Itália ordena revisão total de proteções contra criptomoedas após alerta de risco a investidores

Reguladores soam o alarme: medidas de proteção atuais não acompanham o crescimento explosivo do mercado.

O sistema de defesa do investidor de varejo está desatualizado. As regras escritas para um ecossistema menor agora enfrentam volumes e complexidades que multiplicam os perigos. A revisão ordenada não é um ajuste cosmético—é um reconhecimento oficial de que a infraestrutura regulatória está correndo atrás do prejuízo.

O timing é revelador. A ordem surge em meio a um mercado volátil, onde ganhos rápidos atraem uma nova onda de participantes menos experientes. A promessa de democratização financeira esbarra na realidade dos riscos assimétricos: a tecnologia avança em velocidade de blockchain, enquanto a proteção do consumidor se move no ritmo da burocracia tradicional.

Esta não é uma ação isolada. Observa-se um padrão global de reguladores apertando o cerco justamente quando o interesse do varejo atinge novos picos—uma ironia financeira clássica onde a proteção chega depois que muitos já assumiram os riscos.

O resultado moldará não apenas o mercado italiano, mas enviará sinais para toda a Europa. Uma abordagem muito restritiva pode empurrar atividade para jurisdições mais permissivas; muito branda, e os reguladores enfrentarão a culpa na próxima correção do mercado. A Itália, portanto, não está apenas revisando regras—está calibrando um equilíbrio delicado entre inovação e proteção em um setor que redefine ambos os conceitos.

A Europol tracsuspeitos e apreende fundos.

A primeira grande operação da Europol ocorreu em 27 de outubro, quando a polícia realizou buscas em locais no Chipre, na Alemanha e na Espanha, a pedido das autoridades francesas e belgas. Nove suspeitos foram presos. Os agentes apreenderam € 800.000 em contas bancárias, € 415.000 em criptomoedas, € 300.000 em cash , além de relógios de luxo, eletrônicos tron documentos relacionados ao esquema.

As autoridades informaram que a segunda fase, realizada nos dias 25 e 26 de novembro, teve como alvo empresas de marketing ligadas à rede na Alemanha, Bélgica, Bulgária e Israel. Essas empresas foram acusadas de veicular anúncios que utilizavam deepfakes, vídeos falsos e endossos falsos de celebridades para atrair vítimas.

A Europol descreveu o caso como uma das maiores operações de lavagem de dinheiro com criptomoedas na Europa e afirmou: “A investigação revelou que mais de 700 milhões de euros foram lavados através de uma complexa rede de corretoras de criptomoedas, utilizando o anonimato digital para ocultar fluxos ilícitos de fundos”. As autoridades disseram que as descobertas demonstram como grupos de fraude bem organizados operam plataformas falsas que parecem suficientemente reais para enganar investidores.

Líderes da UE avaliam novos poderes da ESMA sobre empresas de criptomoedas.

A Comissão Europeia também apresentou, na quinta-feira, novos planos para tornar os mercados de capitais da UE mais competitivos, facilitando as atividades transfronteiriças e aumentando os poderes da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA). O bloco de 27 nações está tentando acompanhar os Estados Unidos e a China, e as autoridades afirmaram que a UE pode impulsionar seu desempenho fortalecendo seu mercado único de serviços.

O ex-primeiro-ministro italiano Enrico Letta, que escreveu um relatório no ano passado sobre como consertar o mercado único, afirmou que o maior impacto viria do direcionamento de 33 trilhões de euros em poupança privada para a economia real. Enrico disse que um terço desse dinheiro está parado em contas correntes. Ele acrescentou que 300 bilhões de euros em poupança familiar fluem para o exterior, principalmente para os Estados Unidos, o que, segundo ele, demonstra a fragmentação dos mercados da UE. Ele citou os valores de mercado em 2024, quando o mercado da UE equivalia a 73% do PIB, enquanto o dos EUA atingiu 270% do PIB.

De acordo com o novo plano, a supervisão das plataformas de negociação, contrapartes centrais, depositários centrais de valores mobiliários (CSDs) e provedores de criptoativos passaria para a ESMA, que também assumiria um papeltronimportante na coordenação da gestão de ativos. A França, sede da ESMA, pressionou por essa mudança. A diretora-geral da ESMA, Verena Ross, afirmou que acolheria bem a medida. A ESMA declarou que o novo pacote “representa um passo importante rumo a mercados de capitais da UE mais profundos e eficientes”.

A proposta surge na sequência da implementação das novas regras da UE para criptomoedas este ano, que suscitaram preocupações quanto à aplicação desigual das mesmas. Em setembro, os reguladores da França, Itália e Áustria apelaram para que a ESMA assumisse a supervisão das principais empresas de criptomoedas. A França também alertou que poderá contestar a validação de licenças de países com normas de licenciamento mais flexíveis. O regulador financeiro de Malta, que foi alvo de críticas este ano pelo seu processo de licenciamento, afirmou opor-se a conceder à ESMA mais poderes de supervisão no setor das criptomoedas.

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