Banco Central de Singapura soa alarme sobre ’avaliações esticadas’ em ações de tecnologia e inteligência artificial

Regulador financeiro dispara sinal vermelho para bolha tecnológica

A festa pode estar acabando para os investidores embriagados com ganhos fáceis. O Monetary Authority of Singapore alerta que os preços das ações de tecnologia e IA atingiram território perigoso - onde a euforia supera a realidade econômica.

Valuations desconectadas dos fundamentos

As chamadas 'avaliações esticadas' preocupam os supervisores. Startups sem lucro valem bilhões, empresas de IA multiplicam valuation sem produtos no mercado - o clássico cenário onde até os barbeiros viram especialistas em investimentos.

Singapura pisa no freio

Enquanto outros centros financeiros ainda alimentam a especulação, o MAS assume posição contrária. Medidas preventivas começam a surgir antes que a correção seja inevitável - porque no mercado, o que sobe demais sempre cai.

O alerta chega tarde para alguns, mas a tempo para quem ainda lembra da bolha das pontocom. Porque na finance, a única lição que nunca aprendemos é que não aprendemos lições.

Banco central alerta para riscos crescentes em crédito e dívida soberana

A MAS também afirmou que a recuperação das ações este ano, combinada com a alta dos preços do ouro e movimentos atípicos do dólar, reflete uma tensão latente. Declarou que “a contínua divergência entre as avaliações do mercado de ações e os crescentes riscos de queda para o crescimento aumentam as perspectivas de correções desordenadas em caso de choques”.

Em termos simples: os mercados estão demonstrandodent mesmo com o aumento dos riscos econômicos. O relatório também chamou a atenção para os crescentes perigos no mercado de títulos soberanos, à medida que os governos assumem mais dívidas. A sustentabilidade fiscal agora é uma preocupação em diversas regiões.

O banco central também observou recentes “perdas de crédito significativas envolvendo fundos de crédito privados”. Essesdentdemonstram sinais precoces de que os riscos de crédito corporativo estão aumentando. Se as condições de crédito piorarem, os spreads dos títulos corporativos poderão aumentar após permanecerem historicamente baixos por um longo período.

Governos que buscam controlar os custos de empréstimos também têm optado por emitir mais dívida de curto prazo. Essa medida mantém o financiamento mais barato por ora, mas força refinanciamentos mais frequentes.

Isso aumenta o risco de refinanciamento. A MAS alertou que essas pressões aumentam a possibilidade de "domínio fiscal", situação em que os governos pressionam os bancos centrais para permitir condições monetárias mais frouxas, inflação mais alta ou moedas mais fracas para aliviar o peso da dívida.

O relatório também abordou o próprio mercado imobiliário de Singapura. A MAS afirmou que o governo permanecerá atento à dinâmica do setor, especialmente porque taxas de juros domésticas mais favoráveis podem impulsionar o otimismo e a demanda. A entidade declarou que Singapura garantirá um “mercado imobiliário privado estável e sustentável”.

Quedas nos mercados se espalham pela Europa, EUA e Ásia.

A reação às altas avaliações das empresas de tecnologia não se limita a Singapura . Os mercados europeus abriram em queda na quarta-feira.

O índice Stoxx 600 caiu 0,4% no início do pregão. O FTSE do Reino Unido recuou 0,1%. O DAX da Alemanha caiu 0,7%. O CAC 40 da França perdeu 0,4%. O FTSE MIB da Itália despencou 0,3%. As ações de tecnologia foram as principais responsáveis pela queda, com o índice Stoxx 600 Europe Technology caindo 1,2% após a liquidação do setor de tecnologia nos EUA.

O sentimento também estava fraco nos EUA e na Ásia. Os futuros atrelados ao Nasdaq caíram quase 0,4%. O índice Nikkei 225 do Japão caiu abaixo de 50.000 pontos, com os investidores se afastando de ações ligadas à inteligência artificial. Na sessão anterior, o S&P 500 caiu 1,2%, o Nasdaq Composite recuou 2% e o Dow Jones Industrial Average perdeu 251 pontos, ou 0,5%.

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