Empresas de Criptomoedas em Busca de US$ 1 Bilhão em IPOs: O Grande Movimento de Capitalização

O setor de criptomoedas está prestes a sacudir os mercados tradicionais com uma investida ambiciosa por capital.

IPOs Bilionários em Andamento

Plataformas de trading, empresas de mineração e provedores de infraestrutura blockchain buscam coletivamente levantar US$ 1 bilhão através ofertas públicas iniciais. Esse movimento massivo representa uma consolidação de poder e maturidade do ecossistema digital.

Wall Street Versus DeFi

Enquanto os tradicionalistas do mercado financeiro ainda debatem a legitimidade das criptomoedas, as empresas do setor simplesmente seguem o dinheiro—e estão indo buscar onde ele realmente está: no mercado público. Uma ironia deliciosa considerando que muitas dessas empresas foram construídas para desafiar exatamente esses sistemas tradicionais.

O timing não poderia ser mais estratégico, com valuations atingindo novos patamares e a adoção institucional acelerando a níveis sem precedentes. Claro, os banqueiros de investimento vão cobrar suas taxas habituais—alguns hábitos do sistema financeiro tradicional parecem imunes até mesmo à disrupção blockchain.

Esse influxo de capital não apenas valida o modelo de negócio dessas empresas, mas também sinaliza uma mudança fundamental em como o mercado enxerga ativos digitais: não mais como curiosidade especulativa, mas como pilares da próxima geração de infraestrutura financeira global.

Duas empresas do setor de criptomoedas pretendem lançar suas ações na bolsa de valores dos Estados Unidos. A primeira é a Figure Technology Solutions, que busca cerca de US$ 526 milhões com o IPO. Além disso, a exchange a Gemini, liderada por Winklevoss, busca levantar até US$ 361 milhões.

Ambas as empresas atualizaram seus registros de IPO na terça-feira, revelando o valor que cada uma espera levantar. No total, os IPOs podem movimentar mais de US$ 980 milhões. Os números são mais modestos do que o IPO da Circle, que levantou sozinho mais de US$ 1,1 bilhão. Mas foi justamente esse sucesso que estimulou as empresas a lançarem suas ações.

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Gemini e Figure planejam IPO

De acordo com a Figure, seu IPO disponibilizará 26 milhões de ações ordinárias Classe A a um preço esperado entre US$ 18,00 e US$ 20,00. Já a Gemini planeja vender 16,6 milhões de ações ordinárias Classe A, incluindo a concessão de uma opção de 30 dias para comprar mais 2,4 milhões de ações.

No entanto, esta segunda venda não será obrigatória, mas ficará disponível aos investidores interessados. Além disso, a quantia entrará no mercado caso a demanda pelos papéis supere a oferta. Isso aconteceu no IPO da Circle, o que levou as ações da empresa a valorizarem 200% no seu primeiro dia.

Para a Gemini, os preços das ações ficarão entre US$ 17,00 e US$ 19,00 por ação, de acordo com o comunicado da empresa.

A Figure e a Gemini se juntam a uma lista de outras empresas com interesses em criptomoedas que buscam lançar IPOs, incluindo Grayscale e BitGo. A exchange Bullish viu suas ações subirem mais de 150% em sua estreia na bolsa de Nova York no mês passado. 

Processo de IPO

No mês passado, a Figure apresentou um formulário S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), detalhando o processo de abertura de capital. Os recursos do IPO, segundo a empresa, destinam-se a financiar fins corporativos gerais, incluindo capital de giro e potenciais aquisições. A empresa não relevou planos de pagar dividendos.

A Figure levantou US$ 200 milhões em uma rodada de investimento feita em 2021, que elevou o valor de mercado da empresa para US$ 3,2 bilhões. Com o IPO, muitos investidores poderão vender seus papéis e resgatar os lucros na operação. Bancos como Goldman Sachs, Jefferies e BofA Securities são os principais subscritores do IPO da Figure.

O formulário S-1 da Figure mostrou que sua receita cresceu 22,4% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 190,6 milhões durante o primeiro semestre de 2025, com um lucro líquido de US$ 29 milhões no período. A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 13 milhões no primeiro semestre de 2024.

Já no IPO da Gemini, os bancos Goldman Sachs, Citi, Morgan Stanley e Cantor atuarão como supervisores. Se a Gemini for bem-sucedida em seu IPO, ela se tornará a terceira corretora de criptomoedas de capital aberto nos EUA, depois da Coinbase e da Bullish.

Quando a Gemini entrou com o pedido de IPO no mês passado, revelou números financeiros mais fracos do que alguns esperavam. A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 282,5 milhões no primeiro semestre de 2025, em comparação com apenas US$ 41,4 milhões em prejuízo no mesmo período do ano anterior.

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