Morgan Stanley arrasa no 3º trimestre com lucro de US$ 4,6 bilhões, o maior superávit em cinco anos
- Como o Morgan Stanley alcançou seu maior superávit em cinco anos?
- Qual foi o papel do trading nesse desempenho recorde?
- Como o investment banking contribuiu para os resultados?
- Qual foi o desempenho da divisão de wealth management?
- Quais são os próximos passos para o Morgan Stanley?
- Perguntas e Respostas
O terceiro trimestre de 2025 foi histórico para o Morgan Stanley. Com um lucro de US$ 4,6 bilhões, um salto de 45% em relação ao ano anterior, e receita crescendo 18%, o banco superou todas as expectativas dos analistas. O lucro por ação (EPS) chegou a US$ 2,80, batendo as projeções de US$ 2,10 da LSEG. Esse desempenho foi impulsionado por um crescimento sincronizado em todas as áreas do banco, desde negociações até gestão de patrimônio. As ações subiram quase 5% no pré-mercado, consolidando um ganho de 24% no ano. Vamos mergulhar nos detalhes desse trimestre excepcional.
Como o Morgan Stanley alcançou seu maior superávit em cinco anos?
O Morgan Stanley não apenas superou as expectativas, mas o fez com estilo. Ted Pick, o novo Presidente e CEO, destacou que o "Integrated Firm" entregou um trimestre excepcional, com desempenho forte em todos os negócios globais. O EPS de US$ 2,80 e um retorno sobre o patrimônio tangível comum (ROTCE) de 23,5% foram os números que mais chamaram a atenção. A receita total atingiu US$ 18,2 bilhões, impulsionada por uma execução sólida em todas as frentes.
Qual foi o papel do trading nesse desempenho recorde?
O trading foi o grande protagonista. As negociações de ações explodiram 35%, alcançando US$ 4,12 bilhões – US$ 720 milhões acima do esperado pelo StreetAccount. O banco atribuiu esse salto à maior atividade de clientes em todas as regiões e ao desempenho recorde da sua unidade de prime brokerage, que atende fundos de hedge. Já o trading de renda fixa adicionou US$ 2,17 bilhões, um aumento de 8% em relação ao ano passado, quase atingindo as estimativas. No total, o trading gerou US$ 6,29 bilhões, superando facilmente os US$ 5,5 bilhões projetados pelos analistas. Esse foi o melhor terceiro trimestre da história do Morgan Stanley em trading, logo após seu melhor segundo trimestre. Um feito raro em um mercado marcado por incertezas macroeconômicas.
Como o investment banking contribuiu para os resultados?
O investment banking não ficou para trás. A receita dessa divisão saltou 44%, atingindo US$ 2,11 bilhões – US$ 430 milhões acima do esperado. O banco viu um aumento significativo em fusões, IPOs e atividades de captação de recursos de renda fixa em comparação com o mesmo período do ano passado. Muitos negócios que estavam em espera desde o final de 2024 finalmente foram concluídos, impulsionando os resultados.
Qual foi o desempenho da divisão de wealth management?
A gigantesca divisão de gestão de patrimônio também teve um trimestre forte. A receita atingiu US$ 8,23 bilhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior e US$ 500 milhões acima das previsões. O banco captou US$ 81 bilhões em novos ativos líquidos, elevando o total de ativos sob gestão para US$ 8,9 trilhões. A margem pré-imposto foi de 30%, refletindo uma forte receita de taxas e atividade de trading entre clientes de alto patrimônio líquido. Ted Pick destacou que a estratégia de integrar serviços institucionais e de varejo está funcionando em todas as geografias.
Quais são os próximos passos para o Morgan Stanley?
O banco recebeu um corte nos requisitos de capital do Federal Reserve em setembro, após pedir que o banco central revisse seus cálculos internos de risco. Essa decisão liberou mais espaço para o Morgan Stanley tomar decisões de capital, incluindo possíveis aquisições. No entanto, Ted Pick deixou claro que o limiar para qualquer negócio permanece extremamente alto. "A barra está super alta", disse ele em julho, quando questionado sobre crescimento inorgânico. O foco continua no que ele chamou de "crescimento durável", não apenas em saltos trimestrais, mas na lucratividade de longo prazo.
Perguntas e Respostas
Qual foi o lucro do Morgan Stanley no 3º trimestre de 2025?
O Morgan Stanley reportou um lucro de US$ 4,6 bilhões no 3º trimestre de 2025, um aumento de 45% em relação ao ano anterior.
Como o trading contribuiu para os resultados?
O trading foi um dos principais impulsionadores, com receita total de US$ 6,29 bilhões, superando as expectativas de US$ 5,5 bilhões. Foi o melhor terceiro trimestre da história do banco nessa área.
Qual foi o desempenho da divisão de wealth management?
A divisão de gestão de patrimônio teve receita de US$ 8,23 bilhões, 13% acima do ano anterior, com ativos sob gestão chegando a US$ 8,9 trilhões.
