Ação da Circle despenca com venda da Ark e cortes de juros do Fed no horizonte

O preço das ações da Circle recuou nos últimos dias, à medida que o momentum pós-IPO (oferta pública inicial) se dissipou.

A Circle Internet está sendo negociada a US$ 192, queda de mais de 35% em relação ao pico de junho, reduzindo sua avaliação de US$ 70 bilhões para US$ 42 bilhões.

Vários fatores contribuíram para a perda de força da CRCL. Primeiro, o declínio seguiu um rebaixamento pela JPMorgan, o banco que liderou seu IPO. A firma iniciou a cobertura com uma classificação neutra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 80, bem abaixo dos níveis atuais.

Segundo, crescem as preocupações de que a Circle esteja significativamente supervalorizada. Sua capitalização de mercado está cerca de US$ 20 bilhões abaixo da avaliação de US$ 62 bilhões da USDC e permanece muito acima de suas receitas e lucros.

Os resultados financeiros de 2024 da Circle mostram receita de US$ 1,67 bilhão, ante US$ 772 milhões no ano anterior. O lucro líquido atingiu US$ 267 milhões, implicando em um P/L (preço sobre lucro) de 157, um múltiplo elevado pela maioria dos padrões.

Terceiro, o crescimento da capitalização de mercado da USDC estagnou. Segundo a CoinGecko, permanece em torno de US$ 61,6 bilhões há vários meses. Como a Circle obtém a maior parte de sua receita com juros sobre títulos do governo americano, um platô no suprimento de stablecoins pode pesar no crescimento futuro.

A receita também pode ser impactada pelo Federal Reserve quando retomar os cortes de juros. Em comunicado na terça-feira, Jerome Powell afirmou que o banco poderia cortar as taxas já em julho se os dados mostrassem queda na inflação em junho.

O preço das ações da Circle também despencou com investidores realizando lucros após o forte rally pós-IPO. Um exemplo é Cathie Wood, cuja Ark Invest vendeu milhões em ações nas últimas semanas.

Análise do preço da ação da Circle

Gráfico da CRCL | Fonte: TradingView

O gráfico horário mostra que a CRCL caiu de seu recorde de US$ 298 para US$ 192. Pontos positivos: o papel encontrou suporte no nível de 50% de Fibonacci, próximo a US$ 180.

Também formou um padrão de cunha de queda, definido por duas linhas de tendência descendentes e convergentes. Na análise técnica, isso é geralmente visto como uma formação de reversão de alta.

Se os compradores entrarem, a ação da Circle pode retomar sua tendência de alta. O próximo nível a observar seria o recorde de US$ 298. Uma continuação do rally é possível antes dos lucros e com o interesse persistente em infraestrutura de stablecoins.

Tradução por RippleRider