiro "medo de ficar de fora" entre os investidores. Essa combinação transformou os metais no investimento mais promissor do ano.

Laith Khalaf, chefe de análise de investimentos da AJ Bell, afirmou: “As condições que criaram a corrida do ouro não parecem estar diminuindo, e taxas de juros mais baixas devem ser positivas para o metal precioso”. Ele também alertou que o ouro pode sofrer oscilações bruscas, acrescentando: “Os compradores devem estar cientes de que podem ocorrer quedas acentuadas e longos períodos de estagnação”.

Em toda a Europa , os 10 fundos com melhor desempenho também estavam repletos de estratégias focadas em metais preciosos. Ken Lamont, diretor da Morningstar, afirmou que os fundos com melhor desempenho na Europa estavam "predominantemente concentrados em estratégias focadas em metais preciosos".

Darius McDermott, diretor administrativo da FundCalibre, acrescentou: “O ouro e os metais preciosos têm liderado o mercado em 2025 com retornos surpreendentes. Também houve retornos muitotronna maioria dos mercados de ações este ano, e não apenas nos EUA.”

Daniel Casali, estrategista-chefe de investimentos da Evelyn Partners, destacou que o ouro ainda tem sua utilidade em carteiras de investimento.

“Com a dívida pública ocidental em constante crescimento e o papel comprovado do ouro como proteção contra a inflação, manter ouro físico proporciona resiliência em meio à incerteza geopolítica e financeira”, afirmou. Daniel corroborou essa afirmação com dados de 2022, quando ações e títulos sofreram quedas acentuadas, mas o ouro se manteve firme.

Infelizmente, os fundos focados na Índia não tiveram chance, como Ken disse:

“Os desafios tarifários afetaram as expectativas de crescimento, enquanto a queda acentuada da rupia levou os retornos das ações indianas a território negativo para os investidores do Reino Unido este ano.”

Ele acrescentou que os fundos com forte presença no setor de tecnologia na Índia enfrentaram dificuldades devido à queda na demanda por terceirização e serviços de TI, o que reduziu drasticamente os lucros.

O Banco de Compensações Internacionais não está acreditando no alarde. Ele alertou tanto o ouro quanto as ações americanas por apresentarem sinais de bolha, culpando a "exuberância" entre os investidores de varejo.

“Os últimos trimestres representam a única vez em pelo menos os últimos 50 anos em que o ouro e as ações entraram nesse território simultaneamente”, disse o BIS. “Após sua fase explosiva, uma bolha normalmente estoura com uma correção acentuada e rápida.”

Cadastre-se no Bybit e comece a negociar com US$ 30.050 em presentes de boas-vindas