Citi Projeta: Demanda Global por Computação em IA Impulsionará Gastos para US$ 2,8 Trilhões até 2030

• O que está impulsionando esse crescimento astronômico?
• Como os números se desdobram?
• De onde virá todo esse dinheiro?
• Todos concordam com essa projeção?
• O que isso significa para o futuro?
• Perguntas Frequentes

O mercado de inteligência artificial está em ebulição, e os números mais recentes do Citigroup deixam claro que essa revolução tem um preço alto. Segundo o banco, os gastos globais com IA podem atingir impressionantes US$ 2,8 trilhões até 2030, impulsionados pela insaciável demanda por capacidade de computação. Esse valor representa um aumento significativo em relação à projeção anterior de US$ 2,3 trilhões, mostrando como o setor está acelerando além das expectativas iniciais.

O que está impulsionando esse crescimento astronômico?

Desde o lançamento do ChatGPT pela OpenAI em novembro de 2022, o mundo testemunhou uma corrida sem precedentes por capacidade de IA. Os chamados "hyperscalers" - gigantes como Amazon, Alphabet (Google) e Microsoft - estão liderando essa carga, despejando centenas de bilhões em data centers e infraestrutura relacionada. Só nos últimos quatro trimestres, essas empresas investiram mais de US$ 300 bilhões em despesas de capital para IA, segundo dados do Barrons.

O interessante é que essa expansão ocorre apesar de alguns ventos contrários, como o modelo chinês DeepSeek (que promete soluções mais baratas) e as incertezas políticas globais. Parece que nada pode frear o apetite por IA atualmente.

Como os números se desdobram?

O Citigroup detalha que o capex (gastos de capital) dos hyperscalers deve atingir até US$ 490 bilhões até o final de 2026, acima dos US$ 420 bilhões projetados anteriormente. Para colocar em perspectiva, em 2022 esse valor foi de "apenas" US$ 158 bilhões - o que mostra a aceleração vertiginosa dos investimentos.

Mas aqui está o dado mais impressionante: toda essa capacidade computacional exigirá cerca de 55 gigawatts de nova capacidade energética até 2030. Sim, você leu certo - 55 GW, o equivalente a dezenas de usinas nucleares. E o custo? Um astronômico US$ 2,8 trilhões em gastos incrementais, com os EUA respondendo por exatamente metade desse valor (US$ 1,4 trilhão).

De onde virá todo esse dinheiro?

Aqui está a parte interessante: segundo a análise do Citi, as Big Techs não estão mais dependendo apenas de seus lucros para financiar essa expansão. Com custos de cerca de US$ 50 bilhões para cada 1GW de capacidade computacional, até os gigantes da tecnologia estão recorrendo a empréstimos para acompanhar o ritmo.

Esse movimento já aparece nos relatórios financeiros, com os gastos começando a impactar os fluxos de caixa livres. E os investidores? Bem, eles estão começando a questionar como essas empresas sustentarão esse nível de investimento no longo prazo, especialmente quando os modelos tradicionais parecem insuficientes.

Todos concordam com essa projeção?

Nem todos estão tão otimistas. O Goldman Sachs, por exemplo, projetou que o crescimento do capex em IA começará a desacelerar a partir do quarto trimestre, estendendo-se até 2026. Em uma nota recente, seus analistas alertaram que "essa extrema redução no capex provavelmente será acompanhada por uma deterioração nas perspectivas de crescimento de lucros impulsionados pela IA no longo prazo, pesando também sobre as avaliações".

É uma visão interessante, especialmente considerando os compromissos bilionários que vimos recentemente. Só este mês, durante a segunda visita de estado do presidente Trump ao Reino Unido, empresas como Nvidia, Google e Microsoft prometeram bilhões em investimentos em data centers no país.

O que isso significa para o futuro?

O Citigroup acredita que os hyperscalers começarão a refletir esses gastos incrementais em seus relatórios trimestrais, com orientações que devem "avançar à frente da demanda visível das empresas". Em outras palavras, estão construindo capacidade antecipando a demanda futura - uma jogada arriscada, mas que pode valer a pena se as projeções de crescimento se concretizarem.

Como observa a equipe do BTCC, "as empresas forneceram uma validação externa clara de valor". Mas com os custos subindo e os modelos de financiamento se tornando mais complexos, 2025 promete ser um ano decisivo para o setor.

Perguntas Frequentes

Qual é a nova projeção do Citigroup para gastos com IA?

O Citigroup revisou sua projeção para gastos globais com IA de US$ 2,3 trilhões para US$ 2,8 trilhões até 2030.

Quanto os hyperscalers devem investir até 2026?

As projeções indicam que os hyperscalers podem investir até US$ 490 bilhões em capex até o final de 2026.

Qual é o custo estimado para cada 1GW de capacidade computacional?

Segundo o Citi, cada 1GW de capacidade computacional custa aproximadamente US$ 50 bilhões.

Como as Big Techs estão financiando esses investimentos?

Além de utilizar seus lucros, as grandes empresas de tecnologia estão recorrendo a empréstimos para financiar a expansão da capacidade de IA.