O Que os Negociadores Especializados em Bitcoin e Ether Estão Preparando com a Chegada do Verão?

Negociadores especializados em Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) estão reforçando suas defesas enquanto o mercado em geral continua a antecipar movimentos de alta nos preços durante o verão.

Essa é a mensagem transmitida por uma estratégia baseada em opções conhecida como reversão de risco 25-delta, que envolve a compra simultânea de uma opção de venda (put) e a venda de uma opção de compra (call), ou vice-versa.

No momento da publicação, as reversões de risco baseadas em opções de BTC e ETH listadas na Deribit indicavam que os investidores estão se posicionando para volatilidade de baixa durante o verão.

As reversões de risco 25-delta do BTC para os vencimentos de junho, julho e agosto estavam negativas, indicando uma preferência por opções de venda, que oferecem proteção contra quedas, em vez de opções de compra ou apostas de alta, de acordo com a fonte de dados Amberdata. No caso do ETH, as opções de venda estavam mais caras até o vencimento do final de julho.

Os negociadores geralmente compram opções de venda para proteger suas posições longas nos mercados à vista e de futuros, se resguardando contra possíveis quedas de preço.

"As reversões de risco em BTC e ETH continuam a mostrar uma preferência por proteção contra quedas nos vencimentos de junho a setembro. Isso sugere que os detentores de posições longas estão ativamente protegendo sua exposição e se preparando para possíveis recuos," afirmou a QCP Capital, sediada em Cingapura, em uma nota de mercado.

O nervosismo é evidente na plataforma de liquidez over-the-counter Paradigm, onde as cinco principais negociações de BTC da semana incluem um spread de venda e uma reversão de risco de baixa. Enquanto isso, no caso do ETH, uma posição longa na opção de venda de US$ 2.450 foi registrada junto com uma negociação de short strangle (volatilidade).

O Bitcoin, a criptomoeda líder em valor de mercado, passou mais de 40 dias negociando acima de US$ 100.000, de acordo com dados da CoinDesk. Segundo analistas, a realização de lucros por detentores de longo prazo e a venda por mineradores têm neutralizado a forte demanda por ETFs spot, deixando os preços sem direção definida.

"O Bitcoin recentemente tem se movido lateralmente, sugerindo que seu preço atual pode estar alto demais para muitos investidores de varejo. O interesse aberto em opções de BTC aumentou, com um skew positivo e crescente entre puts e calls 25-delta em contratos de 30 dias, o que pode indicar que os participantes do mercado estão buscando proteção de curto prazo por meio de opções de venda," observou o relatório semanal da Coinbase Institutional.

Na sexta-feira, o BTC fechou (UTC) abaixo da média móvel simples de 50 dias (SMA), negociando abaixo do suporte chave pela primeira vez desde meados de abril. A ruptura pode levar a mais vendas técnicas, potencialmente resultando em uma queda abaixo de US$ 100.000.

Alguns observadores, no entanto, esperam uma alta para novos recordes. De acordo com o analista de mercado Cas Abbé, o volume em saldo do BTC continua a indicar forte pressão de compra, sugerindo que os preços podem subir para US$ 130.000-US$ 135.000 até o final do terceiro trimestre.

Tradução por NeoNinjaX