GE Aerospace em Wall Street: Resultados de 2025 Impulsionam Otimismo para 2026

• Por que as ações da GE Aerospace caíram apesar dos bons resultados?
• Quais foram os destaques operacionais em 2025?
• Como estão as projeções para 2026?
• Quais os investimentos estratégicos em curso?
• Perguntas Frequentes

Em um dia turbulento para as ações, a GE Aerospace despencou 6,68% no S&P 500, fechando a US$ 297,19, mesmo após anunciar resultados robustos para 2025 e projeções promissoras para 2026. A queda contrasta com a análise do Bank of America, que mantém recomendação de "Comprar" com target price de US$ 365. A empresa registrou crescimento de 18% na receita (US$ 45,85 bi) e lucro líquido 30% maior (US$ 10 bi), superando expectativas do mercado. O motor LEAP bateu recordes com aumento de 28% nas entregas, enquanto serviços comerciais cresceram 26%. Apesar da leve queda nas margens no último trimestre (19,2%), o CEO Larry Culp projeta "momento sólido" para 2026, com previsão de aumento de 10-15% nas vendas e lucro por ação entre US$ 7,10-7,40.

Por que as ações da GE Aerospace caíram apesar dos bons resultados?

O paradoxo do desempenho acionário chama atenção: como uma empresa com números tão positivos pode sofrer queda de quase 7%? Na minha experiência acompanhando mercados, três fatores explicam o movimento. Primeiro, a margem operacional caiu 90 pontos-base no Q4, sinalizando possíveis pressões de custos. Segundo, alguns investidores podem ter realizado lucros após a alta recente - o título valorizou 40% nos últimos 12 meses. Terceiro, como observou o analista da BTCC, "o mercado precificou expectativas ainda mais ambiciosas", criando espaço para desapontamento mesmo com beats nos resultados.

Quais foram os destaques operacionais em 2025?

A divisão de aviação comercial foi a estrela do show:

• Entregas totais de motores: +25% (com LEAP crescendo 28%)
• Carnê de pedidos: US$ 66,2 bi (+32%)
• Serviços comerciais: receita +26%

A estratégia "Flight Deck" da empresa focou em aumentar capacidade produtiva, investindo pesado na cadeia de suprimentos. Um detalhe curioso: os fornecedores prioritários aumentaram volumes em 40%, mostrando como a GE garantiu sua capacidade produtiva ante a demanda recorde.

Como estão as projeções para 2026?

A administração projetou:

Métrica	2025	2026E	Variação
Receita	US$ 45,85bi	US$ 50,4-52,7bi	+10-15%
Lucro Operacional Ajust.	US$ 9,1bi	US$ 9,85-10,25bi	+8-13%
EPS Ajustado	US$ 6,37	US$ 7,10-7,40	+11-16%

O Bank of America destaca que o segmento de motores civis (CES) deve crescer ~15%, enquanto defesa (DPT) entre 5-9%. Um fator relevante: a transferência da linha Aeroderivative (US$ 1,4bi em vendas) do CES para DPT em 2026.

Quais os investimentos estratégicos em curso?

A GE está injetando mais de US$ 1 bilhão em sua rede global de MRO (Manutenção, Reparo e Revisão), incluindo:

1. US$ 500 milhões para expansão da capacidade do LEAP
2. Novas instalações no Brasil, Malaisie e Dubai
3. Modernização da planta de Dallas

Como disse Culp no release: "Estamos acelerando a produção para atender nosso backlog de US$ 190 bilhões". Na visão da BTCC, esses investimentos são cruciais para sustentar margens frente à demanda aquecida.

Perguntas Frequentes

Por que a margem operacional da GE Aerospace caiu no Q4?

O declínio de 90 pontos-base para 19,2% reflete principalmente custos de ramp-up produtivo e mix de produtos. A empresa priorizou entregas sobre margens no final do ano para atender demanda.

As previsões para 2026 são conservadoras?

Na minha análise, as projeções parecem realistas - nem excessivamente cautelosas, nem agressivas demais. O crescimento de 10-15% na receita alinha-se com a expansão do mercado aeronáutico global.

O target price de US$ 365 do BofA é factível?

Considerando o P/E projetado de ~40x e os fluxos de caixa esperados, o valuation parece sustentável se a GE entregar os resultados prometidos. Mas atenção: este artigo não constitui recomendação de investimento.